DOW Jones - Stimmen Sie mir zu ? Kurzfristig ideales Trading Buy ?

Zunächst einmal vergleichen Sie bitte die aktuelle Chartgrafik vom DOW Jones mit der der vorhergehenden Chartkommentierung, deren Kopie unten angehängt ist. Eine verkümmerte Jahresendrallye bis 9.350 Punkten wurde favorisiert. Eine Kurserholung stellte sich zwar ein, zog sich jedoch zeitlich zäh hin, so dass das 9.350er Ziel nicht mehr erreicht werden konnte. Lediglich 9.088 Punkte konnten erreicht werden.

DOW Jones aktuell 8.448 Punkte

Mit dem gestrigen Tag ist der DOW Jones nach 4-5tägigem Kursverfall auf einer ziemlich offensichtlichen horizontalen Unterstützung bei 8.370 Punkten aufgetroffen. Dort konnte am gestrigen Tag ein kleiner Hammer, ein bullisches Reversal ausgebildet werden. Die 8.370er Unterstützung ist beinahe schon zu offensichtlich. Wenn ein Charttechniker auf diesen Chart blickt, kann er gar nicht anders als zu konstatieren, dass der Index am heutigen Tag hier nach oben abprallen muß. Er kann gar nicht anders.

Bei solchen eindeutigen Setups gilt es vorsichtig zu sein. Die Erwartungshaltung der kurzfristig aktiven Marktteilnehmer ist eindeutig, dementsprechend auch ihre voraussichtliche Positionierung. Die Unterstützung dürfte massiv und gehebelt gekauft werden. Unterhalb der 8.370er Marke liegen also Stoplossabsicherungen.

Übrigens wartet bei 8.200 Punkten eine weitere starke Unterstützung, die ebenfalls kurzfristig eine Kurserholung einleiten kann. Das Kursgeschehen läßt sich weiterhin wie folgt prognostisch eingrenzen. Bei 9.000 Punkten wartet ein starker Widerstand, also ein potentieller Wendebereich nach unten. Nach unten hin würde ein Bruch der 8.200er Unterstützung ein Verkaufssignal einleiten und die Kurserholung seit November 2008 abbrechen. Entscheidend ist aber das Kursverhalten im 8.200er Bereich. Eine Korrektur kommt dann, wenn die 8.200 aufgegeben werden sollte. Das ist die Bedingung.

Im Verlauf des Jahres 2009 erwarten wir auf jeden Fall größere charttechnische Bodenbildungsversuche an den Aktienmärkten. Der Kursverlauf im DOW Jones seit Oktober 2008 kann durchaus Teil eines solchen Prozesses werden. Aus heutiger Sicht muß aber festgehalten werden, dass wir das Verlaufsmuster bisher (!) noch nicht als einen solchen klassifizieren.

Lesen Sie dazu auch die Analyse meines Kollegen Andre Tiedje durch :

EW Analyse - Dow Jones Index - Rutschgefahr unter...

Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

Kursverlauf seit September 2008 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

DOW Jones - Der Weg nach oben ist gespickt mit Widerständen - Das erschwert den Handel!
Datum 08.12.2008 - Uhrzeit 23:00

Eine unschöne Situation aus charttechnischer Sicht bietet sich im DOW Jones. Das muß man ganz klar so festhalten. Das Problem liegt darin, dass sich einem möglichen größeren Anstieg eng gestaffelt, zahlreiche hochwertige Widerstände entgegenstellen. Alle Widerstände sind gleichermaßen relevant. Alle Widerstände haben die Potenz, eine Aufwärtsbewegung komplett wieder abzuwürgen. Es ist also schwierig eine "Wenn ..., dann ..." Bedingung zu formulieren. Ganz einfach deswegen, weil nach dem Bruch des einen Widerstands direkt dahinter bereits der nächste wartet.

DOW Jones aktuell 9.834 Punkte

Die Rückkehrbewegung (Rebreak) über die zentrale Unterstützung bei ca. 8.150 Punkten hat sich als durchschlagend erwiesen. Das Rebreak ist signifikant. Ich hatte es nicht für signifikant erachtet, diese Einschätzung war somit falsch!

Kurzfristig hat sich der DOW Jones Aufwärtspotential bis 9.100 Punkte (A) und 9.350 Punkte (B) geschaffen. Insbesondere der zweitgenannte Widerstand muß als sehr stark eingestuft werden. An ihm dürfte es zu einem Rücklauf kommen. Aus heutiger Sicht erwarten wir hier eine Beendigung der laufenden Kurserholung.

An dieser Stelle möchte ich sicherheitshalber dennoch die nächstfolgenden Widerstände nennen. Bei 9.730 Punkten (C) liegt ein Kreuzwiderstand, der sich über die exp. GDL 90 und eine wichtige horizontale Linie definiert. Außerdem stellt dieser Punkt (C) auch den obesten Punkt des hochvolatilen Korrekturgeschehens seit Oktober 2008 dar. Auch dieser Punkt (C) ist als sehr stark zu kategorisieren.
Ihm folgt Punkt (D) bei ca. 10.000 Punkten. Hier verläuft die abfallende mehrfach bestätigte Nackenlinie des gesamten Korrekturprozesses seit Juli 2007. Auch diese Marke stellt aus charttechnischer Sicht einen sehr starken Widerstand dar. Und ihr folgt direkt Punkt (E) bei ca. 10.400 Punkten in Form einer Abwärtstrendlinie seit Mai 2008.

Sie sehen, der Weg nach oben ist gespickt mit allesamt hochgradigen Widerständen. Normalerweise geht es darum die wirklich markanten Marken herauszufiltern. Das vorliegende Chartbild ermöglichst dies aber nicht. Die genannten Widerstände sind alle wichtig, sie sind alle hochgradig relevant.

Normalerweise schaue ich mir dann den Korrekturprozess an, der sich unterhalb besagter Widerstände abgespielt hat. Handelt es sich um einen charttechnischen Bodenbildungsprozess ? Können sich bullische Kursmuster etablieren ? Kann sich starker Druck nach oben aufbauen ? Wenn das der Fall ist, schaue ich, ob die bullischen Argumente und der entstehende Druckaufbau nach oben, die gestaffelt im Markt liegenden Widerstände ausstechen können.

Das Problem in der aktuellen Situation ist jenes, dass sich bisher kein Boden ausbilden konnte. Das Kursmuster seit Oktober ist extrem volatil, es ist bisher instabil, wenngleich sich seit Mitte November innerhalb dessen ein relevanter Aufwärtsimpuls manifestieren kann. Allerdings reicht dieser Impuls meines Erachtens nicht aus, damit sich der DOW Jones durch das beschriebene Widerstandsfeld hindurchfräsen kann.

In meiner DAX Kommentierung von heute morgen habe ich darauf hingewiesen, dass ich während eines Vortrags auf dem Berliner Börsentag am Samstag in die Runde der sicherlich 200-300 Zuhörern die Frage stellte, wer derzeit eine finale Bodenbildung an den Aktienmärkten erwarte. Niemand meldete sich. die Skepsis, die Angst, die Ungewissheit, der Vertrauenverluste, wie wir es auch immer nennen wollen, überwog. Ein solches bär-lastiges Sentiment kann normalerweise als Kontraindikator gewertet werden. Das Problem ist aber jenes, dass das Sentiment bereits seit Monaten auf diesem Level verharrt. Es wirkt insofern als Momentumgeber, zumindest bis Mitte November wirkte es als Abwärtstrendbestätigung.

Auch ein Blick auf die einzelnen Sektoren des US Aktienmarkts gibt noch immer keine Entwarnung. Bisher sehen wir seit Oktober lediglich korrektive Bewegungen. Auch bei den Goldminen, die bisher das Feld der gegenreagierenden Sektoren angeführt haben. Echte charttechnische Böden lassen sich noch nicht sondieren. Bemerkenswert sind aber die Entwicklungen an den asiatischen Börsen. Hang Seng, Shanghai und Shenzhen Indizes, aber auch der Kospi und der Nikkei weisen echte Stabilisierungstendenzen auf. Letztere sollten ab jetzt engmaschig unter Beobachtung stehen.

Lange Rede, kurzer Sinn. Sie sehen, das Chartbild des DOW Jones ist problematisch zu lesen. Bisher gehen wir "nur" von einer Bärenmarktrallye im Sinne einer überschaubauren Jahresendrallye aus. Bei 9.100 und 9.350 Punkten trifft der DOW Jones in dieser Woche auf granit-harte Widerstände. Im Bereich von 9.350 Punkten sehen wir eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass sich die Kurserholung bereits wieder festfährt. Es tut mir leid, wenn ich das Ergebnis meiner Einschätzung so zusammenfassen muß und keine Entwarnung geben kann.

Herzlichst,
Ihr Harald Weygand

Kursverlauf Juni 2003 (log. Linienchart als Übersichtsdarstellung)
Kursverlauf seit Juni 2008 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)