Coca-Cola: Analysten raten zum Verkauf

Düsseldorf (BoerseGo.de) – Die Analysten der WGZ Bank raten in einer aktuellen Studie zum Verkauf der Coca-Cola-Aktie (zuvor: „Halten“) und senken das Kursziel von 43,00 auf 38,00 US-Dollar.

Die vorgelegten Zahlen zum dritten Quartal würden beim bereinigten EPS den Erwartungen entsprechen, schreiben die Aktienexperten. Der Umsatz sei hingegen enttäuschend ausgefallen. Der Softdrink-Gigant habe seinen Ausblick gesenkt und auch die langfristige Umsatzzielsetzung sei nach unten revidiert worden. Des Weiteren habe Coca-Cola die Zielsetzung für die geplanten Aktienrückkäufe für 2014 auf 2,5 (alt: 2,5 bis 3,0; bisher erreicht: 1,9) Milliarden Dollar gesenkt.

Als Reaktion auf die aus Sicht der WGZ Bank deutlich verschlechterten operativen Perspektiven hat Coca-Cola eine Ausweitung des Kostensenkungsprogramms (u.a. Verkauf der nordamerikanischen Abfüllaktivititäten an Franchise-Nehmer) angekündigt, was die Analysten als erfreulich ansehen. Das Programm sieht jährliche Einsparungen von 2 Milliarden Dollar bis 2017 und 3 Milliarden Dollar bis 2019.

Die Dividendenprognosen (je Aktie) reduziert die WGZ Bank für 2014 auf 1,18 (alt: 1,22) USD und für 2015 auf 1,24 (alt: 1,28) Dollar. Mit Blick auf das schwierige Marktumfeld, insbesondere im Heimatmarkt, sowie die hohe Bewertung (KGV 2015e: 19,4; Peer Group: 18,1) sehen die Experten weiteres Abwärtspotenzial für die Aktie.