COMMERZBANK - Quartalszahlen bringen Aktie unter Druck

• Commerzbank AG - WKN: CBK100 - ISIN: DE000CBK1001 - Kurs: 7,822 € (XETRA)

Commerzbank legte heute Zahlen für das abgelaufene Quartal vor und in den Medien ist von einem Ergebnis und einem Ertrag über den Erwartungen zu lesen. Die Aktie aber notiert zum Zeitpunkt dieser Zeilen über 5 % im Minus. Eine Entwicklung, die überrascht, denn medial wird eigentlich eine gute Stimmung verbreitet. Es scheint jedoch, als sähe der Markt dies anders.

Wie läuft das Geschäft?

Kommen wir zunächst zu den Zahlen für das dritte Quartal. Analysten rechneten in diesem mit einem Ertrag von 1,78 Mrd. EUR. Tatsächlich schaffte die Commerzbank 1,886 Mrd. EUR. Damit konnte man die Erwartungen der Analysten übertreffen, blieb jedoch trotzdem deutlich hinter dem Ergebnis vom Vorjahr in Höhe von 2,006 Mrd. EUR zurück.

Ähnlich sieht es auch bei allen anderen Kennzahlen aus. Das operative Ergebnis brach von 472 Mio. EUR auf 282 Mio. EUR ein, was aber immer noch mehr als die erwarteten 137 Mio. EUR sind. Das gleiche Spiel beim Nettogewinn. Verdiente man im Vorjahr noch 403 Mio. EUR waren es jetzt nur 195 Mio. EUR. Analysten hatten jedoch mit noch deutlich weniger gerechnet. Hier ging man von nur 116 Mio. EUR aus.

Im Ausblick für 2024 sieht sich die Commerzbank weiterhin auf einem guten Weg. Beim operativen Ergebnis geht man von 3 Mrd. bis ca. 3,2 Mrd. EUR aus. Die Ertragsprognose wird nun bei 10 Mrd. EUR erwartet. Bisher waren es lediglich 9,1 Mrd. EUR.

Vorsicht ist besser als Nachsicht!

Aus charttechnischer Sicht kommen die heutigen Kursverluste höchst ungelegen. Mit diesen scheitern die Bullen erneut im zentralen Widerstandsbereich ab ca. 8,25 EUR. Seit Jahresbeginn empfindet der Markt diesen Preisbereich als zu teuer und läuft es für die Bullen wirklich schlecht, könnten in den nächsten Wochen sogar wieder Kursverluste auf 6,15-5,60 EUR folgen.

Diesem Szenario stellt sich momentan jedoch noch der intakte Aufwärtstrend seit Sommer entgegen. In diesem Zusammenhang könnte der Preisbereich bis hin zu ca. 7 EUR genutzt werden, um einen neuen Angriff auf den zentralen Widerstandsbereich ab 8,25 EUR zu wagen. Wie bereits durchgeklungen sein dürfte, müsste dieser Widerstand aber überwunden werden, um eine Rally zum Jahreshoch und darüber hinaus zu starten.

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Fazit: Die heutige Entwicklung in der Commerzbank-Aktie gefällt mir gar nicht. Das Risiko nimmt mit den Kursverlusten definitiv zu. Umso wichtiger scheint es, möglichst günstige Kurse zu nutzen, sofern man auf einen nachhaltigen Ausbruch über 8,25 EUR spekulieren möchte. Die Chance für einen solchen Ausbruch ist noch vorhanden, die Kurse sollten jedoch nicht nachhaltig unter ca. 6,90 EUR zurückfallen. Müsste ich ein Rating vergeben, wäre es wahrscheinlich noch ein vorsichtiges „Buy“, das Set-up bekommt zum aktuellen Kurs aber nur 2 von maximal fünf möglichen Sternen.

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