Bayer hält Buy-Trigger: 3 Turbo Calls

Nachfolgend eine Long Zertifikate Vorstellung auf die Aktien des Chemieriesen Bayer AG. Wer in den nächsten Tagen, Wochen oder Monaten mit steigenden Kursen bei dem deutschen Daxunternehmen Bayer rechnet, kann durch den Kauf eines der Zertifikate deutliche Gewinne erzielen. Wir geben mit dieser Vorstellung per se aber KEINE Richtung vor, in die sich der Bayer-Aktienkurs bewegen könnte, beziehen uns allerdings auf die charttechnische Aktienanalyse vom 29.01.2004 in welcher Kursziele von 29 EUR (mittelfristig) und 38-40 EUR (langfristig) in Aussicht gestellt werden.

3 Turbo Calls auf Bayer (575200) , aktueller Aktienkurs: 24,33 EUR

1.) Bayer WAVE Call XXL für den mittelfristig orientierten OS-Trader

WKN "892901" von der Deutschen Bank, Bezugsverhältnis 0,1, Fälligkeit open end, Strike/Barrier: 15/16,50 EUR

Kurs 0,93-0,96 EUR => Spread 1,08%, Leistungsart: Cash , Hebel: 2,62, Abstand zu Barrier: 32,18%.

Kommentar: Dieser WAVE Call XXL funktioniert folgendermaßen: Durch die gleich gerichtete Entwicklung zum Underlying, der Bayer Aktie, lassen sich bei steigenden Aktienkursen Gewinne einstreichen. Erreicht die Bayer Aktie innerhalb der Laufzeit die Barrier von 16,50 EUR (fällt sie also um 32,18% ausgehend von heute), wird das Zertifikat vorzeitig fällig und zum Restwert von 15 Cents getilgt (Stop-Loss). Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Aktienschlußkurs-Strike = Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 2,62, das bedeutet, dass das Turbo-Zertifikat jedes Mal um 2,62% im Kurs gewinnt wenn die Bayer Aktie auch nur 1% gewinnt. Natürlich muss der Spread als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Steigt die Bayer Aktie beispielsweise in den nächsten Monaten auf 38-40 EUR (+56%), so hätte der Wave Call XXL einen Mindestwert von (38 EUR-15 EUR)*0,1 =2,30 EUR, von heute ausgehend also mindestens 140% (um Spread bereinigt) hinzugewonnen. Würde das Zertifikat heute fällig, hätte es einen Wert von (24,33 EUR- 15 EUR)= 0,93 EUR. Den Aufschlag von 3 Cents (3%) bezahlt der Investor für den Hebel von 2,62.

2.) Bayer Turbo Bull für den kurzfristig orientierten OS-Trader

WKN "A0CLDE" von der Citigroup, Bezugsverhältnis 1,0, Fälligkeit 18.06.2004, Strike/Barrier: 18 EUR

Kurs 5,94-6,04 EUR => Spread 1,69%, Leistungsart: Cash , Hebel: 4,11, Abstand zu Barrier: 26,02%.

Kommentar: Dieser Turbo Bull funktioniert folgendermaßen: Durch die gleich gerichtete Entwicklung zum Underlying, der Bayer Aktie, lassen sich bei steigenden Aktienkursen Gewinne einstreichen. Erreicht die Bayer Aktie innerhalb der Laufzeit die Barrier von 18 EUR (fällt sie also um 26,02% ausgehend von heute), verfällt der Turbo Bull wertlos, ein Totalverlust ist eingetreten. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Aktienschlußkurs-Strike = Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 4,11, das bedeutet, dass der Turbo Bull jedes Mal um 4,11% im Kurs gewinnt wenn die Bayer Aktie auch nur 1% gewinnt. Natürlich muss der Spread als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Steigt die Bayer Aktie beispielsweise in den nächsten Tagen/Wochen auf 29 EUR (+19%), so hätte der Turbo Bull einen Mindestwert von (29 EUR-18 EUR)*1,0=11 EUR, von heute ausgehend also mindestens 82% (um Spread bereinigt) hinzugewonnen. Würde das Zertifikat heute fällig, hätte es einen Wert von (24,33 EUR - 18 EUR)= 6,33 EUR. Dieser Turbo Bull wird mit einem Abschlag gehandelt.

3.) Bayer Hebelprodukt Long für den kurzfristig und besonders spekulativ orientierten OS-Trader

WKN "A0CMND" von der HSBC Trinkaus, Bezugsverhältnis 1,0, Fälligkeit 18.03.2004, Strike/Barrier: 23,25 EUR

Kurs 1,56-1,61 EUR => Spread 3,33%, Leistungsart: Cash , Hebel: 16,22, Abstand zu Barrier: 4,44%.

Kommentar: Dieses Hebelprodukt funktioniert folgendermaßen: Durch die gleich gerichtete Entwicklung zum Underlying, der Bayer Aktie, lassen sich bei steigenden Aktienkursen Gewinne einstreichen. Erreicht die Bayer Aktie innerhalb der Laufzeit die Barrier von 23,25 EUR (fällt sie also um 4,44% ausgehend von heute), verfällt das Zertifikat wertlos, ein Totalverlust ist eingetreten. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Aktienschlußkurs-Strike = Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 16,22, das bedeutet, dass das Zertifikat jedes Mal um 16,22% im Kurs gewinnt wenn die Bayer Aktie auch nur 1% gewinnt. Natürlich muss der Spread als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Steigt die Bayer Aktie beispielsweise in den nächsten Tagen/Wochen auf 29 EUR (+19%), so hätte das Zertifikat einen Mindestwert von (29 EUR-23,25 EUR)*1,0=5,75 EUR, von heute ausgehend also mindestens 250% (um Spread bereinigt) hinzugewonnen. Würde das Zertifikat heute fällig, hätte es einen Wert von (24,33 EUR- 23,25 EUR)= 1,08 EUR. Den Aufschlag in Höhe von 53 Cents (49%) bezahlt der Trader für den Hebel von 16,22.