Check Point Software

Check Point Software ist ein Anbieter von Sicherheitslösungen für Unternehmensnetzwerke und Managementsoftware. Das Hauptprodukt des Unternehmens hat den Namen FireWall-1 und besitzt im Firewall-Markt den größten Marktanteil unter allen Anbietern. Seit kurzem hat sich Check Point auch im Markt für VPN`s (Virtual Private Network Lösungen) positioniert und erweitert somit seine potentielle Kundengruppe. Der VPN Sektor war in den letzten Monaten der Katalysator für Check Point`s Umsätze und soll auch weiterhin mit Wachstumsraten von ca. 100 % pro Jahr glänzen. Der Trend zu E-Commerce hält an, immer mehr Unternehmen bauen eine Internetpräsenz auf, partizipieren am B2C oder B2B Markt. Im Zuge dieser Entwicklung werden auch Sicherheitslösungen weiter an Gewicht gewinnen.
Check Point ist in seinem Bereich durchaus bereits ein Brand. Der Verkauf wird über ca. 1000 aktive Vertriebspartner, Systemintegratoren und ein Vielzahl an Distributoren bewerkstelligt. Das Unternehmen verfügt über eine Kundenbasis von ca. 40.000, 20 Mio. Nutzer, Produktinstallationen von 11.000 und ungefähr 40.000 implementierte VPN`s.

Durch die Hackerangriffe auf große amerikanische Internetunternehmen rücken die Sicherheitsvorkehrungen immer weiter in den Vordergrund. Check Point startete gleichzeitig eine umfassende Marketingkampagne, um seinen Brand weiter auszubauen. Die Vertriebsmannschaft wird ebenfalls aufgestockt, um den direkten Kontakt zu mehr Großunternehmen herstellen zu können. Somit wird der Vertrieb neben Resellern immer mehr auf eine zweite, die direkte Vertriebsschiene gestellt. Unternehmen vertrauen lt. Marktstudien auch weiterhin mehr auf individuelle Sicherheitslösungen und nicht auf vorgefertigte Sicherheitspakete. Der Sicherheitsbereich ist für Unternehmen von solcher Wichtigkeit, daß in diesem Bereich zuletzt gespart wird. Die Sicherheit des Unternehmensnetzes, der internen Informationen und die Sicherstellung des Produktionsprozesses sind existentielle Überlebensfragen für jedes Unternehmen.

Check Point wird nun neben dem Unternehmenssektor verstärkt sein Augenmerk auf den Konsumenten Breitbandmarkt (Kabel, DSL) richten und im Zuge seiner Check Point Everywhere Strategie nun auch den niedrigeren VPN-Sektor, den Schutz vor Internetattacken und das VPN Segment im Mobilfunkbereich in seine Angebotspalette aufnehmen. Auf diese Weise eröffnet sich Check Point weitere Wachstumspotentiale und dürfte eine Wachstumsrate über die kommenden zwei Jahre von mindestens 50 % erreichen.

Als eines der wenigen Unternehmen im High Tech Bereich ist Check Point hoch profitabel, generiert hohen Cash Flow und kann auf eine Bruttomarge von über 90 % verweisen. Natürlich besteht die Gefahr, daß ein großer Player eines anderen Marktes in den Sicherheitsmarkt eindringt, um die eigenen Wachstumsraten zu halten.

Checkpoint Software konnte im letzten Quartal seinen Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 81 % auf $90,7 Mio. steigern. Das Wachstum des Vorquartals im Vergleich zum Vorjahr legte nur um 79 % zu, wodurch die andauernde Wachstumsstärke des Unternehmens deutlich wird. Der Gewinn wurde mit $43,7 Mio. oder $0,50 pro Aktie angegeben und übertraf die Schätzungen von First Call, die bei $0,42 lagen, somit deutlich. Die Gross Margin liegt mit über 90 % auf einem sensationell hohen Niveau. Die Internationalität des Unternehmens bringt die Umsatzverteilung ans Licht. 49 % des Umsatzes entfielen auf die USA, 33 % auf Europa und 18 %auf Asien. Im Gesamtjahr 2000 soll der Umsatz lt. Checkpoint gegenüber 1999 um 70 % wachsen, was jedoch angesichts der letzten beiden Quartale als konservativ anzusehen ist. Checkpoint bietet sich auf Grund seiner hohen Profitabilität, dem Wachstumsmarkt und seiner Marktführerschaft als Basisinvestment im Sicherheitsbereich an. Die Bewertung ist ambitioniert, jedoch durch die Marktstellung von Checkpoint Software gerechtfertigt. Schwächephasen sollten zum Aufbau von Positionen genutzt werden. Erstes Kursziel ist das 52-Wochen Hoch, bei dessen Überwinden die Positionen weiter aufgestockt werden sollten.

Mittelfristige charttechnische Analyse von Check Point Software (CHKP) :

CHKP war im Frühjahr diesen Jahres wie der Nasdaq Composite Index in eine aus 2 Phasen bestehende Korrektur eingetreten. An die erste Phase des schellen heftigen Kursverlustes schloß sich eine zeitlich gestreckte Korrekturphase an, die sich in Form einer Dreiecksformation abspielte. Die Aktie brach vorzeitig weit vor Erreichen der Dreiecksspitze aus der Dreiecksformation nachhaltig nach oben aus, was als Stärke zu werten ist. Anstatt wie viele andere Internetqualitätstitel in das Konsolidierungsdreieck zurückzufallen lief die Aktie auf dem erhöhten Ausbruchsniveau seitwärts. Auch dies spricht für die charttechnische Stärke dieser Aktie. Ein erster Versuch die Widerstandszone im Bereich zwischen 115 $ und 125 $ nach oben zu durchbrechen, verlief zunächst erfolglos. Am Freitag hat die Aktie einen zweiten Anlauf unternommen und ist in besagte Widerstandszone eingedrungen. Sollte die Marke von 125 $ nach oben durchbrochen werden, empfiehlt es sich eine erste Position von Check Point Software einzugehen.