CIENA – Aktie reagiert positiv auf Quartalsbericht

• Ciena Corp - WKN: A0LDA7 - ISIN: US1717793095 - Kurs: 55,735 $ (NYSE)

Ein Umsatzrückgang von fast 12 % auf 0,94 (VJ 1,07) Mrd. USD ist nicht gerade das Gelbe vom Ei. Der Analystenkonsens lag mit 0,93 Mrd. EUR allerdings noch einen Tick darunter. Ähnlich sieht es beim Ergebnis aus.

Der operative Gewinn (Non-GAAP) ging um 41 % auf 75,53 (VJ 128,03) Mio. USD zurück, was einer Marge von nur noch 8,0 (VJ 12,0) % entspricht. Der Nettogewinn fiel um 43 % auf 50,81 (VJ 89,11) Mio. USD bzw. 0,35 (VJ 0,59) USD pro Ciena-Aktie. Analysten hatten aber mit nur 0,26 USD gerechnet.

Während im Segment Products ein Umsatzrückgang von knapp 16 % auf 729,50 (VJ 865,20) Mio. USD zu verzeichnen war, stiegen die Erlöse im Service-Bereich um 5 % auf 212,81 (VJ 202,69) Mio. USD. Bei den Cloud-Kunden war ein positives Momentum zu verzeichnen, wohingegen die Erholung bei den Service Providern langsamer vonstattengeht.

Nach neun Monaten stellten sich die Erlöse auf 2,89 Mrd. USD, was um 11 % unter dem Vorjahreswert von 3,26 Mrd. USD liegt. Das Ergebnis pro Aktie fiel um 35 % auf 1,28 (VJ 1,97) USD.

Starker Cashflow

Der operative Cashflow konnte dagegen deutlich verbessert werden und landete mit 165,17 Mio. USD wieder im positiven Terrain. Im Vorjahr wurde noch ein Wert von -27,14 Mio. USD ausgewiesen. Der Turnaround war unter anderem dem Abbau beim Working Capital zu verdanken. Der Cash-Bestand ging von 1,01 Mrd. USD zum Jahresende 2022/23 auf 883,37 Mio. USD zurück.

Ciena-Chef Gary Smith blickt mit Optimismus in die Zukunft: „Mit führenden Innovationen, die gut auf den Fokus unserer Kunden in Bezug auf den Aufbau von Cloud- und KI-fähigen Infrastrukturen abgestimmt sind, sind wir gut aufgestellt, um weiterhin Marktanteile zu gewinnen und profitables Wachstum zu erzielen.“

Eine Guidance für das Schlussquartal veröffentlicht das Unternehmen leider nicht. Analysten erwarten im vierten Quartal einen leichten Umsatzanstieg auf 1,12 (VJ 1,10) Mrd. USD bei einem Ergebnis je Ciena-Aktie von 0,78 (VJ 0,69) USD.

Fazit: Der Markt würdigt das besser als erwartete Abschneiden von Ciena im dritten Quartal. Die Aktie liegt aktuell knapp 6 % im Plus bei 58,50 USD. Der Aufwärtstrend der letzten Wochen setzt sich damit fort. Rein fundamental betrachtet gibt es derzeit in meinen Augen aber interessantere Anlagemöglichkeiten, so dass der Titel für mich nur eine Halteposition ist.

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