Bea Systems - W.Baird gibt Kommentar ab

Robert W. Baird stufen BEA Systems erneut mit "neutral" und Kursziel $9 ein. Die Analysten verweisen darauf, dass der Softwarekonzern mit seinen Zahlen zum dritten Quartal über den Erwartungen blieb. Während der Umsatz mit $264 Mio die Konsensschätzung von $263 Mio nur knapp überbot, konnte der ausgewiesene Gewinn von 9 Cents je Aktie die Expertenschätzungen von 1 Cent deutlich übertreffen. Verantwortlich für den überraschenden Ertragsanstieg zeigten sich höhere Bruttomargen im Servicebereich, niedrigere Zinsaufwendungen sowie in geringerer Zahl vorhandene freie Aktien. Laut Unternehmen wird nun eine Steigerung der Lizenzeinnahmen anvisiert. So erwartet das Unternehmen für das 4. Quartal einen Lizenzumsatz von $280-$290 Mio.

Die Gewinnschätzung der Analysten für 2005 liegt bei 35 Cents je Aktie. Für 2006 werden von seiten der Experten 40 je Aktie in Aussicht gestellt. Das KGV für 2005 liege bei 23,4. Für 2006 wurde ein KGV von 20,5 errechnet.