Dieser Medizintechnik-Geheimtipp startet nun durch

• Ypsomed Holding AG - WKN: A0B8VP - ISIN: CH0019396990 - Kurs: 169,400 Fr (SIX)

Die Story rund um diesen Schweizer Medizintechnikwert finde ich schon seit geraumer Zeit interessant. Allerdings hatte das Unternehmen nach einer Umstrukturierung Probleme. Umsatzeinbußen mussten erst einmal kompensiert werden. Das Coronajahr machte es den Schweizern nicht leichter, der Aktienkurs stagnierte. Nun sollte der Knoten aber geplatzt sein. Die jüngst veröffentlichten Zahlen zeigen wieder deutliches Wachstum. Auch charttechnisch ist der Weg inzwischen frei.

Nach dem sehr großen Erfolg mit Dexcom stellte ich im Jahr 2020 die Ypsomed-Aktie vor, einen weiteren Player im Wachstumssektor Diabetes. Den ausführlichen Artikel mit Fokus auf die Fundamentals können Sie hier noch einmal nachlesen. Dennoch blieb der Titel klar hinter der Erwartung zurück. Auch eine wichtige Kooperation mit dem Pharmariesen Eli Lilly sorgte nicht für den erhofften Befreiungsschlag. Neben hausgemachten Problemen mussten die Prognosen nicht zuletzt aufgrund von Corona zusammengestrichen werden. Nun gibt es aber nach langer Zeit wieder Erfreuliches auf der Zahlenfront zu berichten.

Im ersten Halbjahr 2021/22 stieg der Umsatz um 11,6 % auf 222,6 Mio. CHF. Das EBIT erhöhte sich überproportional um gut 23 % auf 10,5 Mio. CHF. Unterm Strich verdiente Ypsomed 7,1 Mio. CHF. Auf Gesamtjahressicht ist das Management nun positiver gestimmt als zuvor. Das EBIT dürfte die Schwelle von 30 Mio. CHF überschreiten. In den vergangenen Monaten wurde zudem ein wichtiger Meilenstein geschafft: Das Dexcom G6-System wurde in die App von Ypsomed integriert, womit Diabetes-Patienten von nun an nicht nur ihre Insulinangaben überwachen können, sondern auch die Glukosedaten und das alles am Smartphone.

Analysten erwarten bei Ypsomed im laufenden Jahr einen Ergebnissprung auf 1,68 CHF je Aktie. 2022/23 soll das Ergebnis erneut deutlich auf dann 3,61 CHF je Aktie nach oben schnellen. Die KUVs liegen zwischen 4 und 5, die KGV sind sicherlich hoch, aber angesichts der niedrigen Ausgangsbasis 2020/21 un den damit verbundenen hohen Wachstumsraten auch vertretbar.

Aus charttechnischer Sicht schießt sich die Aktie in dieser Woche frei. Die nächsten Ziele lauten nun 175,30 und darüber 219 CHF. Rücksetzer in Richtung 160 CHF bieten Einstiegschancen. Das Tief bei 138,20 CHF sollte nun nicht mehr unterschritten werden.

Fazit: Ypsomed ist wieder auf den Wachstumspfad zurückgekehrt. Langfristig sind neue Allzeuthochs bei der Aktie erreichbar, insofern die Analystenprognosen in den kommendne Jahren erfüllt werden.