Boden bei den US Häuslebauern ? - Was bedeutet das ?

Derzeit ist Kursentwicklung von den Sektoren von Relevanz, die bisher besonders ausgeprägte technische Schwäche aufwiesen.

Banken, Broker, Immobiliensektor.

Gemäß der Nationalen Vereinigung der Immobilienmakler ist im Februar die Zahl der Eigenheimverkäufe aus Bestand gegenüber dem Vormonat um 2,9 Prozent auf 5,03 Millionen Einheiten angestiegen. Dies bedeutet den ersten Monatsanstieg seit einem Jahr. Der mittlere Preis für bestehende Eigenheime ist in den letzten zwölf Monaten um acht Prozent gesunken, gegenüber dem Höchststand von 2006 haben die Preise bereits um 15 Prozent korrigiert. Die Gesamtzahl freistehender verfügbarer Eigenheime ist im Vergleich zum Vormonat um 3,0 Prozent zurückgegangen. Mit den heute veröffentlichten Zahlen vermehren sich die Anzeichen, dass sich die Lage am Häusermarkt nach zwei Jahren sinkender Häuserpreise stabilisiert.

Ein wichtiger Indikator, der den Zustand des US Immobiliensektors anzeigt, ist der S&P Homebuilding Index.

S&P Homebuilding Index

Kursstand : 440 Punkte

Anbei der langfristige Kursverlauf seit Mai 2003.

Der Chart ist von Bloomberg : [Link "http://www.bloomberg.com/apps/cbuilder?ticker1=S5HOME:IND" auf www.bloomberg.com/... nicht mehr verfügbar]

Das Allzeithoch liegt über 1.300 Punkten. Es wurde im Juli 2005 erreicht. Bemerkenswerterweise bildete der Index sein Top bereits 2005/2006 aus.

Aktuell notiert der Index bei 440 Punkten. Im Rahmen der Korrektur hat der Index also 66% verloren.

Der breite Aktienmarkt korrigiert "erst" seit Mitte 2007. Insofern eine zeitliche Verzögerung von ca. 2 Jahren. Es stellt sich auch die Frage, ob der breite Aktienmarkt unter "normalen" Marktbedingungen eine Korrektur bei den Häuserbauern durch anhaltende Stärke in anderen Sektoren kompensieren kann.

Dennoch. Unter den Korrekturbedingungen des Aktienmarkts seit 2007 und den Ursachen für diese Korrektur kommt der Entwicklung der Häuserbauer unter fundamentalen Gesichtspunkten eine wichtige Rolle zu. Es stellt sich die Frage, ob sie wieder vorlaufen und wenn ja, mit was für einer Vorlaufzeit.

SPDR Homebuilding ETF ( Symbol : XHB )

Kursstand : 23,22 $

Seit November 2007 baut der Index an einem mittelfristigen Bodenmuster. Dessen BUY Trigger liegt bei 23,25 $. Im Verlauf dieses Jahres gab es bereits 2 Attacken auf dieses Widerstandsniveau.

Ein relativ angeordneter Doppelboden formierte sich, wurde auch ausgelöst, allerdings in den vergangenen Wochen sofort wieder durch ein Rebreak beantwortet. Das ist positiv zu werten. Durch den Anstieg heute wird erneut das 23,25er Niveau attackiert. Der Kurs hämmert regelrecht gegen diese Marke.

Ein Anstieg über 23,25 $ generiert im SPDR Homebuilding ETF ein relevantes Kaufsignal bis 28,78 und 30,00 $. Bei 28,78 $ liegt ein wichtiger horizontaler Widerstand und bei ca. 30,00 $ verläuft die primäre Abwärtstrendlinie. Sie wissen, wie das mit echten primären Abwärtstrendinien ist. Sie fungieren als starke Widerstände. Sie leiten in der Regel wieder Wendepunkte nach unten ein. Insofern ist das 30,00 $ Niveau im SPDR Homebuilding ETF ein Short wert.

Fazit: Bei den Homebuildern in den USA dürfte eine mehrwöchige Kurserholung anstehen mit Kurszielen von 28,78 und 30,00 $. Das wäre Aufwärtspotenzial in der Größenordnung von 25 bis 30 %.

Als Stoplossabsicherung sollte das letzte "minor low" bei 18,00 $ verwendet werden. Fällt das SPDR Homebuilding ETF unter 18,00 $, würde dies das beschriebene Bodenmuster in Gefahr bringen.

Fragen Sie mich nicht, was genau die Vorläuferfunktion dieses Index (bzw. ETF) für den breiten Gesamtmarkt ist. Möglicherweise schlägt eine Bodenbildung deutlich schneller auf den breiten Aktienmarkt durch als eine Top-Bildung.

Diskutiert wurde im Rahmen dieser Chartanalyse eine temporäre Bodenbildung. Kalkulieren Sie erste Fehlausbrüche über den BUY Trigger von 23,25 $ ein. Und kalkulieren Sie ein, dass im Rahmen eines Bärenmarkts mehrfach Versuche charttechnischer Bodenbildungsprozesse unternommen werden. Viele werden vorzeitig wieder abgebrochen.

Fragen zu ETFs ?

Besuchen Sie unsere ETF Seite : http://www.godmode-trader.de/etf/

Anbei eine umfassende Erläuterung : http://www.godmode-trader.de/wissen/etfs/index.php?ida=683236