Bitcoin ETFs mit massiven Abflüssen

• Die börsengehandelten Bitcoin-Fonds verzeichneten am Montag Nettoabflüsse im Wert von über einer halben Milliarde US-Dollar – die fünftgrößten seit ihrer Auflegung im Januar 2024, wobei die Daten von Ark Invests Bitcoin-ETF noch nicht inkludiert sind.
• Die größten täglichen Abflüsse wurden am 19. Dezember bei 671,9 Millionen US-Dollar verzeichnet. Die fünftägige Abflussserie bei den Spot-Bitcoin-ETFs beläuft sich nun auf insgesamt 1,07 Milliarden US-Dollar.
• Der FBTC von Fidelity führte die Nettoabflüsse mit 247 Millionen US-Dollar an, gefolgt von BlackRocks IBIT mit 158,6 Millionen US-Dollar und dem umgewandelten GBTC-Produkt von Grayscale mit 59,5 Millionen US-Dollar.
• Das Handelsvolumen für die Spot-Bitcoin-ETFs stieg am Montag leicht auf 3,8 Milliarden US-Dollar, angeführt von 2,6 Milliarden US-Dollar für IBIT. Das Volumen bleibt jedoch deutlich unter dem jüngsten Höchststand von 9,5 Milliarden US-Dollar am 23. Januar und dem Allzeithoch von 9,9 Milliarden US-Dollar am 5. März 2024.
• Unterdessen verbuchten die US-amerikanischen Ethereum-ETFs am Montag Nettoabflüsse in Höhe von 78 Millionen US-Dollar, angeführt von BlackRocks ETHA. Dessen dreitägige Abflussserie beläuft sich nun auf rund 100 Millionen US-Dollar.
• Die Misere bei den Krypto-ETFs hält also an. Der damit längste Zeitraum anhaltender Abflüsse seit ihrer Auflegung ist laut Krypto-Analyst Valentin Fournier darauf zurückzuführen, dass “die anfängliche Welle von Anlegern, die an digitalen Vermögenswerten interessiert sind, jetzt vollständig invesiert ist. In Zukunft werden die ETFs eine neue Nachfrage oder einen breiteren Marktkatalysator benötigen, um die Zuflüsse wieder anzukurbeln.”
• David Foley, Co-Managing Partner des Bitcoin Opportunity Fund, treiben die Abflüsse angesichts der vorherigen Rallye jedoch keine Sorgenfalten auf die Stirn: “Für uns fühlt sich das alles sehr kontrolliert an, nach einem großen Anstieg im November und Dezember”. Zum Start ins neue Jahr müssen Investoren noch “die allgemeine wirtschaftliche Richtung und die Entwicklung der Anlagemärkte für das Jahr bewerten”.
• “Der Doppelschlag mit dem LIBRA-Betrug und dem Bybit-Hack sind offensichtliche kryptospezifische Faktoren, die wahrscheinlich die Risikobereitschaft beeinträchtigt haben”, sagte Aurelie Barthere, Principal Research Analyst bei Nansen.
• Fournier sieht den Grund auch in den “wachsenden Sorgen über Zölle, den Russland-Ukraine-Krieg und die schwache Performance von KI-Aktien, welche ein breites Risk-Off-Sentiment auslösten”.
• Trotz der jüngsten Abflüsse liegen die kumulierten Nettozuflüsse in die Bitcoin-Investmentprodukte weiterhin bei über 39 Milliarden US-Dollar, mit einem verwalteten Vermögen von 111 Milliarden US-Dollar für die Spot-ETFs.

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