DIAMONDBACK ENERGY: Erstmals über eine Million Barrel pro Tag

Diamondback Energy knackt im zweiten Quartal 2026 erstmals die symbolische Marke von einer Million Barrel Öläquivalent pro Tag und liefert dabei ein bereinigtes Ergebnis je Aktie, das die Erwartungen klar übertrifft. Die Aktie notiert in einer ersten Reaktion rund 3,2 % höher.

Der Permian-Basin-Spezialist meldet für das zweite Quartal 2026 einen Gesamtumsatz von 5,56 Mrd. USD und übertrifft damit die durchschnittliche Analystenschätzung von 4,89 Mrd. USD deutlich. Treiber ist vor allem der Ölpreis: Mit 96,82 USD je Barrel lag der realisierte Ölpreis gut 53 % über dem Vorjahreswert von 63,23 USD, was die Erlöse aus Öl, Gas und Flüssiggas auf 4,79 Mrd. USD trieb, gegenüber 3,32 Mrd. USD im Vorjahresquartal. Das bereinigte verwässerte EPS (Adjusted Net Income per Diluted Share) erreicht 6,48 USD und liegt damit 40 Cent über dem Konsens von 6,08 USD. Das GAAP-Ergebnis je Aktie fällt mit 6,65 USD sogar noch etwas höher aus, enthält aber einen Gewinn aus der vorzeitigen Schuldenrückzahlung von 134 Mio. USD, der im bereinigten Wert herausgerechnet wird.

Das eigentliche Highlight des Quartals liefert die Produktionsseite: Mit täglich 1.017.659 Barrel Öläquivalent überschreitet Diamondback erstmals die Millionen-Barrel-Schwelle. Die Tagesölproduktion klettert auf 525.176 Barrel, ein Plus von rund 6 % gegenüber dem Vorjahresquartal, das Wachstum ist also organisch getragen und nicht allein Ergebnis von Zukäufen.

Kennzahlen des Quartals im Überblick: Ergebnis, Umsatz und Umsatzverteilung von Diamondback Energy. (Quelle: Unternehmensangaben)

Cashflow und Schuldenabbau im Gleichschritt

Der operative Cashflow beläuft sich im Quartal auf 3,59 Mrd. USD, der Free Cashflow auf 2,33 Mrd. USD bei Investitionsausgaben von 996 Mio. USD. Bemerkenswert ist die Geschwindigkeit des Schuldenabbaus: Die Nettoverbindlichkeiten sinken im Quartalsvergleich um rund 1,6 Mrd. USD auf 12,3 Mrd. USD. Seit Mitte 2025 hat Diamondback die Nettoverschuldung von knapp 15,9 Mrd. USD auf diesen Wert gedrückt. Das ist kein Selbstzweck, denn je schneller die Schulden fallen, desto mehr Spielraum entsteht für Kapitalrückführungen.

Der Verwaltungsrat hat das Aktienrückkaufprogramm auf 16,0 Mrd. USD verdoppelt, wovon noch rund 9,9 Mrd. USD verfügbar sind. Im zweiten Quartal wurden Aktien im Wert von 141 Mio. USD zurückgekauft, die Basisdividende beträgt 1,10 USD je Aktie. Das Management stellt klar, dass das Programm kein Zeitlimit hat, die Verdoppelung der Genehmigung signalisiert Vertrauen in die eigene Cashflow-Generierung auf Jahre hinaus.

Umsatz und Ergebnis je Aktie im Quartalsverlauf inkl. Analystenschätzungen. (Quelle: Unternehmensangaben)

Ausblick

Die angehobene Jahresprognose setzt die Messlatte moderat höher: Diamondback erhöht die Öl-Produktionsguidance für 2026 auf mindestens 522.000 Barrel pro Tag (zuvor: 520.000) und die Gesamtproduktion auf mindestens 1.000.000 BOE/d (zuvor: 972.000). Das Investitionsbudget bleibt bei rund 3,9 Mrd. USD unverändert, mehr Produktion zum gleichen Preis ist ein klares Effizienzargument. Für das dritte Quartal erwartet das Unternehmen eine Ölproduktion von 517.000 bis 527.000 Barrel täglich, leicht unter dem Q2-Niveau, was saisonale Wartungseffekte widerspiegeln dürfte. Die Guidance liegt insgesamt über dem, was Analysten vor dem Quartal eingepreist hatten, und stützt die Erwartung eines weiterhin kräftigen Free Cashflows für den Rest des Jahres. Einziger Wermutstropfen: Der realisierte Gaspreis war mit minus 2,15 USD je Mcf negativ, was die Permian-typische Infrastrukturenge am Waha Hub widerspiegelt. Für das Gesamtbild ist das ein struktureller Belastungsfaktor, der durch den hohen Ölpreis derzeit überdeckt wird.

Tagesschlusskurse der Diamondback Energy-Aktie über ein Jahr. (Quelle: stock3)

Kennzahlen im Überblick

*e = erwartet (Analystenkonsens, bei US-Unternehmen auf Non-GAAP-Basis); Ist-Jahr 2025 wie berichtet (GAAP)

Fazit: Der Meilenstein von einer Million Barrel täglich, kombiniert mit einem bereinigten EPS klar über Konsens und einem Free Cashflow von 2,33 Mrd. USD in einem einzigen Quartal, macht dieses Ergebnis zu einem der stärksten in der Unternehmensgeschichte. Auf der Habenseite stehen Produktionsrekord, Schuldenabbau und eine verdoppelte Rückkaufgenehmigung, auf der Sollseite bleiben die hohe Nettoverschuldung von 12,3 Mrd. USD sowie die strukturelle Schwäche beim Gaspreis. Für die Anlagethese von Diamondback, gestützt auf steigende Ölpreise und disziplinierte Kapitalallokation, liefert dieses Quartal die Bestätigung auf ganzer Linie.

Dieser Beitrag ist unter Einsatz Künstlicher Intelligenz entstanden.