BörseGo Letter 8/2000

Newsletter 8/2000

Die Nasdaq verzeichnete in der vergangenen Woche den drittgrößten Verlust innerhalb von einer Woche. Sie verlor 10,5 Prozent und endete bei 3,663 Punkten. Intraday gab es am vergangenen Freitag durch die Teilschließung des Gaps eine Verkleinerung dieses Gaps von 146,45 auf 59,78 Punkte. Zu beachten ist auch das etwas kleinere Gap der Nasdaq zwischen 3256,63 und 3286,54 Punkten (Größe: 29,91 Punkte). Getrieben war der Fall der Nasdaq auf charttechnischer Ebene, dass vorhandene Gaps oft geschlossen werden. Auf fundamentaler Ebene begründet man dies mit dem unerwartet starken Wachstum des BIP. Erwartet wurde ein Wachstum von 3,9 %, die Zahlen zeigten aber ein sehr starkes Wachstum von 5,2 % auf. Somit werden die Anleger in der nächsten Zeit einen verstärkten Fokus auf die Wirtschaftsdaten legen, um eine weitere Zinsentscheidung Ende August einschätzen zu können.

Mehr über die Wirtschaftsdaten, die Schätzungen und deren Veröffentlichungszeitpunkt erfahren sie unter

http://www.boersego.de/kalender/htdocs/cal.html

Auf der anderen Seite meldeten viele Unternehmen wie Amazon, Worldcom und Nokia unerwartet schlechte Zahlen und Aussichten für das zweite Halbjahr 2000 mit verlangsamten Wachstum. Auffallend ist auch, daß lediglich das Übertreffen der First Call Schätzung für einen Kursanstieg nicht ausreichte und nach Bekanntgabe der Zahlen die Kurse fast grundsätzlich signifikant fielen. Somit kann man auch weiterhin mit sehr volatilen Märkten bis zur FED-Sitzung am 22. August rechnen.

IPO-Rückblick

Blue Martini Software wurde zu $20 emittiert, eröffnete bei $43 und schloss bei $54 25/32.

Lesen sie mehr zu Blue Martini im Board auf:

http://www.boerse-go.de/forum/Forum4/HTML/001301.shtml

Evoke wurde zu $8 zugeteilt, emittiert bei $7 7/8 und schloss bei $8 1/8.

Mainspring wurde zu $12 emittiert, eröffnete bei $17 1/8 und schloss bei $14 15/46.

Tycom wurde zu $32 emittiert, eröffnete bei $38 und schloss bei $36.

Illumina wurde zu $16 emittiert, eröffnete bei $30 1/2 und schloss bei $39 5/32.

Lexent wurde zu $15 emittiert, eröffnete bei $20 und schloss bei $25 9/16.

Webex wurde zu $14 emittiert, eröffnete bei $17 und schloss bei $33 1/16.

Corvis wurde zu $36 emittiert, eröffnete bei $96 und schloss bei $84 23/32.

Lesen sie mehr zu Corvis im Board auf:

http://www.boerse-go.de/forum/Forum4/HTML/001345.shtml

IPO-Ausblick

America Online Latin America

Der lateinamerikanische Arm des ISP AOL wird am 31.07. unter dem Symbol AOLA an die Nasdaq geführt. Die Emission wird ein Volumen von $32,9 Mrd. haben. Die International Data Corp. erwartet in Lateinamerika ein Wachstum der Internet-Nutzer von 41 % zwischen 1998 und 2003. Es werden 25 Mio. Aktien zwischen $15 und $17 emittiert werden. Im März 2000 wies das Unternehmen einen Verlust von $51.2 Mio. und einen Umsatz von $5.2 Mio. aus.

Opnet Technologies

Opnet Technologies ist ein Anbieter von Netzwerk-Management-Software, die es dem Kunden ermöglichen, eine Vorhersage für bestimmte Ereignisse im Netzwerk bei z.B. extremer Belastung, zu machen. Damit kann man Schwachstellen im Netzwerk erkennen und beheben, ferner lässt sich mittels der Software von Opnet Technologies die Performance eines Netzwerkes verbessern. Der Umsatz 1999 lag bei $12,003,000, der Gewinn bei $207,000. Es werden unter dem Symbol OPNT 4 Mio. Aktien zwischen $12 und $14 emittiert, was zu einem durchschnittlichen Emissionsvolumen von $52 Mio. führt. Das Unternehmen wird voraussichtlich am 8.1.00 an die Nasdaq gehen.

Speechworks International

Speechworks International ist ein Anbieter von Kommunikations-Software und Services, welche Unternehmen erlauben, Spracherkennungs-Services über jedes Telefon anzubieten. Das Unternehmen hatte einen 1999er-Umsatz von $14,011,000 und einen Verlust von $15,436,000. Das Unternehmen wird unter dem Symbol SPWX gelistet werden und 4,75 Mio. Aktien zwischen $13 und $15 an die Nasdaq bringen. Das voraussichtliche Emissionsvolumen wird bei $66,5 Mio. liegen. Das Unternehmen wird in der Woche vom 31. Juli an die Nasdaq gehen.

Aktien mit großen Kursbewegungen

Priceline gab am Montag 22.31 % ab, nachdem das Unternehmen seine Quartalsergebnisse bekanntgab. Priceline.com konnte seinen Umsatz um 216 % von $111.6 Mio. im Vorjahresquartal auf $352.1 Mio. steigern. Der Verlust verringerte sich von $13.9 Mio. oder -10 cents je Aktie auf $1.6 Mio. oder -1 cent je Aktie innerhalb eines Jahres. First Call hatte einen Verlust von 3 cents je Aktie erwartet, Priceline.com hat mit den gemeldeten 1 cents je Aktie Verlust die Whisper Number erreicht. Im abgelaufenen 2. Quartal konnte Priceline 1.5 Mio. neue Kunden gewinnen und hat nun 6.8 Mio. Kunden. Die Anzahl der Kunden, welche ein zweites oder mehrere Male bei Priceline.com bestellt haben, stieg um 39 % auf ein Rekordhoch von daraus folgenden 960,000 Bestellungen. Die Akquisitions-Kosten für einen Kunden sind an einem Allzeittief von $10.81 pro Neukunde angelangt.

Die Aktien von drkoop.com stiegen am Dienstag um weitere 32 %, nachdem Undertherapy.com, ein in Privatbesitz befindliches Unternehmen, drkoop.com ein weiteres Angebot zur Übernahme unterbreitet hatte. Die Höhe des genannten Betrages wurde nicht bekanntgegeben.

Ask Jeeves konnte am Mittwoch um 26,1 % zulegen, nachdem die First Union die Aktie von Buy auf Strong Buy heraufstufte. Das Unternehmen konnte am Vortag einen kleiner als erwarteten Verlust von $17.9 Mio. oder 51 cents je Aktie ausweisen. First Call erwartete einen Verlust von 56 cents je Aktie. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahresquartal um 817 % auf $25.9 Mio.

Applied Digital Solutions konnte am Donnerstag um 64,4 % zulegen. Grund hierfür war die Ankündigung einer "wichtigen Bekanntgabe über das Unternehmen". Diskutieren sie im Board über diese Ankündigung auf:

http://www.boerse-go.de/forum/Forum4/HTML/001326.shtml

Ebenfalls am Donnerstag musst PcOrder um 41,4 % abgeben, nachdem das Unternehmen die Schätzungen zwar erreichte, aber der CEO des Unternehmens Veränderungen in den Geschäftsfeldern ankündigte. Das Unternehmen müsse mehr auf das Kerngeschäft ausgerichtet werden. Die Umsätze des B2B-Unternehmens lagen im abgelaufenen Quartal bei $15.4 Mio. und der Verlust bei $2.2 Mio. oder 13 cents je Aktie. First Call erwartete einen Verlust von 10 cents, die Whisper Number lag bei 10 cents je Aktie Verlust.

Freitag : Accelerated Networks, ein Hersteller von Breitbandequipment und erst kürzlich an die Nasdaq gekommen, fällt um 49 % nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse. Der Umsatz konnte gegenüber dem Vorjahresquartal von $1,2 Mio. auf $8,8 Mio. zulegen. Der Verlust betrug $0,19 pro Aktie nach $0,10 in 1999, womit die Anaylstenschätzungen um $0,02 pro Aktie übertroffen wurden.

News-Rückblick

Qualcomm - Spin-off des Halbleiter-Bereichs

Qualcomm wird seinen Halbleiter-Bereich vom Rest des Unternehmens abtrennen. Der Spin-off, vorläufig Spinco genannt, wird sich auf die Produktion und die Planung von integrierten Schaltkreisen für Wireless-Geräte und die Entwicklung von Software für die Wireless-Industrie konzentrieren. Um den Erfolg von Spinco zu garantieren, wird Qualcomm einen Teil seiner Patente an Spinco transferieren. Diese Patente wird Spinco zur Fokussierung der Produktionspalette auf GSM nutzen. Nach dem Spin-off wird Qualcomm rund 1000 Patente in den USA besitzen, welche die Integration der CDMA-Technologie ermöglichen. Der Spin-off soll bis August 2001 abschlossen sein. In einer separaten Pressemitteilung gibt Qualcomm die Registrierung des IPO für Spinco bekannt. Die Lehman Brothers und Goldman, Sachs & Co. werden die führenden Emissions-Banken sein.

Infospace übernimmt Go2Net, Quartalsergebnis

Der Infrastruktur Anbieter Infospace übernimmt für $4 Mrd. in Aktien das Portal Go2Net, um ein globales Internet Infrastruktur Unternehmen zu bilden. Der Übernahmepreis liegt somit umgerechnet bei ca. $86 pro Go2Net Aktie. Infospace gewinnt somit Kompetenzen in den Bereichen interactive Services, Finanzinformationen, Internetzugang über Kabel und DSL, hinzu. Durch den Zusammenschluß soll das führende Unternehmen im Bereich Übermittlung von Content, sei es über Mobilfunk oder herkömmliche Verbindung, werden.

Infospace verkündete ebenfalls Quartalsergebnisse, welche die Analystenschätzungen bezüglich des Verlustes übertreffen konnten. Es wurde ein Verlust von $0,01, nach $0,02 in 1999 und First Call Erwartungen von -$0,06, vermeldet. Der Umsatz betrug $24,6 nach $6,98 im Vorjahresquartal. In den darauffolgenden Tagen mußte Infospace signifikant abgeben, da die Bewertung kurzfristig gesehen als zu hoch angesehen wurde. Langfristig ergibt die Kombination aus beiden Unternehmen und den Managementteams ein schlagkräftiges Unternehmen, dessen Positionierung im Wireless Bereich seines Gleichen sucht.

Doubleclick - Profiteur von Regierungs-Beschluss

Doubleclick konnte am Freitag auf Grund einer Aufstufung von Market Perform auf Buy durch Robertson Stephens profitieren. Grund für die Aufstufung waren die Regelungen der Regierung zur Einhaltung der Privatsphäre im Internet, welche nicht so streng wie erwartet ausfielen. Doubleclick wurde am 17. Februar von einer staatlichen Stelle durchsucht, da der Verdacht auf Mißbrauch persönlicher Daten bestand. Am 1. März hatte sich AltaVista aufgrund dieser Anschuldigung von Doubleclick als Kunde getrennt. Am 3. März sah Doubleclick sich auf Grund der anhaltenden Proteste von Datenschutz Organistionen dazu veranlaßt, das Speichern von Nutzerdaten ohne deren Wissen zu beenden. Dieser Schritt wurde vollzogen, nachdem einige Kunden von Doubleclick den Abbruch der Beziehungen zu dem Online Werbeunternehmen ankündigten.

Die weltweiten PC-Verkäufe legen zu, werden die Computerhersteller jedoch davon profitieren? Lesen Sie den Artikel unter

http://www.boerse-go.de/cgi-bin/ipo/viewnews.cgi?id=964504296

Die wichtigsten Quartalsergebnisse auf einen Blick

Agency.com mit Quartalsergebnis

Agency.com konnte im abgelaufenen 2. Quartal seinen Umsatz um 95 % auf $50.2 Mio., verglichen mit dem Vorjahresquartal, steigern. Der Gewinn stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 429 % auf $3.7 Mio. oder 8 cents je Aktie. First Call hatte einen Gewinn von 2 cents je Aktie erwartet, die Whisper Number lag bei 6 cents je Aktie. Die operative Marge stieg auf 6 %. Das Wireless- und iTV-Geschäft konnte um 39 % zulegen und die Marktführerschaft konnte durch wichtige Kundengewinne wie Adidas, Discovery Networks oder One2One ausgebaut werden. Die Aktie konnte am Freitag in dem schwachen Marktumfeld um 3,5 % zulegen.

Breakaway Solutions mit Quartalsergebnis

Der Full Service Provider steigerte seinen Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 396 % und gegenüber dem Vorquartal um 47 % auf 35,2 Mio., der Verlust wurde mit $0,02 pro Aktie nach $0,04 in 1999 gemeldet, womit First Call um $0,02 pro Aktie übertroffen wurde. Auf EBITDA Basis konnte zum ersten Mal und ein Quartal früher als erwartet ein positives Quartalsergebnis ausgewiesen werden.

Wireless Facilities: Top-Quartalsergebnis

Der Entwickler von drahtlosen Telekommunikationsnetzwerken Wireless Facilities konnte die Analystenschätzungen von $0,13 Gewinn pro Aktie um $0,03 pro Aktie übertreffen. Der Umsatz erhöhte sich gegenüber dem Vorjahresquartal um 229 % und gegenüber dem Vorquartal um 37 % auf $59,4 Millionen. Die Bruttomarge konnte von 36 % in 1999 auf 44 % ansteigen. Durch die erst beginnenden Versteigerungen der Mobilfunklizenzen in Europa und den USA erwartet das Unternehmen eine weiter anziehende Nachfrage nach seinen Outsourcing Services. Im zweiten Quartal wurden die ersten Projekte in dieser Richtung begonnen.

Nokia mit Quartalsergebnis

Das Mobilfunkunternehmen Nokia konnte seinen Umsatz um 55 % auf 6,98 Mrd. Euro steigern, der Gewinn betrug 1,42 Mrd. Euro, womit die Schätzungen von 1,40 Mrd. leicht übertroffen wurden. Nach der Bekanntgabe der Zahlen mußte Nokia`s Aktie ca. 8 % nachgeben, da für das dritte Quartal ein Gewinnrückgang im Vergleich zum abgelaufenen zweiten Quartal angekündigt wurde. Als Grund wurde die Saisionalität des Geschäfts und die Einführung neuer Mobiltelefone genannt. Am gleichen Handelstag mußte Nokia`s Aktie signifikant abgeben, konnte sich am darauffolgenden Freitag jedoch wieder ein wenig erholen. Rei n charttechnisch ist Nokia nun angeschlagen, dürfte sich auf Grund der herausragenden Stellung des Unternehmens wieder erholen.

NBC Internet mit Quartalsergebnis

Das Internet Medien Unternehmen, Tochtergesellschft von General Electric, steigerte seinen Umsatz um 95 % auf $30,5 Mio. der Verlust betrug $0,81 pro Aktie, was am unteren Ende der Ergebniswarnung von $0,80-$0,85 liegt. Ursprünglich wurde ein Verlust von $0,70 erwartet. Insgesamt verdoppelte sich der Verlust von $24,9 Mio. auf $49,5 Millionen.

Covad mit Quartalsergebnis

Der DSL-Carrier Covad Communications vergrößerte seinen Verlust gegenüber dem Vorjahresquartal von $0,61 auf $0,86 pro Aktie, übertraf jedoch die Analystenschätzungen eines Verlustes von $1,00 pro Aktie. Der Umsatz steigerte sich gegenüber dem Vorjahresquartal von $10,8 Mio. auf $58,2 Millionen. Die DSL Installationen betrugen 138.000 und übertrafen ebenfalls die reduzierten Erwartungen von 136.000. Im abgelaufenen Quartal konnten die ursprünglich erhofften Installationen von 144.000 Leitungen nicht erreicht werden, da technische Probleme bei der Umsetzung auftraten. Covad befindet sich momentan weit von seinen Höchstständen entfernt, da man bereits im Vorfeld auf die schleppenden Installationen hingewiesen hatte.

Alcatel verkündet Quartalsergebnis

Der französische Telekommunikationsequipment Hersteller Alcatel meldete eine Umsatzsteigerung von 33 % auf 7,687 Mrd. Euro. Der Gewinn betrug 638 Mio. Euro und übertraf somit die Schätzungen der Analysten, die bei 530 Mio. bis 555 Mio. Euro lagen. Seine Optical Division soll durch Einführung eines Tracking Stocks an Selbständigkeit gewinnen, die Umpositionierung mit neuem Focus auf die Telekommunikationsindustrie beginnt sich nun auszuzahlen.

Backweb mit Quartalsergebnis

Der Anbieter von Push Technologie steigerte seinen Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 109 % und gegenüber dem Vorquartal um 19 % auf $10,6 Mio., der Verlust betrug $0,03 pro Aktie nach $0,09 im Vorjahresquartal. First Call erwartete einen Verlust von $0,04 pro Aktie. Während des Quartals konnten strategische Partnerschaften mit RealNetworks und KPMG geschlossen werden.

Sony mit Quartalsergebnis - rückläufige Nachfrage nach PS1

Sony musste im abgelaufenen Quartal einmalige Abschreibungen durch eine neue Regelung in Kauf nehmen und weist so einen Verlust für das abgelaufene Quartal aus von $810 Mio. aus, im Vorjahresquartal wurde ein Gewinn von $169 Mio. bekanntgegeben. Der Umsatz stieg um 5.4 % auf $14.3 Mrd. $926 Mio. hat Sony im abgelaufenen Quartal abgeschrieben. Die neue Regelung zwingt Unternehmen, Film-Werbekosten sofort 100 % abzuschreiben. Nach der alten Regelung war es möglich, diesen Betrag über 10 Jahre abzuschreiben. Die Gewinne stiegen im Elektronik- und Versicherungs-Geschäft, und fielen im Spiele-, Musik- und Filmgeschäft. Die Nachfrage nach der neuen Spielekonsole PlayStation 2 würde in Japan steigen, doch international sei die Nachfrage nach dem Vorgängermodell PlayStation sehr stark eingebrochen.

USinternetworking mit Quartalsergebnis

Der Applikation Service Provider (ASP) steigerte seinen Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 292 % auf $26,2 Mio., der Verlust wurde mit $0,42 angegeben, womit die Schätzungen von $0,44 pro Aktie übertroffen wurde. Die Bruttomarge stieg von 2,5 % im ersten Quartal auf $10,3 %. In das Unternehmen investierten vor kurzem Unternehmen wie HP, Sun Microsystems und GE Capital.

NetPerception mit Quartalsergebnis

Der Anbieter von Personalisierungssoftware für den Marketingbereich steigerte seinen Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 341 % und gegenüber dem Vorquartal um 31 % auf $12,4 Mio., der Verlust betrug $0,16 pro Aktie - womit die Erwartungen von First Call mit $0,17 pro Aktie nur leicht übertroffen wurden. Ca. 24 % von NetPerception`s Lizenzeinnahmen kommen von dot-com Unternehmen. Momentan verfügt man über 210 Kunden, wie u.a. Samsung, Procter&Gamble, Egghead.com und Palm.

Akamai mit Quartalsergebnis

Akamai ermöglicht einen rascheren Datentransport über das Internet und bietet auch dementsprechende Software an. Der Umsatz steigerte sich im Vergleich zu Vorjahresquartal um 151 % auf $18,1 Mio., der Verlust wurde mit $0,50 angegeben, womit die First Call Schätzung von $0,57 übertroffen wurde. Momentan verfügt das Unternehmen über ca. 2100 Kunden, der Zielmarkt beinhaltet insgesamt 200.000 potentielle Kunden, welche Daten im Internet übermitteln wollen.

Freemarkets schlägt Erwartungen

FreeMarkets, der Betreiber von Online Marktplätzen, übertraf mit einem Verlust von $0,34 klar die Erwartungen der Analysten von $0,41 pro Aktie. Die Umsätze stiegen gegenüber dem Vorjahresquartal um 363 % und gegenüber dem Vorquartal um 80 % auf $19,4 Mio., das Handelsvolumen nahm sequentiell um 62 % auf $2,19 Mrd. zu.

Amazon über den Erwartungen - CEO geht zu VerticalNet

Die Umsätze des Internet Retailers Amazon erhöhten sich gegenüber dem Vorjahresquartal um 84 % auf $578 Mio., der Verlust wurde mit $0,33 pro Aktie nach einem Verlust von $0,26 in 1999 angegeben. Die Earnings-Schätzungen von First Call wurden so um $0,02 pro Aktie übertroffen, die erhofften Umsätze von $585 wurde dagegen nicht erreicht. Der Bücher, Video und Musik Verkauf wirtschaftet bereits profitabel, die allgemeine Profitabilität soll im Jahr 2002 erreicht werden. Gegenüber dem Vorquartal wurde nur ein schwaches Umsatzwachstum festgestellt, was aber auch an der für Retailer traditionell schwachen Zeit liegt. In den folgenden Handelstagen verlor Amazon`s Aktie weiter an Boden.

Amazon`s CEO Galli wird Amazon verlassen und sich dem B2B Unternehmen VerticalNet anschließen. Mark Walsh wird Chairman bleiben, Galli wird den Posten als CEO übernehmen. VerticalNet benötigt zusätzliche Managementkapazität, um das rasche Wachstum weiter zu bewältigen.

VerticalNet übertrifft Analystenschätzungen

Der Betreiber von B2B-Communities übertrifft mit einem Verlust von nur $0,23 nach $0,10 im Vorjahresquartal die Analystenschätzungen mit Leichtigkeit. Die Umsätze stiegen gegenüber dem Vorjahresquartal um 1400 % und gegenüber dem Vorquartal um 95 % auf $53,6 Millionen. Die Internet Capital Group (ICG) ist VerticalNet`s Muttergesellschaft und besitzt noch ca. ein Drittel an dem Unternehmen. ICG ist VerticalNet auch bei der weiteren Expansion behilflich.

EBay übertrifft Quartalserwartung

Das Online Auktionsunternehmen EBay konnte mit einem Umsatzanstieg von $49,5 auf $97,4 und einem Gewinn von $0,04 teilweise überzeugen. Einige Gewinnschätzungen lagen jedoch auch bei $0,05 pro Aktie. Die Nutzer der Auktionen konnten von 5,6 Mio. im Vorjahresquartal und 12,6 im Vorquartal auf 15,8 zulegen. EBay hält im Auktionsbereich auch weiterhin die Konkurrenz von Amazon und Yahoo auf Distanz.

Trading-Idea der Woche

Comroad

Der Telematik-Spezialist gefällt uns charttechnisch ausgesprochen gut! Trotz allgemeiner Schwäche konnten am Freitag neue kurzfristige "Hochs" erzielt werden (im Chart ist ein weißer Realbody zu erkennen). Der eingezeichnete Widerstand ist somit gebrochen, Ziel sind die All-Time-Highs bei 66,75 Euro. Positiv lassen sich auch die Indikatoren interpretieren, so untermauern MACD und Momentum eindeutig die aktuelle Aufwärtsbewegung.

FAZIT: Als Stop sollte der Aufwärtstrend dienen. Die sehr guten Q-Zahlen vom 26.07.00 finden Sie in unseren News.