Australische Goldaktien schwächer

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 1.092 auf 1.085 $/oz gedrückt, kann sich aber zum Handelsschluss auf 1.097 $/oz befestigen. Heute morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong zunächst auf über 1.100 $/oz zulegen, gibt im Handelsverlauf aber wieder nach und notiert aktuell mit 1.097 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach und geben keine Tendenz für den Gesamtmarkt vor.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Informationen zur Rettung der AIG werden von der US-Börsenaufsicht SEC wie ein Staatsgeheimnis behandelt nachdem Mitglieder der New Yorker Fed Bedenken gegen ein Bekanntwerden der Details geäußert hatten. Zum Zeitpunkt der Rettung der AIG war der heutige Finanzminister Timothy Geithner Chef der New Yorker Fed.

Goldman Sachs, Morgan Stanley und JP Morgan erhöhen die Gehalts- und Bonuszahlungen von 28,2 auf 39,9 Mrd $. 2007 wurden 44,7 Mrd $ ausgeschüttet.

Bombenserie in 3 Hotels in Bagdad, in denen vor allem Medienvertreter arbeiten, fordern 25 Todesopfer.

Ukraines Ministerpräsidentin Julia Timoschenko verlangt von Arcelor-Mittal die sofortige Anhebung der Löhne im Stahlwerk Krywyrischstahl, da sie sonst die Anti-Krisen-Hilfen streichen wird.

Griechenland platziert eine Staatsanleihe mit einem Volumen von 8 Mrd Euro und einem Zins von über 6%.

Kommentar: Das Schneeballsystem wird weitergetrieben.

Welt: "Angela Merkel bereitet Deutschland auf einen Konflikt mit Teheran vor". "Deutschland hat nicht die geringste Wahl, auf welcher Seite es zu stehen hat".

Kommentar: Der Krieg gegen den Iran wird psychologisch vorbereitet.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar wieder leicht an (aktueller Preis 25.080 Euro/kg, Vortag 24.971 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nochmals leicht nach (aktueller Preis 16,85 $/oz, Vortag 16,94 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.519 $/oz, Vortag 1.526 $/oz). Palladium entwickelt sich schwächer (aktueller Preis 429 $/oz, Vortag 436 $/oz). Die Basismetalle verlieren erneut etwa 1%.

Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt 0,7% oder 1,2 auf 156,1 Punkte nach. Bei den Standardwerten verliert Freeport 3,5%. Bei den kleineren Werten fallen Petaquilla 5,5%, Gold Wheaton 4,6%, Gabriel 4,2%, Apollo 3,3% und Anatolia 3,0%. Yukon-Nevada ziehen 8,9%, Detour 4,5%, Novagold 4,4% und Alamos 4,2% an. Bei den Silberwerten gibt Silver Wheaton 2,4% nach. First Majestic verbessert sich 4,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.

Der australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute morgen deutlich schwächer. Bei den Produzenten fallen North Queensland 13,8%, Apex 8,6%, Norton 7,8%, Mundo 6,7%, Norseman 5,9%, Dominion 5,4%, Saracen 5,3%, Lihir 4,3%, Silverlake 4,2% und Catalpa 4,0%. Bei den Explorationswerten geben Crescent 11,1%, Conquest 6,5%, Millennium 5,1% und Highlands Pacific 4,1% nach. Northern Mining kann um 12,8% zulegen. Bei den Basismetallwerten fallen CBH 9,4%, Kagara 8,1%, Minara 7,5%, Mincor und Perilya 6,6%, Pan Australian 6,4% und Panoramic 6,1%.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds wird vom Internetdienst „Das Investment.Com“ als bester Goldminenfonds 2009 vorgestellt: Der Beitrag kann auch über www.goldhotline.de unter Stabilitas Pacific abgerufen werden.

Der Fonds verbessert sich um 0,3% auf 96,61 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds.Der Fonds dürfte heute parallel zum Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.09 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,8% und kann den xau-Vergleichsindex (-4,0%) erneut schlagen. Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 10 von 12 Monaten besser als der Vergleichsindex und kann das Jahr 2009 mit einem Gewinn von 131,1% abschließen während der Vergleichsindex um 32,5% angestiegen ist. Das Fondsvolumen erhöht sich im Jahresverlauf durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,5 auf 11,0 Mio Euro. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6% (xau-Index +9,2%)
Februar: +17,1% (xau-Index -2,9%)
März:+11,2% (xau-Index +8,0%)
April: +2,5% (xau-Index -10,6%)
Mai: +13,6% (xau-Index +24,7%)
Juni: -5,2% (xau-Index -12,4%)
Juli: +1,3% (xau-Index +5,2%)
August: +4,9% (xau-Index -1,6%)
September: +13,1% (xau-Index +10,1%)
Oktober: +3,2% (xau-Index -5,8%)
November: +16,3% (xau-Index +15,1%)
Dezember: -0,8% (xau-Index -4,0%)
Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1% (xau-Index +32,5%)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 40% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 1660%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein weiterhin überdurchschnittlich hohes Auftragsvolumen. Nachdem sich der Markt stabilisiert hat, wird jetzt versucht, die zurückgefallenen Kurse für Käufe und Nachkäufe zu nutzen. Dabei erreichen uns weiterhin sehr umfangreiche Einzelorders. Die Umsatzträger im Goldbereich bleiben im Goldbereich die 1 oz Krügerrand und im Silberbereich die 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer eingependelt. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

27.01.10 St Barbara (AUS, Kurs 0,27 A$, MKP 527 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) einen weiteren Rückgang der Goldproduktion auf 55.104 oz (58.830 oz), was einer Jahresrate von etwa 220.000 oz entspricht und auf der Höhe der Planung einer Jahresproduktion zwischen 205.000 und 240.000 oz liegt. Längerfristig plant St Barbara die Produktion wieder auf eine Jahresrate von 300.000 oz aufzubauen. Bei Nettoproduktionskosten von 671 $/oz (753 $/oz) und einem Verkaufspreis von 1.100 $/oz (1.047 $/oz) verbesserte sich die Bruttogewinnspanne von 294 auf 429 $/oz. St Barbara macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation, dürfte aber die Gewinnschwelle überschritten haben. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 8,6 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen (ohne inferred resources) 24,4 Jahre, so daß erhebliches Expansionspotential besteht. Sollte St Barbara dabei eine Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 8,8 zurückfallen. St Barbara ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 53,7 Mio A$ (20,5 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 170,9 Mio A$ (203,5 Mio A$) gegenüber. Durch eine Kapitalerhöhung konnte der Cashbestand zum 31.12.09 auf 145,1 Mio A$ aufgebaut werden.

Beurteilung: St Barbara präsentiert sich als problematischer australischer Goldproduzent. Positiv sind die enormen Reserven und Ressourcen, der verbesserte Cashbestand und der hohe Hebel auf den Goldpreis. Negativ sind vor allem die mangelnde Gewinnfähigkeit und das regelmäßige Verfehlen der Vorgaben in der Vergangenheit. St Barbara bleibt eine Halteposition.

Empfehlung: Halten, unter 0,25 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,27 A$, Kursziel 0,60 A$. St Barbara wird an mehreren deutschen Börsen notiert (vgl. Halteempfehlung vom 03.11.09 bei 0,32 A$).

© Martin Siegel
www.goldhotline.de