CRB Index - Kurserholung läuft an

Commodities Research Bureau (CRB) Index: 304,52 Punkte

Tageschart (log) seit Dezember 2005 (1 Kerze = 1 Tag).

Dieser Index gilt als Benchmark für die Entwicklung der Rohstoffmärkte. In ihm sind die wichtigen Rohstoffsorten zusammengefaßt. Energie: Crude Oil, Heating Oil, Natural Gas, Edelmetalle: Gold, Silver, Platin, Industriegüter: Copper, Cotton, Fleischsorten: Lean Hogs, Live Cattle, Getreidesorten: Soybeans, Wheat, Corn, Weichwaren: Coffee, Orange Juice, Sugar, Cocoa. In jedem Rohstoff-Report gibt es ein charttechnisches Update zum CRB Index.

Der CRB Index konnte die Abwärtsbewegung erwartungsgemäß im Zielbereich stoppen. Die bereits angelaufene Kurserholung findet im Bereich 316,06 Punkte und darüber am Horizontalwiderstand bei 329,61 Punkte die nächsten Widerstände. Mit dem Ende dem Kurserholung in dem genannten Bereich sollte zumindest ein Bodenbelastungstest in Richtung des bisherigen Korrekturtiefs bei 292,72 Punkten anstehen. Auf Grund der vorliegenden Daten ist der Bereich bei 316,06 Punkten prädistiniert für die Beendigung der angelaufenen Kurserholung. Hier formiert sich ein zentraler Widerstands bereich, der sich aus den Elementen Horizontalwiderstand und die Parallelprojektion des Abwärtstrends seit dem Bewegungshoch bei 365,45 Punkte zusammensetzt.

Langfristige Ausrichtung: Der CRB Index profitiert im langfristigen Zeitfenster von einem breitbasigen Bodenbildungsprozess in Form eines eingettenen Doppeltiefs. Die Zeitdauer der Bodenformierung ging über 15 Handelsjahre. Im Zuge der, im Jahr 2001 gestarteten, Aufwärtsbewegung wurden langfristige horizontale Widerstände bei 262,20 und 275,00 Punkten bullisch nach oben ausgeheblt. Die Konsequenz daraus ist ein bisheriges Rallyehoch bei 336,56 Punkten. Ein Anstieg auf Wochenschluß über 336,56 Punkte, eröffnet Folge-Potenzial bis 354,00-360,00 Punkte. Inklusive eingestreuter Konsolidierungen und Korrekturen erwarten wir einen langfristigen Kursanstieg bis in das Jahr 2020.

Chart erstellt mit Metastock Professional

23.09.2006 21:06

CRB Index - Kurserholung in Kürze

Commodities Research Bureau (CRB) Index: 347,58 Punkte

Tageschart (log) seit Dezember 2005 (1 Kerze = 1 Tag).

Der CRB Index konnte innerhalb einer vierjährigen Aufwärtsbewegung stark ansteigen und als Konsequenz am 11.05.2006 ein Rallyehoch bei 365,45 Punkte ausbilden. Seitdem wird das Kursgeschehen von einer dynamischen Konsolidierungsphase geprägt, die ein erstes Korrekturtief im Juni 2006 bei 329,61 Punkte markiert. Nach einer zweimonatigen Kurserholung blickte der CRB Index schließlich wieder nach unten und bricht unter die Horizontalunterstützungen bei 329,61 und 316,06 Punkte ein. Im Zuge des massiven Abverkaufs wird auch der Aufwärtstrend seit 2002 bärisch gebrochen. Dieses Kursverhalten deutet bereits auf eine länger andauernde Konsolidierungsphase hin. Die stark überverkaufte Situation kündigt eine bevorstehende Kurserholungsphase an. Wir werten diese bevorstehende Phase als obligatorische Pullbackbewegung an den gebrochenen Aufwärtstrend seit 2002. In Kürze erwarten wir somit eine technische Gegenbewegung. Im Bereich der Horizontalwiderstände bei 316,06 und 329,61 Punkte dürfte diese Erholungsphase dann beendet werden, um unser 292,50er Korrekturziel im Anschluss zu erreichen. Sollte sich der CRB Index nicht über den steilen Abwärtstrend hinwegsetzen können, wäre ein direkter Kursverfall bis zum erwähnten Kurszielbereich nicht auszuschließen.

Langfristige Ausrichtung: Der CRB Index profitiert im langfristigen Zeitfenster von einem breitbasigen Bodenbildungsprozess in Form eines eingettenen Doppeltiefs. Die Zeitdauer der Bodenformierung ging über 15 Handelsjahre. Im Zuge der, im Jahr 2001 gestarteten, Aufwärtsbewegung wurden langfristige horizontale Widerstände bei 262,20 und 275,00 Punkten bullisch nach oben ausgeheblt. Die Konsequenz daraus ist ein bisheriges Rallyehoch bei 336,56 Punkten. Ein Anstieg auf Wochenschluß über 336,56 Punkte, eröffnet Folge-Potenzial bis 354,00-360,00 Punkte. Inklusive eingestreuter Konsolidierungen und Korrekturen erwarten wir einen langfristigen Kursanstieg bis in das Jahr 2020.

Chart erstellt mit Metastock Professional

05.09.2006 04:00

Rohstoff-Boom - Es hat sich erst einmal "ausge-rohstofft"

Es bahnt sich eine größere Korrektur im Rahmen des mehrjährigen Rohstoff-Bullenmarkts an.

Es gibt eine ganze Reihe von Indizes, die den übergeordneten Verlauf des Rohstoffsektors anzeigen. Diese Indizes unterscheiden sich in erster Linie durch ihre Zusammensetzung und die Kriterien für die Gewichtung der einzelnen Bereiche.

In der Berichterstattung der Finanzmedien spielt der gute alte CRB Index (Commodities Research Bureau) als Benchmark eine wichtige Rolle. Deshalb führen wir ihn in unserem charttechnischen Coverage. An ihm lassen sich die übergeordneten Zyklen und Trends des gesamten Rohstoffsektors nachvollziehen. Erstmals wurde der CRB Index 1957 berechnet. Seiner Berechnung liegen 19 Rohstoffe zugrunde. Die Gewichtung der einzelnen Bereiche sieht wie folgt aus: Ölsektor (33%), Soft-Commodities (21%),
Industriemetalle (13%), Getreide (13%), Vieh (7%), Edelmetalle (7%), Erdgas (6%).

Anbei als orientierende Übersichtsdarstellung der Kursverlauf seit 1974. Während Indizes wie beispielsweise DAX oder DOW Jones langfristig übergeordnete Aufwärtsbewegungen aufweisen, sie steigen einfach, ist der Kursverlauf vom CRB Index durch gewaltige Zyklen gekennzeichnet. Mehrjährige nahezu durchgehende Upswings wechseln sich mit mehrjährigen Downswings ab.

Wie sieht die aktuelle Situation aus?

Seit Oktober 2001 befindet sich der CRB Index und damit der Rohstoffmarkt in einer steilen Aufwärtsbewegung. Seit Anfang dieses Jahres trifft diese Kursrallye auf ein charttechnisches Widerstandsniveau bei 337,6 Punkten, das sich über ein markantes Rallyehoch aus dem Jahr 1980 herleiten läßt. Hier hat sich die Aufwärtsbewegung nun festgefahren.

Anbei nun der Wochenkerzenchart seit April 2001 (1 Kerze = 1 Woche). Während der gesamten Kursrallye seit 2001 hat sich der Index an der eingezeichneten (grünen) Aufwärtstrendlinie orientiert. Seit 2 Wochen wird diese aufsteigende Unterstützungslinie gebrochen. Das ist aus charttechnischer Sicht negativ zu werten. Seit April dieses Jahres hat sich darüberhinaus eine Doppeltop-Trendwendeformation ausgebildet, deren SELL Trigger bei 329,6 Punkten verläuft und in der vergangenen Woche gebrochen wurde. Dies ist ein handfestes Verkaufssignal.

Charttechnischer Ausblick: Durch den Bruch der 329,6er Marke wurde ein mittelfristiges Verkaufssignal im CRB Index ausgelöst. Als Korrekturziel sehen wir die Unterstützungszone bei 290,0 bis 296,6 Punkten. In Bereich dieser Unterstützung dürfte es zu einer Kursstabilisierung kommen, in deren Rahmen wieder Kursanstiege bis 330 und 360 Punkte möglich sein dürften. Die seit 2001 bestehende ausgeprägte Rohstoff-Hausse dürfte mittelfristig durch eine breite volatile Seitwärtskorrektur zwischen 290 und 360 Punkte abgelöst werden. Aus heutiger Sicht kann nicht ausgeschlossen werden, dass die untere Begrenzung dieses Kurskorridors von 290 auf 255 Punkte ausgedehnt wird. Innerhalb des Rohstoffsektors ist ab jetzt "Rohstoff-Picking" im Sinne des "Stockpicking" Prinzips angesagt. Für viele Metalle sind wir beispielsweise charttechnisch weiter bullisch gestimmt. Auch einige Soft-Commodities sehen weiterhin konstruktiv aus.

Harald Weygand - Head of Trading von GodmodeTrader.de