Automobilsektor mit gemischtem Bild - Abgesichert profitieren über...

Bei den Automobilaktien zeigt sich nach dem Rückfall der Vortage ein gemischtes Bild. Auch hier ist bei einer mittelfristig orientierten Positionierung relative stärke zu bevorzugen. So fällt die Wahl derzeit weiter auf Volkswagen. Bei Porsche und Toyota bietet es sich an eine vollendete Bodenbildung zunächst abzuwarten. MAN bleibt auf dem aktuellen Niveau interessant kann aber durchaus auch noch deutlicher konsolidieren. BMW präsentiert sich mittelfristig am schwächsten. Hier kann zunächst vor allem beobachtet werden.

Um hier mittelfristig zu investieren bietet sich die Nutzung von Bonuszertifikaten an. Die nachfolgend zu jeder Aktie vorgestellten Bonuszertifikate entwickeln sich bis zum Laufzeitende uneingeschränkt mit dem Basiswert, so dass von der langfristig intakten Rallye in vollem Umfang profitiert werden kann. Darüber hinaus bietet sich aber auch in jedem Fall noch eine ansehnliche Bonusrendite für den Fall einer größeren Konsolidierung. Die jeweilige Barriere sollte aus charttechnischer sicht nicht mehr erreicht werden. Es bietet sich dabei an, die durch das Chartbild gegebenen Einstiegspunkte zu berücksichtigen und die Tradingpositionen anhand des gegebenen Setups für den Basiswert per Stopp-Loss abzusichern.

Porsche - WKN: 693773 - ISIN: DE0006937733

Börse: Xetra in Euro / Kursstand: 1341,77 Euro

Kursverlauf vom 15.04.2005 bis 31.07.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Die PORSCHE - Aktie startete bereits im Oktober 1998 zu einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Von einem Tief bei 94,59 Euro führte diese Bewegung den Wert auf 1425,00 Euro bis 12.07.2007. Von dort aus kam es bis Freitag zu einem deutlichen Rückfall auf 1174,20 Euro. Seitdem legt der Wert wieder deutlich zu. Allerdings nähert er sich schon wieder einem wichtigen Widerstandsbereich bei 1371,20 Euro. Dort verläuft nämlich eine langfristige Pullbacklinie.

Charttechnischer Ausblick: Trotz der starken Erholung in den letzten Tagen ist die PORSCHE - Aktie kurzfristig gefährdet. Im Extremfall könnte sie noch auf 1070,19 Euro abfallen, vor allem nach einem Wochenschlusskurs unter 1174,20 Euro. Erst ein Wochenschlusskurs über 1425,00 Euro wäre aktuell als klares Rallyesignal anzusehen. Erstes Ziel wäre dann ca. 1626,25 Euro.

Name: Bonus Zertifikat auf Porsche AG

WKN: BN0FPX
ISIN: DE000BN0FPX0
Bewertungstag: 17.09.2008
Bezugsverhältnis: 1 : 1
Briefkurs: 1.442 Euro
Barriere: 1.050 Euro
Bonus-Level: 1.650 Euro
Risiko-Puffer: 21.46 %
Bonus-Rendite p.a.: 12.52 %

Volkswagen - WKN: 766400 - ISIN: DE0007664005

Börse: Xetra in Euro / Kursstand: 131,60 Euro

Kursverlauf vom 15.07.2005 bis 31.07.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Die VOLKSWAGEN Aktie befindet sich seit April 2005 nach einem Tief bei 31,75 Euro in einer steilen Aufwärtsbewegung. Im Februar 2007 durchbrach die Aktie sogar die obere Begrenzung dieser Aufwärtsbewegung, was zu einer nochmaligen Beschleunigung führte. Anfang März 2007 durchbrach die Aktie dann ihr altes Allzeithoch bei 102,00 Euro. Am 09.07.2007 markierte VOLKSWAGEN ein Hoch bei 127,20 Euro. Dieses Hoch wurde gestern überwunden. Von der schwachen Marktphase seit 13.07.2007 war die Aktie so gut wie gar nicht betroffen.

Charttechnischer Ausblick: Die VOLKSWAGEN Aktie sollte in den nächsten Wochen weiter anziehen. Bei 135,00 Euro könnte es zwar zu einer Konsolidierung kommen, aber danach wäre Platz bis ca. 155,00 Euro. Ein Rückfall unter 119,18 Euro würde hingegen voraussichtlich zu Abgaben bis ca. 102,00 Euro führen.

Name: Bonus Zertifikat auf Volkswagen

WKN: SDL56B
ISIN: DE000SDL56B8
Bewertungstag: 16.09.2008
Bezugsverhältnis: 1 : 1
Briefkurs: 161,81 Euro
Barriere: 96,00 Euro
Bonus-Level: 177,00 Euro
Risiko-Puffer: 27,54 %
Bonus-Rendite p.a.: 8,25 %

MAN - WKN: 593700 - ISIN: DE0005937007

Börse: Xetra in Euro / Kursstand: 102,72 Euro

Kursverlauf vom 07.05.2004 bis 12.07.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Die MAN Aktie startete nach einem Tief bei 10,02 Euro im Oktober 2002 eine langfristige Aufwärtsbewegung. Seit November 2005 notiert die Aktie konstant über dem alten Allzeithoch aus 1998 bei 41,16 Euro. Am 09.07.2007 markierte die Aktie ihr aktuelles Allzeithoch bei 115,48 Euro. Seit mehrere Wochen bewegt sie sich in der Nähe der oberen Begrenzung der langfristigen Aufwärtsbewegung, welche aktuell bei 114,35 Euro verläuft. Zeitweise notierte der Daxwert schon darüber, ohne aber einen signifikanten Ausbruch zu schaffen.

Charttechnischer Ausblick: Solange die MAN Aktie per Wochenschlusskurs über 99,32 Euro notiert, hat sie eine gute Chancen auf eine kurzfristige Rallye bis ca. 115,48 Euro. Fällt sie aber darunter ab, wären Abgaben bis ca. 88,79 Euro zu erwarten.

Name: Bonus Zertifikat auf MAN

WKN: SG3GDN
ISIN: DE000SG3GDN9
Bewertungstag: 19.09.2008
Bezugsverhältnis: 1 : 1
Briefkurs: 118,87 Euro
Barriere: 73,82 Euro
Bonus-Level: 130,16 Euro
Risiko-Puffer: 31,18 %
Bonus-Rendite p.a.: 8,75%

BMW - WKN: 519000 - ISIN: DE0005190003

Börse: Xetra in Euro / Kursstand 44,77 Euro

Kursverlauf vom 13.08.2004 bis 30.07.2007 (log. Kerzenchartdarstellung/ 1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Die BMW Aktie befindet sich in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Im Rahmen dieser Bewegung zog die Aktie ab März 2003 nach einem Tief bei 20,76 Euro auf ein Hoch bei 51,49 Euro am 14.05.2007 an. Seit diesem neuen Allzeithoch korrigiert die Aktie. In der letzten Woche durchbrach sie die Unterstützung bei 45,56 Euro. Damit kommt es nun zu einer Ausdehnung der Korrekturbewegung.

Charttechnischer Ausblick: Solange die BMW Aktie per Wochenschlusskurs unter 45,56 Euro notiert, ist von einer weiteren Abwärtswelle bis in den Bereich 41,50-40,91 Euro auszugehen. Sollte die Aktie kurzfristig doch wieder über 45,56 Euro ansteigen, dann wären Gewinne bis 51,49 Euro möglich.

Name: Bonus Zertifikat auf BMW

WKN: BN0FJ2
ISIN: DE000BN0FJ26
Bewertungstag: 17.09.2008
Bezugsverhältnis: 1 : 1
Briefkurs: 55,47 Euro
Barriere: 36,00 Euro
Bonus-Level: 67,00 Euro
Risiko-Puffer: 21,63 %
Bonus-Rendite p.a.: 18,02 %

Toyota Motors - ISIN: JP3633400001

Börse: Frankfurt in Euro / Kursstand: 44,50 Euro

Kursverlauf vom 04.02.2005 bis 27.07.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Die TOYOTA Aktie erreichte nach einer mehrjährigen Aufwärtsbewegung Anfang 2007 ein Hoch bei 52,50 Euro. Ende Februar 2007 scheiterte die Aktie an diesem hoch und fiel anschließend 42,70 Euro zurück. Nach einer Erholung bis 47,10 Euro kommt es in dieser Woche erneut zu einem Rückfall auf 42,70 Euro , wo nun auch der langfristige Aufwärtstrend verläuft.

Charttechnischer Ausblick: Durchbricht die TOYOTA Aktie 47,10 Euro auf Wochenschlusskursbasis, dann kommt es zu einem Kaufsignal mit Mindestziel bei 52,50 Euro. Fällt die Aktie aber per Wochenschlusskurs unter 42,70 Euro, dann drohen weitere Abgaben bis 34,22 Euro.

Name: Bonus Zertifikat auf Toyota Motor

WKN: AA0FRG
ISIN: NL0000810729
Bewertungstag: 18.12.2009
Bezugsverhältnis: 100 : 1
Briefkurs: 74,41 Euro
Barriere: 5.500 Yen
Bonus-Level: 10.000 Yen
Risiko-Puffer: 24,29 %
Bonus-Rendite p.a.: 13,16 %

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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Mit besten Grüßen,

Ihr Marko Strehk - Experte für Anlagezertifikate bei GodmodeTrader.de

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