DAX® - Nimmt die Bodenbildung Konturen an?

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Nimmt die Bodenbildung Konturen an?

Aus dem gestern beschriebenen „intraday reversal“ hat der DAX® lehrbuchmäßig Kapital schlagen können. Die gestrigen Kursgewinne lassen zudem eine weitere konstruktive Kerzenformation in Form eines nicht ganz idealtypischen „morning stars“ entstehen. Charttechnisch aber noch wichtiger ist die Tatsache, dass das Aktienbarometer damit den Durchschnitt der letzten 50 Tage (akt. bei 25.665 Punkten) sowie das jüngste Verlaufshoch bei 25.694 Punkten testet. Gelingt der Sprung über die angeführten Hürden, dann kann die Kursentwicklung seit September doch noch als größere Bodenbildung interpretiert werden. Rein rechnerisch ergibt sich – abgeleitet aus der Höhe der unteren Umkehr – im Erfolgsfall ein Anschlusspotenzial von rund 900 Punkten. Unter dem Strich wäre das eine absolute Steilvorlage für ein versöhnliches Jahresende. Zu diesem Trigger passt die aktuelle Börsenstimmung in den USA. Gemäß der jüngsten Sentimentumfrage der American Association of Individual Investors (AAII) sind die Bären (45,8 %) unter den US-Privatanlegern gegenüber den Bullen (36,9 %) in der Überzahl. Ins Auge sticht aber vor allem der niedrige Anteil der Neutralen (17,3 %). Eine niedrige Neutralitätsquote ist oftmals der ideale Nährboden für den nächsten Trendimpuls.

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Stabilisierung bei 4.000 USD?

Der Ausflug über die 200-Tage-Linie (akt. bei 4.515 USD) erwies sich Ende August lediglich als temporäres Phänomen. Seither befindet sich das Edelmetall wieder im Rückzugsgang. Übergeordnet verdaut der Goldpreis weiterhin seit Ende Januar die vorangegangenen, sehr starken Kursgewinne. Dennoch gewinnt eine Stabilisierung auf Basis der runden 4.000er-Marke durchaus an Konturen. Schließlich wurde das bisherige Jahrestief (3.942 USD) zuletzt nicht mehr ausgelotet. Gleichzeitig liegen im Wochenbereich zwei „Hammer“-Umkehrmuster vor. Diese beiden Kerzenformationen untermauern die diskutierten Stabilisierungsansätze. Dazu trägt auch der trendfolgende MACD bei, der gerade ein positives Schnittmuster liefert. Die 200-Tage-Linie hatten wir eingangs bereits angeführt. Für eine wirkliche Verbesserung der charttechnischen Perspektiven spielt die meistbeachteste Glättungslinie eine entscheidende Rolle. Eine weitere Schlüsselfunktion kommt dem Hoch von Ende August bei 4.696 USD zu: Ein Sprung über diese Hürde würde eine tragfähige Bodenbildung entstehen lassen. Um den laufenden Stabilisierungsprozess nicht zu gefährden, gilt es indes, das o. g. Jahrestief nicht mehr zu unterschreiten.

Gold (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Gold

Quelle: LSEG, tradesignal²

Die großen Leitplanken

2026 erweist sich beim Silberpreis bislang als ausgesprochen schwankungsintensives Jahr. Zwischen dem Rekordhoch von Ende Januar bei 122 USD und dem Jahrestief vom Juli bei 55 USD lag eine beträchtliche Handelsspanne – per Saldo fällt die Jahresbilanz bisher mit -19 % deutlich negativ aus. Dazu passend befindet sich das Edelmetall seit Ende August wieder im Rückwärtsgang. In diesem Zuge wurde auch das Jahrestief bei 54,74 US-Dollar getestet. Aus charttechnischer Sicht bewegt sich der Silberpreis dabei entlang des alten Abwärtstrends (akt. bei 55,68 USD), der Ende Januar seinen Anfang nahm. In der Konsequenz entsteht auf diesem Niveau eine wichtige Kreuzunterstützung, welche es in Zukunft unbedingt zu verteidigen gilt. Ein nachhaltiger Bruch würde die Hoffnungen auf eine Stabilisierung zunichtemachen. Auf der Oberseite wartet bei 71/72 USD das entscheidende Barrierenbündel. Dort fallen das Augusthoch (71,16 USD), der Jahresschlussstand 2025 (71,26 USD) und die 200-Tage-Linie (akt. bei 71,78 USD) zusammen. Diese geballte Widerstandszone hat es in sich: Gelingt der Sprung darüber, wäre zugleich eine große Bodenbildung vollendet und der Silberpreis zurück in der Erfolgsspur.

Silber (Weekly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Silber

Quelle: LSEG, tradesignal²

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