BMW - Kaufsignal deutet sich an

• BMW AG - WKN: 519000 - ISIN: DE0005190003 - Kurs: 79,740 € (XETRA)
• Best Unlimited Turbo-Optionsschein auf BMW St - Kurs: 0,540 € (Société Générale)
• Best Unlimited Turbo-Optionsschein auf BMW St - WKN: SH3ZK2 - ISIN: DE000SH3ZK22 - Kurs: 1,030 € (Société Générale)

Die BMW-Aktie startete im März 2020 nach einem Tief bei 36,59 EUR zu einer starken Rally. Anfang März 2021 durchbrach die Aktie ihren Abwärtstrend seit dem Allzeithoch bei 123,75 EUR aus dem März 2015. Anschließend kletterte sie bis 14. Januar 2022 auf ein Hoch bei 100,42 EUR.

In den letzten Monaten musste der Wert größere Abgaben hinnehmen. Er fiel auf ein Tief bei 67,58 EUR. Diese Abwärtsbewegung stellt einen Rücksetzer auf das log. 38,2 % Retracement der Aufwärtsbewegung ab März 2020 und einen Pullback an den gebrochenen Abwärtstrend seit dem Allzeithoch dar.

Nach dem Tief bei 67,58 EUR vom 07. März kam es bereits zu einem ersten Aufwärtsschub auf 83,47 EUR. Dieser wurde zuletzt wieder auskonsolidiert. Aktuell kratzt die Aktie des Automobilherstellers am kurzfristigen Abwärtstrend bei aktuell 79,29 EUR und nähert sich damit dem EMA 50 bei 80,04 EUR an.

BMW hat im letzten Jahr ein Rekordergebnis von 18,77 EUR je Aktie eingefahren. Dieses Niveau soll nach aktuellen Schätzungen nicht gehalten werden. Es soll zu einem Rückgang auf 14,43 EUR je Aktie kommen. Im nächsten Jahr wäre dann ein Anstieg auf 14,74 EUR möglich.

Bei einem aktuellen Kurs von 79,79 EUR ergibt sich damit ein 2022er KGV von 5,53 und ein 2023er KGV von 5,41. BMW wird historisch in der Regel mit niedrigen KGVs gehandelt. Aber KGVs um 5,50 sind historisch niedrig. Seit dem Jahr 200 liegt das niedrigste KGV auf Basis des Jahresschlusskurses bei 6,70.

Startet gerade eine neue Rally?

Gelingt der BMW-Aktie ein Ausbruch über den kurzfristigen Abwärtstrend und dem EMA 50, dann ergäbe sich ein neues Kaufsignal. Dieses Signal könnte eine Rally in Richtung 91,65 EUR und später 104,35 EUR einleiten.

Sollte die Aktie aber unter das bisherige Konsolidierungstief bei 74,28 EUR abfallen, würde eine erneute Abwärtsbewegung in Richtung 67,58 EUR drohen.

Bewertungstechnisch ist BMW aktuell sehr billig. Es müsste schon zu einem deutlichen Gewinneinbruch kommen, damit sich daran etwas ändert. Ein kleines Rechenbeispiel: Sollte BMW in diesem Jahr nur die Hälfte des geschätzten Gewinns (7,21 EUR) erreichen, dann läge das KGV aktuell bei 11,06. Dieses KGV wäre im historischen Vergleich abgesehen von Ausnahmejahren am oberen Ende der traditionellen Spanne. Damit die Aktie also teuer wird, muss sich der Kurs der Aktie verdoppeln oder der Gewinn 50 % unter den Schätzungen ausfallen oder eine Kombination aus beidem.

Fazit: Die BMW-Aktie arbeitet am Start einer neuen Rally. Diese hat sowohl charttechnisch als auch fundamental einiges Aufwärtspotenzial.

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Sollte man die mögliche Aufwärtsbewegung mittels eines Hebelzertifikats traden wollen, dann böte sich das Zertifikat mit der WKN: SN0F01 an. Es stammt von der Société Générale, die Laufzeit ist open end und der Hebel liegt bei 14,34. Eine nicht ganz so spekulative Alternative wäre das Hebelzertifikat mit der WKN: SH3ZK2. Es stammt ebenfalls von der Société Générale und die Laufzeit ist open end. Allerdings liegt der Hebel bei 7,61.

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