DEUTSCHE POST - Wie steht es um die Aktie des Logistikunternehmens?

• Deutsche Post AG - WKN: 555200 - ISIN: DE0005552004 - Kurs: 54,400 € (XETRA)
• Open End Turbo Put Optionsschein auf Deutsche Post - WKN: JJ62VN - ISIN: DE000JJ62VN6 - Kurs: 1,050 € (J.P. Morgan)
• Open End Turbo Call Optionsschein auf Deutsche Post - Kurs: 1,040 € (J.P. Morgan)

Die Deutsche Post zeigte sich in diesem Jahr in einer sehr starken Verfassung. Von den Werten, die seit Beginn des Jahres im DAX notieren, zeigt die Deutsche Post mit einem Plus von über 34 % seit 01. Januar die beste Performance.

Blick auf die Fundamentaldaten: Leichte Unterbewertung

Der Gewinn je Aktie schwankte viele Jahre unter 2,50 EUR. Nur im Jahr 2008 musste das Unternehmen eine Verlust von 1,40 EUR je Aktie hinnehmen. In diesem Jahr soll es zu einem starken Gewinnsprung auf 3,92 EUR je Aktie kommen. Dies erscheint auch realistisch, da das Unternehmen im ersten Halbjahr bereits 2,01 EUR je Aktie verdient hat. Das ist nur 40 Cent weniger als der bisherige Rekordgewinn auf Jahresbasis. Im nächsten Jahr soll es einen moderaten Anstieg auf 3,99 EUR je Aktie geben.

Bei einem aktuellen Kurs von 54,34 EUR ergibt sich damit ein 2021er KGV von 13,86 und ein 2022er KGV von 13,62. Seit 2013 wird die Aktie konstant zu einem moderat höheren KGV gehandelt. In 2015 gab es sogar eine Spitze bei 20,40.

Der Umsatz steigt seit einem Einbruch in der Finanzkrise unter kleineren Schwankungen an. Im letzten Jahr erzielte das Unternehmen erstmals einen höheren Umsatz als 2007. In diesem Jahr soll er auf 77,02 Mrd. EUR und im nächsten Jahr auf 78,57 Mrd. EUR ansteigen.

Für das laufende Jahr und für das nächste Jahr werden Rekorddividenden in Höhe von 1,69 EUR und 1,78 EUR erwartet.

Analysteneinschätzungen: Deutlicher Optimismus

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 25 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 68,37 EUR und damit über 25 % über dem aktuellen Kurs.

22 Analysten/-innen bewerten die Aktie positiv (18mal Kaufen, 4mal Übergewichten) 2 Einschätzungen fallen neutral aus. 1 Haus sieht den Wert negativ (1mal Untergewichten).

Charttechnische Situation: Konsolidierung läuft

Die Aktie der Deutschen Post befindet sich seit einem Allzeittief aus dem März 2009 bei 6,60 EUR in einer langfristigen Rally. Diese führte die Aktie im Dezember 2017 auf ein Allzeithoch bei 41,36 EUR.

Anschließend kam es zu einer langen Korrekturbewegung, die Februar und März 2020 in einen crashartigen Abverkauf überging und am 18. März 2020 zu einem Tief bei 19,10 EUR führte. Seit diesem Tief befindet sich der Wert in einer starken Rally. Am 31. August 2021 kam es zum aktuellen Allzeithoch bei 61,38 EUR.

Anschließend bildete er ein kleines Doppeltop aus. Die Nackenlinie liegt bei 57,26 EUR. Das rechnerische Ziel aus dieser Topformation liegt bei 53,41 EUR. Diesem Ziel hat sich der Wert bereits deutlich angenähert.

Zwischen 52,99 EUR und 52,26 EUR liegt noch ein offenes Aufwärtsgap vom 25. Mai 2021. Bei 51,85 EUR verläuft aktuell der EMA 200.

Die Aktie hat mit dem Allzeithoch ein wichtiges Zwischenziel bei 59,87 EUR leicht übertroffen.

Charttechnischer Ausblick: Langfristige Rally hat noch Potenzial

Zwar befindet sich die Aktie der Deutschen Post aktuell in einer Abwärtsbewegung. Diese befindet sich aber vermutlich eher in der End- als in der Anfangsphase. Kurzfristig kann es noch zu einem Rücksetzer an den EMA 200 kommen.

Im langfristigen Kontext kann die Aktie in Richtung 119,69 EUR ansteigen. Ein Anstieg dorthin wird aber voraussichtlich nicht in wenigen Monaten ablaufen, sondern eher mehrere Jahre benötigen. Nach der starken Rally in den letzten 1 ½ Jahren haben die Bullen viel Spielraum. Dieses langfristige Ziel müssten man wohl erst abhacken, falls die Aktie unter 29,83 EUR abfallen sollte. Ausgehend vom EMA 200 kann die Aktie eine weiteren Schritt hin zu diesem langfristigen Ziel gehen.

Sollte der Wert aber unter den EMA 200 abfallen, dann würde eine längere Konsolidierung in Richtung 43,50 EUR drohen.

Fazit: Aktie eher billig und charttechnisch mit Chancen

Die Bewertung der Deutschen Post ist aktuell nicht hoch, die Aktie ist tendenziell sogar etwas billiger als im langfristigen Schnitt. Daher gibt es von der Fundamentalseite her keinen Konsolidierungsdruck. Charttechnisch scheint die laufende Konsolidierung in der Endphase zu sein, so dass sich in Kürze neue Einstiegschancen ergeben könnten.

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Die hier vorgestellte Tradingidee lässt sich auch gut mit Hebelzertifikaten umsetzen.

Für das präferierte bullische Szenario bietet sich z.B. die WKN: JJ80M7 an mit einem moderaten Hebel von 5,26, Basis 44,246 EUR, Laufzeit Open End, Emittent JP Morgan,

Das bärische Alternativ-Szenario könnte man zum Beispiel mit folgendem Produkt handeln: WKN: JJ62VN mit einem Hebel von 5,07, Basis 64,966 EUR, Laufzeit Open End, Emittent JP Morgan.