DB emittiert neues Lock-In-Zertifikat

Mit einem neuen attraktiven Swing Lock-In Zertifikat wartet die Deutsche Bank derzeit auf. Das Zertifikat ist mit Kapitalgarantie ausgestattet - der Anleger erhält also garantiert 100% seines Einsatzkapitals zurück. Zudem garantiert die Deutsche Bank dem Besitzer des Zertifikats eine jährliche Mindestverzinsung von 3%.

Der Clou: Das Zertifikat basiert auf einem Korb aus 25 Blue-Chips, deren Wertentwicklung pro Jahr gemessen wird. Dabei spielt es keine Rolle, ob die Aktien fallen oder steigen - es zählt nur die absolute Performance der einzelnen Werte im Aktienkorb. Entscheidend für die Verzinsung des Zertifikats ist die kleinste absolute Performance der Aktien im Korb. Der Anleger erhält also 3% p.a. Mindestkupon oder 70% Beteiligung an der kleinsten jährlichen Aktienperformance, wenn diese mehr als 3% beträgt. Sollte die Aktie mit der kleinsten Wertveränderung im Jahresvergleich also beispielsweise um 5% fallen, so erhält der Anleger in diesem Jahr eine Verzinsung seines Einsatzkapitals von 70% der kleinsten Wertveränderung - sprich 70% von 5% - also 3.5%.

Eine weitere attraktive Ausstattung ist der Lock-In Mechanismus. Sobald die kleinste Aktienperformance innerhalb eines Jahres über dem Garantiezins von 3% liegt, wird dieser Zins auch in den Folgejahren garantiert weitergezahlt. Fällt oder steigt eine Aktie also im ersten Jahr um 5%, so liegt die Verzinsung in den Folgejahren garantiert bei mindestens 3.5% - oder eben darüber, sofern die 70%-Beteiligung an der kleinsten Wertveränderung der Aktien im Basket über diesen 5% liegt. Folgende Blue-Chips sind in dem Basket des Zertifikats enthalten:

Aegon
Altria
AT&T
BAE Systems
Barclays
Citigroup
Coca-Cola
Dell
ENEL
General Electric
Honda
Kraft Foods
Microsoft
Novartis
NTT DoCoMo
Oracle
Pfizer
Procter &
Royal Dutch
Sony
Takeda Chemical
Industries
Tesco
TotalFinaElf
Unilever
United Parcel Service

Beispiel: Weist die Aktie von AT&T im ersten Jahr der Laufzeit des Zertifikats mit +6% die kleinste absolute Performance auf, so wird der Anleger zu 70% an dieser Wertentwicklung beteiligt. Er erhält also ab sofort eine Mindestverzinsung von 4.2% (70% von 6%). Sollte im Folgejahr beispielsweise die Aktie von Unilever mit -8% die kleinste absolute Performance aufweisen, so steigt die Mindestverzinsung ab dem zweiten Jahr auf 5.6% (70% von 8%). Es spielt also nur die absolute Wertveränderung eine Rolle, nicht aber, ob diese Aktie im Jahresvergleich gestiegen oder gefallen ist. Historisch errechnete die Deutsche Bank seit Januar 1990 eine durchschnittliche Performance von 7.07%.

Voraussetzung ist jedoch, dass der Anleger das Zertifikat bis zum Fälligkeitsdatum am 05.09.2011 hält. Das Zertifikat wurde am 01. September emittiert und ist unter der WKN DB091J (ISIN: DE000DB091J5) börsentäglich handelbar. Eine Verwaltungsgebühr falle nicht an. Handelbar ist das Zertifikat im Primärmarkt in Frankfurt und Stuttgart und wird in einer Stückelung von EUR 100 pro Zertifikat ausgegeben. Einen Nachteil muss der Anleger jedoch hinnehmen: Es werden keine Dividenden der zugrunde liegenden Blue-Chips ausgezahlt.