DAIMLER - Wichtige Hürde erreicht

• Mercedes-Benz AG - WKN: 710000 - ISIN: DE0007100000 - Kurs: 44,670 € (XETRA)

Die deutschen Autobauer haben einige Probleme. Dies ist keine sonderlich neue Erkenntnis. Denn diese Probleme sind seit Jahren bekannt. Das wäre beispielsweise der Dieselskandal, der nach 4 Jahren immer noch nicht vollständig aufgearbeitet ist. Im Bereich der Elektromobilität sind die deutschen Autobauer sicherlich keine Technologieführer. Auch die Sorgen um die Weltkonjunktur spielen den Autobauern nicht gerade in die Hände. Daimler bildet da keine Ausnahme.

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten:

Seit 1999 hat Daimler in bis auf 2 Jahre jedes Jahr Geld verdient. Die beiden Verlustjahre waren 2001 und 2009. Von 2010 bis 2017 zeigte die Gewinnentwicklung auch einen klaren Aufwärtstrend. In 2018 fiel der Gewinn aber von 9,84 auf 6,78 EUR. Für 2019 wird ein weiterer Rückgang auf 5,50 EUR erwartet. Nach 2 Quartalen hat Daimler aber gerade einmal 0,72 EUR verdient. Das erste Quartal war mit einem Gewinn von 1,96 EUR noch gut, aber im zweiten Quartal musste das Unternehmen einen Verlust von 1,24 EUR hinnehmen. In 2020 soll der Gewinn je Aktie auf 6,88 EUR ansteigen. Bei einem gestrigen Schlusskurs von 43,97 EUR ergibt sich damit ein 2019er KGV von 7,99 und ein 2020er KGV von 6,39

Der Umsatz sank nach einem Hoch im Jahr 2000 bis zur Finanzkrise deutlich. Im Jahr 2000 setzte Daimler 162,38 Mrd. EUR um, in 2009 gerade noch 78,92 Mrd. EUR. Aber seitdem zieht der Umsatz ebenso deutlich an, wie er vorher gesunken ist. In 2017 setzte Daimler erstmals mehr um als im Jahr 2000. Für 2019 und 2020 liegen die Umsatzschätzungen bei 171,43 Mrd. EUR und bei 173,94 Mrd. EUR.

Außer in 2009 zahlte das Unternehmen seit 1999 in jedem Jahr eine Dividende. In 2017 zahlte Daimler die bisherige Rekorddividende von 3,65 EUR. 2018 sank die Ausschüttung auf 3,25 EUR. 2019 soll sie bei 2,43 EUR liegen. Für 2020 wird allerdings aktuell ein Anstieg auf 2,67 EUR erwartet.

Wie sehen Analysten die Aktie?

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 27 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 51,87 EUR und damit 16,53 % über dem gestrigen Schlusskurs.

12 Analysten/-innen sehen die Aktie positiv (11mal Kaufen, 1mal Übergewichten). 11 Häuser schätzen Daimler neutral ein. 4 Einschätzungen fallen negativ aus (4mal Verkaufen).

Wie könnte man das Chartbild interpretieren?

Die Daimler-Aktie fiel im Zuge der Finanzkrise auf ein Allzeittief bei 17,20 EUR zurück. Danach drehte die Aktie aber nach oben und setzte zu einer rund 6 Jahre dauernden Rally an. Im März 2015 erreichte sie ein Hoch bei 96,07 EUR. Damit notierte die Aktie aber immer noch deutlich unter ihrem Allzeithoch aus dem Jahr 1998 bei 110,95 EUR.

Anschließend drehte der Wert wieder nach unten. Seitdem befindet er sich in einem Abwärtstrend. Dabei setzte er mit dem Jahrestief bei 40,31 EUR auf dem log. 50 % Retracement der Aufwärtsbewegung von 2009 bis 2015 auf. Dieses Retracement liegt bei 40,65 EUR. Der kleine Rückfall wurde schnell wieder wettgemacht. Mit diesem Jahrestief setzte der Wert auch fast auf der unteren Begrenzung der Abwärtsbewegung seit März 2015 auf.

Seitdem erholt sich die Daimler-Aktie. Dabei erreicht die Akte heute das letzte größere Zwischentief bei 44,51 EUR. Dort liegt auch der EMA 50. Mit einem Eröffnungsgap überspringt Daimler sogar diese Marke leicht.

Wie könnte sich Aktienkurs von Daimler weiter entwickeln?

Die Marke bei 44,51 EUR könnte eine wichtige Schaltstelle sein. Gelingt ein signifikanter Ausbruch über diese Marke, dann wäre eine weitere Erholung in Richtung 50,83 EUR möglich. Daimler könnte also das Dividendengap vom 23. Mai vollständig schließen. Bisherige Versuche, dieses Gap zu schließen, endeten spätestens bei 50,25 EUR. Sollte sich die Hürde bei 44,51 EUR allerdings als zu hoch erweisen, dann könnte es zu weiteren Abgaben kommen. Kurse um 39,25 EUR und später sogar 33,18 EUR würden dann drohen.

Fazit: Optisch billig

Anhand der aktuellen Gewinnschätzungen kann man Daimler als billige Aktie ansehen. Allerdings erscheinen die Schätzungen ambitioniert. Daimler hat im zweiten Quartal einen Verlust eingefahren und daher bisher in diesem Jahr nur wenig verdient. Daimler müsste, um diese Schätzungen noch zu treffen, in den beiden letzten Quartalen je 2,39 EUR je Aktie verdienen. Selbst im Rekordjahr 2017 hat Daimler diesen Wert in 2 von 4 Quartalen nicht erreicht. Die aktuellen Gewinnschätzungen könnten also ein Stück zu sein und dann wäre Daimler schon gar nicht mehr so billig.

Aus charttechnischer Sicht steht die Aktie an einer kurzfristigen Entscheidungsmarke. Diese Entscheidung könnte man durchaus auch abwarten, bevor man eine neue Position eingeht. Ein großer Boden, der die inzwischen 4 Jahre andauernde Abwärtsbewegung beenden könnte, ist bisher nicht in Sicht.

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