DAX® - Saisonalität als Spielverderber

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Saisonalität als Spielverderber

Der DAX® startete gestern einen Erholungsversuch, doch bei 24.820 Punkten verließ die Marktteilnehmer der Mut. In der Folge kam es zu Gewinnmitnahmen, sodass unter dem Strich als Tageskerze ein Außenstab mit markantem Docht zu Buche steht. Damit befinden sich die deutschen Standardwerte durchaus in schwierigem Fahrwasser. Letzteres gilt auch unter zyklischen Gesichtspunkten, denn gemessen am durchschnittlichen Verlauf des US-Zwischenwahljahres stellt vor allem die 2. Junihälfte eine saisonale Herausforderung dar. Charttechnisch befindet sich der DAX® eingekesselt zwischen ganz entscheidenden Leitplanken. Auf der Oberseite hat das Aktienbarometer seit Mitte Januar mehrfach bei 25.406/25.508 Punkten wichtige Hochpunkte ausgebildet – zuletzt Ende Mai/Anfang Juni. Um eine neue Aufwärtsdynamik zu entfachen, gilt es, diesen „Deckel“ zu lüften. Andererseits bildet die Kombination aus der 50- und der 200 Tage-Linie (akt. bei 24.252/24.181 Punkten) eine massive Haltezone gen Süden, zumal es zuletzt zu einem positiven Schnittmuster zwischen beiden gleitenden Durchschnitten kam.

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Großer Ausbruch oder doch Topbildung?

Die First Solar-Aktie liefert technisch gerade ein überaus spannendes Setup: Kommt es nach zwei Dekaden jetzt endlich zu einem neuen Allzeithoch oder prägt der Titel doch eher ein seltenes Umkehrmuster in Form einer sog. „Diamantformation“ aus? Der Reihe nach: Seit 2008 taucht im Chart immer wieder ein markanter Widerstandsbereich bei rund 315 USD auf – ein „Deckel“, der mehrere Rallys ausgebremst hat (siehe Chart). Gelingt ein nachhaltiger Ausbruch über diese Zone (idealerweise per Wochenschluss und mit anziehendem Volumen), wäre das ein klares prozyklisches Einstiegssignal. Das Papier hätte dann charttechnisch „freie Bahn“ für eine Trendfortsetzung in Richtung der Fibonacci-Projektionen bei 379,43/424,32 USD. Allerdings sollten Anlegerinnen und Anleger die negative Variante ebenfalls ernst nehmen: Schließlich bildet die Kursentwicklung der letzten dreieinhalb Jahre ein vermeintliches Diamantmuster. Um den Bären durch diese Topformation keine Argumente zu liefern, gilt es zunächst, einen nachhaltigen Rückfall unter die Trendlinie seit Juni 2024 (akt. bei 274,57 USD) zu verhindern. Von strategischer Bedeutung ist aber vor allem die 38-Monats-Linie (akt. bei 197,13 USD), denn deren Unterschreiten würde das diskutierte Diamantmuster endgültig abschließen.

First Solar (Monthly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart First Solar

Quelle: LSEG, tradesignal²

Glättungslinien sorgen für Ausrufezeichen!

Die Adidas-Aktie notiert aktuell auf dem Niveau des Jahres 2016. Seither gab es zum Teil heftige Ausschläge, doch letztlich verfuhr das Papier nach dem Motto: „außer Spesen nichts gewesen“. Ändert sich das möglicherweise gerade? Denn der Titel arbeitet aktuell an einem bemerkenswerten Comeback. In diesem Kontext setzen zwei zentrale Glättungslinien ein echtes Ausrufezeichen: Sowohl die 200 Monats Linie (akt. bei 149,95 EUR) als auch das Pendant der letzten 200 Tage (akt. bei 159,44 EUR) wurden zuletzt zurückerobert. Das ist mehr als Kosmetik: Während der Spurt über die 200 Tage Linie für eine verbesserte mittelfristige Trendqualität spricht, dient die 200 Monats Linie vielen Anlegerinnen und Anlegern als langfristiger Trendmaßstab. Zusätzlich konnte die Aktie den Abwärtstrend seit 2025 (akt. bei 147,08 EUR) zu den Akten legen, was den laufenden Stimmungsumschwung ebenfalls unterstreicht. Das nächste Anlaufziel stecken die Hochs bei rund 170 EUR ab. Jenseits dieses Levels wäre sogar eine nicht ganz idealtypische Schulter-Kopf-Schulter-Formation mit einem Kursziel von 210 EUR vervollständigt. Insgesamt überwiegen aktuell die positiven Signale – mit klaren Stoppmarken für das Risikomanagement auf Basis der o. g. Durchschnitte.

adidas (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart adidas

Quelle: LSEG, tradesignal²

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