CHINA SHENZHEN B Index im BIG PICTURE - Kursrallye im zweiten Halbjahr 2007 ?

Meine Damen, meine Herren. Wir wollen den neuen Begebenheiten des internationalen Finanzmarktgeschehens Rechnung tragen und bei Bedarf auch die großen chinesischen Indizes in das Coverage für die BIG PICTURE Analysen aufnehmen. Trader und Investoren weltweit haben bei der Berücksichtigung von Börsenvorgaben neben den bekannten US-amerikanischen Indizes zunehmend auch die chinesischen Indizes als "Pace Maker" auf ihrem Radar. Schwache Vorgaben vom chinesischen Markt führten im Verlauf des laufenden Jahres schon mehrfach zu starken Kursreaktionen an den europäischen Börsen und nicht umgekehrt.

Unser täglich erscheinendes Länder-ETF Momentum-Screening /Relative Stärke Ranking zeigt auf, dass China unter dem Gesichtspunkt kontinuierlicher relativer Stärke ganz vorne mitmischt.

Anbei der Link zum Screening vom 27.09.07 : Bitte hier klicken.

Insofern lag es nicht fern, die chinesischen Indizes einer charttechnischen Beschau zu unterziehen. Hang Seng und Hang Seng China Enterprises (China-H-Shares), aber auch Shanghai A Index und Shenzhen A Index sind mir kurzfristig zu heißgelaufen. Das heißt nicht, dass sie nicht weiter ansteigen können, aber die Wahrscheinlichkeit eines Rückschlags ist gestiegen. Das Chance/Risiko Verhältnis im Falle eines Neueinstiegs ist insofern für diese Indizes derzeit nicht sonderlich gut. Die beiden letztgenannten Indizes, beide der Kategorie A-Share zuzuordnen, können ohnehin von Ausländern nur schwierig gehandelt werden.

Was mir aber aus charttechnischer Sicht ausgezeichnet gefallen hat, ist der SHENZHEN B Index.

SHENZHEN B Index : 781 Punkte

Kursverlauf (oben) von Mai 2004 bis 05.10.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Kursverlauf (unten) von August 2006 bis 05.10.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Seit Oktober 2005 ausgehend von 185 Punkten befindet sich der SHENZHEN B Index in einer intakten Aufwärtsbewegung. Nach einer Performance von über 300% bis dato und einem hochvolatilen Kursverlauf seit Mai dieses Jahres stellt sich die Frage, ob das so weitergehen kann. Ob die Aufwärtsbewegung stabil ist oder ob sich möglicherweise endlich eine Korrektur einstellen könnte. Von seiner exp. GDL 50 (blaue Linie) hat sich der Index im Rahmen der verschärften Rallye der vergangenen Jahre merklich entfernt. Dieser gleitende Durchschnitt verläuft derzeit bei 595 Punkten. Der Index könnte theoretisch also problemlos bis in den 600er Bereich korrigieren, ohne die übergeordnete Aufwärtsbewegung aufzugeben.

Wie ist das Kursmuster, die Art und Weise des Kursverlaufs seit Mai 2007 charttechnisch einzuordnen?

Die untere der beiden Chartgrafiken zeigt dies recht deutlich. Der SHENZHEN B Index hat ein steigendes Dreieck mit BUY Trigger bei 800 Punkten ausbilden können. Sie sehen, wie der Kurs regelrecht gegen das 800er Niveau zu hämmern beginnt. Steigende Zwischentiefs gegen das waagrechte 800er Niveau signalisieren einen Druckaufbau nach oben. Das Chartbild ist bullisch zu werten.

Charttechnischer Ausblick: Bereits in den kommenden Handelstagen steht ein erneuter Test des BUY Triggers bei 800 Punkten bevor. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis der Ausbruch startet. Möglicherweise schon in den kommenden Wochen. "Abgesichert" formuliert, sieht die Prognose wie folgt aus: Steigt der SHENZHEN B Index auf Wochenschlußkursbasis merklich über 800 Punkte an, generiert dies ein neues schönes Kaufsignal mit einem mittelfristigen Mindest-Kursziel im Bereich von 1.000 Punkten. Das wären dann ausgehend von 800 Punkten nochmals 25% Aufwärtspotenzial in den kommenden Monaten. Wie eingangs erwähnt, weist der chinesische Markt eine enorme relative Stärke gegenüber anderer Indizes auf. Insofern sollte nicht zwingend von der voraussichtlich deutlich positiven Kursentwicklung des SHENZHEN B Index auf mögliche Kursverläufe im 2. Halbjahr 2007 von DAX oder S&P 500 Index geschlossen werden. Wobei Ihnen bekannt sein dürfte, dass wir auch für diese beiden Indizes tendenziell noch immer bullisch gestimmt sind.

In der unteren Chartgrafik sind 2 mögliche Stoplosslevels markiert, falls der Index gekauft werden sollte. Stoploss 1 (SL1) sollte unterhalb von 715 Punkten und Stoploss 2 (SL2) unterhalb von 670 Punkten platziert werden. Sollte der Index unter 670 Punkte abfallen, würde schlagartig die Wahrscheinlichkeit für eine Konsolidierungsausdehnung bis 600 Punkte ansteigen.

Es gibt auf diesen Index momentan noch nicht viele Zertifikate. Und was Turbo Optionsscheine (Hebelzertifikate) anbelangt, gibt es meines Wissens lediglich einen einzigen Schein von der ABN Amro.

[Link "WKN / ISIN: AA0HR0 / NL0000789063" auf www.godmode-trader.de/... nicht mehr verfügbar]

Wenn Sie gehebelt handeln, wählen Sie den Kapitaleinsatz pro Trade sinnvollerweise besser geringer als zu hoch.

Herzliche Grüße,

Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

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