DAX-Giganten - Die große Entscheidung steht an
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Erwähnte Instrumente
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- DAX - WKN: 846900 - ISIN: DE0008469008 - Kurs: 12.732,49 Pkt (XETRA)
- SAP SE - WKN: 716460 - ISIN: DE0007164600 - Kurs: 94,540 € (XETRA)
- Mercedes-Benz AG - WKN: 710000 - ISIN: DE0007100000 - Kurs: 65,970 € (XETRA)
- Bayer AG - WKN: BAY001 - ISIN: DE000BAY0017 - Kurs: 100,680 € (XETRA)
- Allianz SE - WKN: 840400 - ISIN: DE0008404005 - Kurs: 197,760 € (XETRA)
- Siemens AG - WKN: 723610 - ISIN: DE0007236101 - Kurs: 107,740 € (XETRA)
Nachdem der DAX Ende April das 61,80 %-Niveau der vorherigen Aufwärtsbewegung bei 12.316 Punkten verteidigen konnte, setzte dort der Aufwärtsimpuls ein, der zuletzt zum Ausbruch über den Widerstand bei 12.660 Punkten geführt hat. Die Kaufwelle setzte sich direkt fort und führte in der Spitze bis 12.827 Punkte und damit an einen wichtigen Widerstands- und Zielbereich. Dort drehte der Index im gestrigen Handel nach unten ab und vollzog einen Pullback an die Ausbruchsmarke, der bislang erfolgreich verlief. Also alles in Butter, oder?
Warum der Bereich von 12.830 bis 12.882 Punkte so wichtig ist
Bei 12.882 Punkten verläuft das 38,2 %-Retracementlevel der gesamten Abwärtsbewegung, die vom Allzeithoch bei 13.596 Punkten bis an das Tief bei 11.726 Punkten führte. Dieser Kurs ist sozusagen die Trennwand zwischen Bullen – und Bärenmarkt. Die 11.726 Punkte-Marke ist übrigens das 61,8 %-Retracementlevel der gesamten Aufwärtsbewegung von 8.699 Punkten im Februar 2016 bis an das Rekordhoch. Und damit zugleich die wichtigste mittelfristige Unterstützung im DAX.
Am Hoch bei 12.827 Punkten ist die Aufwärtsbewegung seit 12.312 Punkten am 25. April genau 61,8 % der Länge des ersten Aufwärtstrends von 11.792 Punkten bis 12.640 Punkte (violette Extension im Chart). Die 1:1-Ausdehnung dieser Bewegung liegt bei 13.160 Punkten. Geht man konservativ vor und nimmt das absolute Tief des laufenden Jahres als Startpunkt der Erholung der letzten Wochen – also die 11.726 Punkte-Marke, dann liegt diese Ausdehnung etwas höher bei 12.786 Punkten (grüne Extension im Chart).
Die 200 %-Extension der ersten Aufwärtsbewegung des jungen Aufwärtstrends (11.792 – 12.322 Punkte Anfang April) liegt bei 12.852 Punkten (blaues Retracement im Chart). Die 138,2 %-Extension der Teilbewegung traf das Hoch bei 12.524 Punkten am 13.April, 161,8 %-Extension traf mit 12.649 Punkten genau die Hochpunkte der Aufwärtsbewegung bis Ende April. Daher sind die Preisverhältnisse dieser Teilbewegung als Ziel-und Widerstandsmarken relevant. Spätere Potenziale lägen entsprechend bei 13.052 und 13.179 Punkten.
In Bezug auf die Aufwärtsbewegung seit 12.312 Punkten fällt auf, dass die erste Teilbewegung 12.312 bis 12.632 Punkte die gleiche Länge aufweist, wie die zweite von 12.518 bis 12.827 Punkten (orange Extension im Chart). Die zugehörige Aufwärtstrendlinie wurde im Rahmen der laufenden Korrektur unterschritten. Damit ist der DAX auch formal in eine Seitwärtsbewegung zwischen 12.630 und 12.830 Punkten eingeschwenkt. An diese Aufwärtstrendlinie steigt der Index aktuell an und setzt bislang von ihrer Unterseite wieder zurück.
Zusammengefasst kann man feststellen, dass im Bereich von 11.830 bis 11.882 Punkte etliche Potenziale von Teilbewegungen zusammenfallen und zugleich die 11.882 Punkte-Marke den vorerst letzten wichtigen Widerstand darstellt.
Wenn es dem DAX gelingt, dieses Preisband zu überwinden, sind weitere Zugewinne bis 12.940, 12.980, 13.050 und schließlich bis 13.160/13.180 Punkte zu erwarten.
Scheitert der Index dagegen an dieser massiven Barriere, dürfte es zunächst zu einer Seitwärtsphase oberhalb von 12.636 bis 12.661 Punkten kommen. Vorsicht ist dann geboten, wenn die Kreuzunterstützung bei 12.511 Punkten unterschritten wird. Dann ist der Aufwärtsimpuls seit 12.312 Punkten neutralisiert. Es kann zwar weiterhin zu einem Anstieg bis 12.827 Punkte kommen, doch das Aufwärtspotenzial wäre dann bereits deutlich abgeschmolzen. Gleichzeitig würde damit das Risiko steigen, dass die Unterstützungszone von 12.432 bis 12.441 Punkten attackiert und darunter ein scharfer Einbruch bis 12.312 und schließlich 12.147 -12.187 Punkte folgen dürfte. Unterhalb von 12.147 Punkten hätten die Bären den Kampf gewonnen und dürften ein weiteres Mal die zentrale Unterstützung bei 11.726 Punkten ansteuern.
Anzeichen für einen Ausbruch über 12.882 Punkten gibt es aktuell keine. Dafür dürfte es auch einfach noch zu früh sein. Der Blick auf die wichtigsten Einzelwerte könnte daher unterstützen.
SAP – Aufwärtstrend intakt
Nachdem die SAP-Aktie ein drohendes Doppeltop bei 89,17 EUR mit einem Kurssprung über die Marke verhindern konnte, kennt der Wert aktuell kein Halten mehr und hat in dieser Woche auch die Barriere bei 93,57 EUR überschritten. Oberhalb von 92,50 EUR dürfte in den kommenden Tagen das nächsthöhere Zielgebiet bei 95,91 bis 96,57 EUR und die auf diesem Niveau verlaufende gebrochene Aufwärtstrendlinie angesteuert werden. Dort dürfte die Kaufwelle eine korrektive Pause einlegen. Erst bei Kursen unter 92,50 EUR müsste man sich auf eine etwas stärkere Gegenbewegung bis 90,92 und 90,34 EUR – sprich einen Test der kurzfristigen Aufwärtstrendlinie – gefasst machen. Der Aufwärtstrend der letzten Wochen ist oberhalb von 89,17 EUR jedoch uneingeschränkt intakt.
Daimler – 65,77 EUR-Marke muss verteidigt werden
Den langfristigen Aufwärtstrend konnten die Aktien von Daimler gerade noch verteidigen und sich anschließend über die Hürde bei 65,77 EUR zurückarbeiten. Jetzt treffen sie allerdings auf die mittelfristige Abwärtstrendlinie und den Widerstand bei 67,18 EUR. Abgaben unter die 65,77 EUR-Marke könnten die Erholung jetzt bereits wieder beenden und den nächsten Rückfall unter die Aufwärtstrendlinie nach sich ziehen. Damit wären Verluste bis 63,78 EUR und darunter bis 62,00 EUR kurzfristig wahrscheinlich. Aktuell würde erst der Ausbruch über die Hürde bei 67,85 EUR für die Fortsetzung der Erholung sorgen können. Doch schon im Bereich von 69,00 EUR warten signifikante Widerstände, die den nächsten Abverkauf auslösen könnten.
Bayer – Am Entscheidungslevel
Die Erholung bei der Bayer-Aktie führt aktuell an den Kreuzwiderstand bei 102,04 EUR. Wird diese starke Hürde überschritten, könnte die 103,70 EUR-Marke attackiert werden. Gelingt der Ausbruch im zweiten Anlauf nicht, sollte man sich auf eine Korrektur bis 99,23 EUR einstellen. Allerdings muss man diesen Bereich dann genau beobachten, denn Abgaben unter die Unterstützung würden auch für den Bruch der steilen Trendlinie sorgen und damit Abwärtspotenzial bis 97,18 – 96,46 EUR eröffnen. Darunter droht nicht nur der Gapclose, sondern bei Kursen unter 94,00 EUR auch ein Ende der Erholung.
Allianz – 200,00 EUR-Marke erreicht
Die Erholung bei den Aktien der Allianz hat in den letzten Tagen nochmals Fahrt aufgenommen und an den Zielbereich bei 200,00 EUR geführt. Ein wichtiges internes Ziel liegt noch bei 200,40 EUR. Aktuell setzt der Wert seit gestern leicht zurück, hat jedoch oberhalb von 194,50 EUR weiter die Chance, die 200,50 EUR-Marke zu überwinden und bis 204,00 EUR zu steigen. Fällt der Kurs der Anteilsscheine dagegen unter 194,50 EUR zurück, dürfte eine größere Korrektur ins Haus stehen, die den Aufwärtstrend zwar nicht gefährdet, jedoch zügig bis 190,79 EUR zurückführen dürfte, ehe dort der nächste Anstieg starten kann. Unterhalb der Marke dürfte der Unterstützungsbereich um 185,18 EUR einen Abverkauf an das Jahrestief aufhalten.
Siemens – (Noch) mit einem blauen Auge davongekommen
Der Bruch der 105,46 EUR-Marke konnte bei Siemens am 38,2 %-Retracementniveau der kleinen Erholung seit dem 04. April gestoppt werden und die Aktie ausgehend von 103,27 EUR wieder über den Widerstand ansteigen. Aktuell erreicht der Wert das Aprilhoch bei 108,86 EUR. Ein Anstieg über die Marke könnte zur Fortsetzung der Erholung bis 109,68 EUR und darüber bis 112,68 EUR führen. Scheitern die Bullen dagegen an der 108,89 EUR-Marke, käme es zu einem Rücklauf an die Unterstützung bei 105,45 EUR. Darunter wäre ein Verkaufssignal aktiv und mit Abgaben bis 103,31 EUR und schließlich bis 99,78 EUR zu rechnen. Selbst ein Einbruch bis 96,48 EUR wäre dann nicht mehr auszuschließen.
Fazit: Beim DAX dreht sich alles um die Frage, ob jetzt auch der Widerstandsbereich von 12.830 bis 12.882 Punkten überschritten werden kann. SAP und Allianz sind auf dem aktuellen Niveau korrekturanfällig. Die Aktien von Siemens, Daimler und Bayer treffen auf wichtige Hürden und dürfen sich aufgrund der nahen Unterstützungen auch keine Schwäche leisten. Es sind zunächst große Sprünge erforderlich, um den Index weiter nach Norden zu pushen. Andererseits hat der DAX zuletzt gezeigt, dass er das Wort „Aufwärtsdynamik“ noch nicht aus seinem Wortschatz gestrichen hat.
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