CCB-Analyse-Box - Öl- und Rohstoff-Aktien - Eintagsfliege oder lukrativer dead cat bounce?

• Lyxor NYSE Arca Gold BUGS (DR) UCITS ETF I Dist. USD - Kurs: 10,230 € (Stuttgart)
• Helmerich & Payne Inc. - WKN: 851292 - ISIN: US4234521015 - Kurs: 49,28 $ (NYSE)
• Cleveland-Cliffs Inc. - WKN: A2DVSM - ISIN: US1858991011 - Kurs: 2,56 $ (NYSE)

Seit Wochen- und Monaten schauen Anleger auf die verheerenden Kurseinbrüche in den Rohstoff-Aktien. Minen-Werte und Aktien mit egal welchem Bezug zum Erdöl befinden sich beinahe unisono im Modus "Fallendes Messer" und Investoren haben sich inzwischen aus technischen und insbesondere fundamentalen Gründen komplett von dieser Asset-Klasse mit Grausen abgewandt.

Es scheint aber seit vergangener Woche ein kleines Licht am Ende des Tunnels bei den Aktien aus diesem Segment. Betrachtet man aus technischer Sicht die Wochencharts beinahe jedes Wertes aus dem Öl-Segment, so findet man dort allenthalben mögliche Trendumkehrkerzen in Form von recht groß dimensionierten Hammer-Candlesticks, Dojis oder auch großen bullischen Engulfings. Dies ist insbedondere deshalb interessant, weil sich die zugeörigen Basiswerte wie zum Beispiel WTI und Brent Crude Oil seit Wochen eher seitwärtig bewegen.

Die letzte Zwischen-Rallye im Öl-Bärenmarkt begann vor ziemlich exakt 6 Monaten und entwickelte binnen relativ kurzer Zeit sehr starke Kursschübe nach oben, die Öl- und sonstigen Rohstoffwerte können halt in beide Richtungen dynamisch durchziehen. Damals wie heute sorgten ähnliche Kerzen-Strukturen in den Chartbildern der jeweiligen Wochencharts für den Beginn dieser technischen Gegenbewegungen. Das Kursverhalten der letzte Woche wird dementsprechend im Monat Oktober einem Backtest unterzogen - Eintagsfliege oder "dead cat bounce"? lautet die Frage, die man sich stellen darf. In der letzten Zwischenrallye waren Zugewinne von 30-50% (und mehr!) binnen kürzester Zeit in diesem Aktienbereich möglich. Gemessen daran ist es angebracht, sich trotz der nicht unerheblichen Risiken charttechnischer und vor allem fundamentaler Art (gerade vor Beginn der Quartalszahlen-Saison), diese Werte mal etwas genauer unter die Lupe zu nehmen.

Im CCB Centre Court Börse wurden diese sich potentiell entwickelnden Trendumkehrkerzen am Freitag bereits relativ früh im laufenden Handel erkannt und entsprechend das Trading-Musterdepot mit ein paar dieser Werte bestückt, die auch inzwischen nach nur kurzer Zeit zum Teil bereits mit fast 10% vorne liegen. Drei dieser Werte möchte ich hier auch einmal aus charttechnischer Sicht vorstellen.

Direkt nach den US-Arbeitsmarktdaten wurde ein ETF auf Minenaktien für das MD erworben: WKN: ETF091

Dieser ETF wurde gewählt, weil er der tatsächlichen Kursentwicklung des US-Goldbugs-Index (HUI) relativ nahe kommt. Nach einer mehrwöchigen Bodenbildung von Ende August bis Anfang Oktober löst sich der Kurs un mit einer sehr stark bullischen großen weißen Kerze von seinem Boden ab und marschiert im Tageschart auf die seit Mai 2015 deckelnden gleitenden Durchschnitte EMA38 und EMA50. Bislang wurde noch jeder Erholungsversuch seit dem späten Frühjahr 2015 dort abgewürgt. Nun gelang zum erst zweiten Mal innnerhalb dieses Zeitraums ein Tages-Schlusskurs zumindest oberhalb des EMA38. Die Tageswolke des Ichimoku sowie der EMA50 liegen nun nicht mehr weit entfernt, womit es zumindest nahe liegt, noch in den Bereich 10,40/10,50 vorstoßen zu können. Gelänge dort tatsächlich der Ausbruch nach oben, wäre die aktuelle Oberkante der Wolke, mitsamt den im dortigen Bereich existenten Horizontal-Widerständen, ein probates erstes technisches Kursziel. Recht bullisch interpretierbar sind zum einen (beides im daily Chart) das Verhalten des Trendfolgers MACD, der in bullischer Manier vor dem Triggern eines Verkaufssignals wieder nach oben zog und zum anderen das kleine entstandene Kaufsignal via Linientrigger in der Slow Stochastik.

Das das gelingen könnte, wird indirekt von den Basiswerten Gold und Silber bestätigt, denn entgegen den Gepflogenheiten der letzten Wochen und Monate wurde am gestrigen Freitag diesmal eine sehr starke Kurserholung nicht wieder unmittelbar abverkauft. Entsprechend ist zu Wochenbeginn darauf zu achten, ob dieser Status auch beibehalten wird.

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Ein weiterer neuer Wert im Musterdepot des CCB ist Helmerich & Payne, ein Öl-Unternehmen mit fast 100 Jahren Firmen-Historie, tätig u.a. im Drilling-Sektor/Förderanlagenbau. Hier hat das Chartbild derzeit gleich mehrere vermeintliche "Leckerbissen" auf Lager: Der Kurs könnte nämlich direkt aus einer bullischen Verkeilung nach oben ausbrechen, um in der Folge Kursziele von 52,00/54,00 und später auch knapp über 60,00 US$ abzuarbeiten. Zusätzlich hat das Chartbild am Freitag noch ein recht starkes "bullish engulfing" produziert, indem die Freitagskerze mit ihrem Körper direkt die Kerzen der vorherigen drei Handelstage bullisch umschließen konnte.

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Ebenfalls im CCB-MD gelandet ist die Aktie von Cliffs Natural Resources. Hiervon aber keine volle Positionsgröße, zu zertrümmert liegt der Chart dort, was auf größere fundamentale Probleme mit entsprechend hohem Anlage-Risiko schließen lässt. Hier war einzig und alleine der sich ausbildende und am Abend später dann tatsächlich vorhandene Hammer im Wochenchart der Kaufgrund. Dieser benötigt zwingend eine technische Bestätigung in Form von z. B. einer größeren weißen Kerze daneben mit der nächsten Wochenkerze. Sollte etwas in der Art in der kommenden Handelswoche eintreten, würde die Position eventuell noch aufgestockt, da dann die Annahme einer stark bullischen Morning Star-Formation legitim wäre, ebenso könnte man dann die spätere Ausbildung einer "W-Formation" daraus ableiten.

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Fazit: Alle vorgestellten Werte -und auch viele viele andere aus diesen Segmenten- bieten zumindest aus charttechnischer Sicht aktuell eine hohe Chance auf kurzfristig stärkere Kursanstiege. Doch (wie immer im Börsen-Leben) gehen große Chancen oftmals mit stark erhöhtem Risiko-Potential einher, gerade in einem so hochvolatilem Asset-Bereich wie Minen-Aktien und sonstigen Rohstoffwerten, die traditionell stetig von einer Vielzahl von Unternehmenspleiten begleitet werden. Entsprechend sind solche Aktien eher als klein dimensionierte Depot-Beimischung geeignet, um im Falle eines "Schwarzen Schwans" einen größeren dann entstehenden Kapitalschaden im eigenen Depot vermeiden zu können. Aus technischer Sicht ist solange von einer laufenden bzw. abgeschlossenen Bodenbildung auszugehen, wie die Tiefstkurse der Handelswoche vom 28.9. - 02.10.2015 nicht erneut unterboten werden, denn dann drohen umgehend überall weitere stärkere Abgaben.

Ein schönes Wochenende wünscht Ihnen

Michael Borgmann vom CCB Centre Court Börse-Guidants-Stream