DAX - Tagesausblick für Freitag, den 06. Juni 2014

Hallo @trugi, Hallöchen @all,
allg. Info (musste tlw. selber erstmal suchen ;-)

Optionen haben einen theor. Wert nach dem Black-Scholes-Modell.
Ich hab' die Formeln nie verstanden, werd's wohl auch nicht mehr,
aber die Einflussparameter sind (und die versteh' ich):
1) der Basispreis
2) der aktuelle Kurs des Basiswertes
3) Restlaufzeit der Option und Gesamtlaufzeit
4) mit der Restlaufzeit der Option kongruenter Zinssatz (euribor)
5) Die zukünftige(!) Volatilität des Basiswertes
hinzufügen möchte Ich noch
6) und sonst nix

Nun sind Optionen nicht gleich Optionsscheine, das BS-Modell wird aber
ebenso angewendet. Euribor-2-Wochen-Zins (zu 4):
02.06 - 06.06: 0,241% , 0,239%, 0,227%, 0,206%, 0,168%
( http://de.euribor-rates.eu )
also fallend (besonders von Do. auf Fr.), damit fallen auch die OS-Preise.

1)-4) sind damit nachvollziehbar und verbilligten die OS-Scheine
( leider auch meine :( )
Nur 5) ist intransparent (und muss), weil zukunftige(!) subjektive(!) Erwartung.
und auch nur darin liegt die Möglichkeit der Banken/Emmis zu "tricksen".

Hab' bei der Recherche noch gelesen:
"Als Griechen werden die partiellen Ableitungen des Optionspreises nach
den jeweiligen Modellparametern bezeichnet" (Wiki, Parameter s.o.)
Sie berechnen sich also nur aus den 5 Parametern, geben also keine
zusätzliche Größen an.
Verstehst Du nun, warum ich immer auf die Vola hinweise (5/6)?

P.S. Ich mußte das tlw. selber nochmal überprüfen, betrifft mich
ja selber auch. Nachher hätt' ich noch was Entscheidendes übersehen.
Werde aber auch mal vergleichen: "theor.Wert nach BS" zum "gestellten Kurs"
Das soll's dann aber auch gewesen sein, meinerseits, zu diesem Thema ;-)

CR1KVW - kann nichts "auffälliges" sehen
DR1SEE - gibt's bei mir nicht.

Selbstverständlich haben die Emmis einen "Spielraum" beim Zeitwert,
können den "variieren". Sowohl der Zeitpunkt, als auch die Höhe.
Bleibt als ein zusätzliches Risiko. (das ist aber immer so)
Die Banken/Emmis haben immer einen Vorteil. That's the rule of the game.

Meine Straddle haben auch (am Do.) deutlich an Wert verloren.
( beide: calls & puts ) Eigentlich, in "normalen" Zeiten, müßten die
sich intraday etwa ausgleichen, wären eben nicht die "Finanzierungskosten".

Hatte die gekauft, weil ich deutlich mehr Vola erwartet habe.
Kam nicht - schade :(
Aber das wußte ich vorher, nun "hängen" noch 2 puts davon ...
Grüßle und schöne Pfingsten

Moin zusammen, @trugi
Die implizite Volatilität, kurz Vola genannt, drückt die Erwartungshaltung
der Marktteilnehmer bezüglich der zukünftig erwarteten Kursschwankungen aus.
http://www.godmode-trader.de/artikel/implizite-vol...
( vom Cheffe H.W. höchstpersönlich ;-)

Ist die erwartete(!) Kursschwankung hoch, kostet die Absicherung dem Emmi mehr.
Er gibt das natürlich durch den Zeitwert an den Käufer weiter.

Kann es nicht sein, daß VOR Draghi, alle eine HOHE Vola erwartet haben.
Die OS-Preise darauf etwas verteuert wurden, und NACH Draghi sich
herausstellte das der DAX garnicht soooo volatil war diese erhöhten
Preise wieder etws zurückgenommen wurden ?
Also VOR Draghi die Zeitwerte etwas höher gesetzt wurden, nachdem keine
Vola kam, die Zeitwerte dann an die kommende Erwartung (niedrige Vola)
wieder angepasst (abgesenkt) wurden ?

Morgen Leute, bin immer noch sauer, hat mich tatsächlich der Scheisssbetrug des Emittenten rund 2000€ gekostet, ich weiss ja was die gemacht haben, sie haben den inneren Wert des OS trotz Steigens sinken lassen und nix wie unser Freund Vito Corleone immer sagt das würde an Veränderungen bei der Volatilität liegen, totaler Quatsch ich höre mir das zwar immer von Ihm an aber verdrehe dabei die Augen, es ist zwar legal aber total gemein und es liegt daran das der Schein wahrscheinlich nahezu ausverkauft war und dann lässt der Emittent den Schein im Rahmen der gerade noch erlaubten Legalität nicht mehr steigen sondern gegen den eigenen Trend sogar sinken, Sie sparen damit viel Geld und wir verlieren Geld, ich muss allerdings sagen bewusst habe ich das das erste Mal bei dem Emittenten erlebt im nachhinein habe ich allerdings den Eindruck am Draghi Donnerstag war das schon mal, mein Fazit bleibt ich nehme es sportlich und irgendwann nutze ich deren Tricks gegen Sie, wie weiss ich noch nicht

Ich kann den Mist des Emittenten sogar beweisen, wahrscheinlich ausverkauft und dann dieser Beschiss, habe es allerdings heute das erste mal erlebt, bin super sauer, hat mich tatsächlich der Beschiss 1000€ gekostet, statt Gewinn