DAX "Vola Crash"! Und so ging es aus...

Kürzlich berichtete ich am 19.05.2008 von einem DAX "Vola Crash" (siehe ganz unten). Dies konnte man ausnutzen, vor allem risikoarm, auch das wurde am 19.05. erwähnt.

Wir handelten im GODMODE KNOCK OUT Trader Service seit DAX 7.169 (!!) einen klassischen DAX Call und einen klassischen DAX Put mit Basis bei 7.200 gegeneinander. Dies war ein STRADDLE!!! Der STRADDLE profitiert allein von der Zunahme der Volatilität.

Und so ging es aus...

27.05.2008 11:19 GOST 945 DAX STRADDLE Gewinnmitnahme (6,1%/ + 1.759 Euro)DAX: 6.924 (-245 Punkte seit Trade Start)
VDAX Intraday: 21,12% (+22,6% seit Trade Start!)

DAX CALL OS: -23,7% / -3389 Euro
DAX PUT OS: +36,0%/ +5148 Euro
Endstand gesamt: +1759 Euro/ +6,1%
Aktiver Handel mit Hebelzertifikaten - Detailbeschreibung zum Service - Bitte hier klicken

Depotgewichtung 20% / = 28.600 Euro

DAX Call Position:

WKN: CB4FHG
ISIN: DE000CB4FHG7

Verkaufskurs: 3.92 Euro/ -23,7%
Kaufkurs: 5.14 Euro / 2.782 Anteile (wegen Grundeinsatz 28.600 Euro : 2 = 14.300 Euro: 5.14 Euro = 2.782 Anteile)
Typ C/P:
CALL
Fälligkeit: 17.12.2008
Emittent: Commerzbank
Basispreis: 7.200
Bez.-Verh.: 0,01
Implizite Volatilität (Geld) 20,74%

DAX Put Position:

WKN: DB294P
ISIN: DE000DB294P2

Verkaufskurs: 5.10 Euro/ +36,0%
Kaufkurs: 3.75 Euro / 3.813 Anteile (wegen Grundeinsatz 28.600 Euro : 2 = 14.300 Euro: 3.75 Euro = 3.813 Anteile)

Typ C/P: PUT
Fälligkeit: 17.12.2008
Emittent: Deutsche Bank
Basispreis: 7.200
Bez.-Verh.: 0,01
Implizite Volatilität (Geld) 22,14%

akt Chart

16.05.2008 11:35 GOST 945 DAX STRADDLE Kauf!!! (Straddle? Was ist das? siehe Text...)

DAX: 7.169
VDAX NEW: 17,22%

Kurz-Kommentierung: Der DAX nähert sich dem massiven Widerstand bei 7.200 an! Im Umfeld von 7.200 ist weiter mit einer größeren Reaktion des DAX zur Unterseite zu rechnen. Zeitgleich ist der VDAX NEW auf Vola Schlüsselstelle bei ~17,55 eingebrochen!

Trading: Wir handeln jetzt einen klassischen DAX Call und einen klassischen DAX Put mit Basis bei 7.200. Dies ist ein STRADDLE! Die Spekulation geht dahin, für den Fall der Fälle gewappnet zu sein, falls es im Umfeld des aktuell erreichten kritischen DAX Levels 7.200 zu einer größeren, plötzlichen Reaktion zur Unterseite kommen sollte. In diesem Fall würden wir insbesondere von einer kurzzeitig explodierenden DAX Vola (VDAX NEW) profitieren, da sich die steigende Volatilität positiv auf beide Scheine (CALL/ PUT) auswirken würde, so dass der DAX Put viel stärker steigt, als der DAX Call fällt.
Mit der Konsteruktion des Trades haben wir in den nächsten 2-4 Wochen kein nennenswertes Risiko zu tragen, falls der DAX weiter steigt. Wir könnten sogar problemlos einen DAX Anstieg bis etwa 7.375 hinehmen. Schon ein Rücksetzer bis 6.850 oder 6.550 würde nennenswerte Gewinne auflaufen lassen, wenn man davon ausgeht, dass bei einem kurzen scharfen DAX Rücksetzer die DAX Vola (VDAX NEW) kurzzeitig deutlich anspringt, idealerweise auf einen Wert 25%.
Die VDAX NEW Auswertung weist zudem aus, dass bei 17,50% eine markante Unterstützung lokalisiert wurde (aktuelle Analyse, siehe unten). Faustregel beim Kauf: Der DAX Call Anteil, gemessen in Euro, sollte dem DAX Put Anteil, gerechnet in Euro, entsprechen.

Depotgewichtung 20% / = 28.600 Euro

DAX Call Position:

WKN: CB4FHG
ISIN: DE000CB4FHG7

Kaufkurs: 5.14 Euro / 2.782 Anteile (wegen Grundeinsatz 28.600 Euro : 2 = 14.300 Euro: 5.14 Euro = 2.782 Anteile)
Typ C/P:
CALL
Fälligkeit: 17.12.2008
Emittent: Commerzbank
Basispreis: 7.200
Bez.-Verh.: 0,01
Implizite Volatilität (Geld) 20,39%

DAX Put Position:

WKN: DB294P
ISIN: DE000DB294P2

Kaufkurs: 3.75 Euro / 3.813 Anteile (wegen Grundeinsatz 28.600 Euro : 2 = 14.300 Euro: 3.75 Euro = 3.813 Anteile)

Typ C/P: PUT
Fälligkeit: 17.12.2008
Emittent: Deutsche Bank
Basispreis: 7.200
Bez.-Verh.: 0,01
Implizite Volatilität (Geld) 20,46%

VDAX Intraday: 17,22%

DAX (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

Datum 19.05.2008 - Uhrzeit 09:12 ACHTUNG! DAX "Vola Crash"! Das kann man ausnutzen! Risikoarme Taktik...
VDAX NEW: 17,78%

Der VDAX NEW, der DAX Volatiltitätsindex, stieg Ende Januar auf einen historisch reht hohen Wert von ~40,0% an! In kürzester Zeit hatte sich der VDAX NEW zu diesem Zeitpunkt verdoppelt (von 20% auf 40%). Ein Wert von 40% ist schon sehr viel und wurde nur im Jahr 1998/2001 und 2003 noch getoppt!

Der VDAX NEW fiel inzwischen deutlich zurück. Der VDAX NEW stürzte regelrecht ab. Der VDAX NEW erreicht nun bereits die Untergrenze der langfristigen Range bei 17,5%.

Durch den VDAX NEW "Crash" sind Optionsscheine nun theoretisch vermeintlich billig! 1 Bedingung! Das VDAX NEW Niveau von 17,5% ist in den nächsten Tagen zu beachten. Prallt der "Angstmesser" von diesem mittelfristigen Unterstützungsniveau nach oben ab, wäre das günstig für das Taxieren von klassischen OS. tabliert sich der VDAX NEW jedoch stabil unterhalb von 17,5%, so würde bei den Optionsscheine weiter an der "Volaschraube" gedreht werden, so dass dies einen ungünstigen Einfluss auf klassische OS hätte.

Fazit: Risikoarme Taktik der nächsten Wochen: STRADDLE! Bei einem STRADDLE handeln Sie einen klassischen Call OS gegen einen klassischen Put OS gleicher Basis (z.B. DAX 7.200). Der Gewinn ergibt sich, wenn die Volatilität wieder anzieht. Das Risiko ist für einen überschaubaren Zeitrahmen im Gegenzug sehr begrenzt.
Weitere Infos zu dieser risikoarmen Tradingtaktik (STRADDLE) gibt es im GodmodeTrader Premiumservice KNOCK OUT Trader/ Version "light/ GOST".
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6 Monate Darstellungszeitraum VDAX NEW (1 Kerze = 1 Monat)

16 Jahre Darstellungszeitraum VDAX NEW (1 Kerze = 1 Monat)