Brent Crude Oil – Scharfer Rücksetzer eröffnet Chance für antizyklischen Long-Einstieg!

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Die Ölpreisnotierungen präsentierten sich in den vergangenen Wochen deutlich schwächer. Für Abgabedruck sorgten vor allem erneut aufkeimende Rezessionssorgen sowie ein deutlicher Anstieg der Neuinfektionszahlen in China, was eine weitere Lockerung der Zero-Covid-Politik im Reich der Mitte unwahrscheinlich macht. Nachdem Brent Crude Oil zuletzt vom Verlaufshoch bei knapp 99 USD scharf korrigiert hatte, ist die Ausgangslage kurzfristig stark überverkauft, was interessante Chancen für einen antizyklischen Long-Einstieg mit engem Stop-Loss eröffnet.

Die Lage: Covid-Neuinfektionswelle in China drückt auf die Stimmung!

Ein erneuter Anstieg der Neuinfektionszahlen in China hat zuletzt auch an den Terminmärkten für kräftige Abschläge bei Brent Crude Oil gesorgt. Nachdem laut den chinesischen Gesundheitsbehörden zuletzt in einigen chinesischen Metropolen wie Guangzhou und der Hauptstadt Peking mehr als 10.000 neue Covid-19-Erkrankungen diagnostiziert wurden, wurden die landesweiten Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie vielerorts erneut drastisch verschärft. Damit schwindet die Hoffnung auf eine weitere Lockerung der strikten Zero-Covid-Politik in China, nachdem die Zentralregierung zuletzt die Quarantänefrist für Einreisende nach China verkürzt und die Testpflicht für Einheimische in einigen besonders stark von der Pandemie betroffenen Regionen etwas gelockert hatte. Angesichts der neuerlichen Verschärfung der Covid-19-Restriktionen im Reich der Mitte rechnen viele Beobachter mit einem weiteren Rückgang der Ölimporte nach China. Viele chinesische Raffinerien wollen nach der Implementierung neuer Lockdowns in chinesischen Metropolen laut Agenturberichten für Dezember deutlich weniger Öl aus Saudi-Arabien importieren als ursprünglich vorgesehen.

Die Perspektive: IEA und OPEC revidieren Nachfrageprognose nach unten.

Neben der Aussicht auf eine weiter rückläufige Ölnachfrage aus China drückten zuletzt auch anhaltende Rezessionsängste an den Terminmärkten auf die Stimmung. So revidierte die OPEC ihre Nachfrageprognose für das laufende und das kommende Jahr angesichts der schwierigen konjunkturellen Rahmenbedingungen um jeweils 100.000 Barrel pro Tag nach unten. Ähnlich pessimistisch äußerte sich zuletzt die International Energy Agency, wobei man die Nachfrageprognose für 2023 nicht zuletzt aufgrund einer möglicherweise stärkeren Straffung der US-Geldpolitik ebenfalls um 100.000 Barrel pro Tag nach unten revidiert hatte. Zuvor hatten sich u.a. einige hochrangige Mitglieder des Offenmarktausschusses der US-Notenbank wie der einflussreiche St. Louis Federal Reserve President James Bullard für eine härtere Gangart der US-Notenbank bei der Bekämpfung der Inflationsgefahren ausgesprochen. Sollte die US-Notenbank die Straffung der US-Geldpolitik auch im kommenden Jahr weiter ungebremst fortsetzen, dürfte auch die US-Ölnachfrage angesichts der eingetrübten Konjunkturperspektiven zurückgehen. Bislang ist davon trotz der zuletzt eingetrübten konjunkturellen Perspektiven wenig zu spüren, was der zuletzt unerwartet deutliche Rückgang der wöchentlichen US-Öllagerbestände um mehr als 5 Millionen Barrel belegt.

Trading-Taktik: Nach der scharfen mehrtägigen Korrektur vom Verlaufshoch bei knapp 98 USD konnten sich die Ölpreisnotierungen zuletzt wieder etwas stabilisieren. Da Rücksetzer im Bereich der Marke von 83 USD zuletzt mit Käufen beantwortet wurden, bleiben die Chancen auf ein lokales Tief gewahrt. Mit einem Stop-Loss im Bereich des Ende September markierten Tiefs bei 83 USD bietet sich bei Brent Crude Oil der Aufbau von Long-Positionen an.

Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Brent Crude Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DV8WCR) auf den Brent Crude Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Brent Crude Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negative wie positive) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen des Brent Crude Future Contract-Rohstoffs. Sollte der Kurs des Brent Crude Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Knock-Out-Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Brent Crude Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Brent Crude Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichem Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,00.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Brent Crude Future Contract zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar. 

Stand: 23.11.2022, DZ BANK AG / Online-Redaktion

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