APPLE - Wie steht es um die Aktie des iPhone-Herstellers?

• Apple Inc. - WKN: 865985 - ISIN: US0378331005 - Kurs: 146,270 $ (Nasdaq)

Apple ist aktuell das wertvollste Unternehmen weltweit. Die Marktkapitalisierung beträgt 2,48 Bio. USD.

Blick auf die Fundamentaldaten: Aktie ist sehr teuer

Apple soll in diesem Jahr nach aktuellen Schätzungen 5,03 USD je Aktie verdienen. In den ersten drei Quartalen des laufenden Geschäftsjahres hat das Unternehmen bereits 4,41 USD verdient. Für das nächste Jahr liegt die durchschnittliche Schätzung bei einem Gewinn von 5,30 EUR.

Bei einem gestrigen Schlusskurs von 145,60 USD ergibt sich damit ein 2021er KGV von 28,95 und ein 2022er KGV von 27,47. Nach der Finanzkrise 2008/09 wurde die Apple Aktie in einer KGV- Spanne zwischen 11,90 und 18,80 gehandelt. Erst im letzten Jahr waren Anleger bereit deutlich höhere KGVs zu zahlen.

Der Umsatz erreichte in diesem Jahr nach drei Quartalen bereits einen neuen Rekord. Er soll am Ende des Jahres bei 351,65 Mrd. USD liegen. Im nächsten Jahr soll er auf 367,51 Mrd. USD ansteigen.

Für das Jahr 2022 wird aktuell eine Dividende von 0,93 USD erwartet. Das entspricht auf Basis des gestrigen Schlusskurses einer Rendite von 0,64 %.

Analysteneinschätzungen: Optimismus ungebrochen

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 43 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 164,10 USD und damit 12,70 % über dem gestrigen Schlusskurs.

32 Analysten/-innen bewerten die Aktie positiv (27mal Kaufen, 5mal Übergewichten) 8 Einschätzungen fallen neutral aus. 3 Häuser sehen den Wert negativ (1mal Untergewichten, 2mal Verkaufen)

Charttechnische Situation: Konsolidierung läuft

Die Apple-Aktie befindet sich in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Der Ausgangspunkt lag bei splitbereinigten 0,114 USD und stammt aus dem Dezember 1997. Bis in den September 2012 lief diese Rally sehr steil ab. Die Aktie schoss trotz des Platzens der Dot.com-Blase und trotz der Finanzkrise auf 25,19 USD nach oben.

Anschließend verlangsamte sich das Rallytempo deutlich. Bis Januar 2020 kletterte die Aktie auf ein Hoch bei 81,96 USD. Im Coronacrash fiel die Aktie auf 51,15 USD zurück. Dort startete wieder eine sehr steile Rallyphase, die innerhalb weniger Monate zu einem Hoch bei 137,98 USD führte. Seit diesem Hoch aus dem September 2020 hat sich das Rallytempo aber wieder verlangsamt.

In der Spitze zog der Wert auf 150,00 USD an. Seit einigen Wochen pendelt er in einem symmetrischen Dreieck um das letzte Zwischenhoch bei 145,60 USD. Die Begrenzungen des Dreiecks liegen heute bei 149,54 USD und bei 143,79 USD.

Charttechnischer Ausblick: Noch etwas Geduld

Steigt die Apple-Aktie per Tagesschlusskurs über 149,54 USD, dann könnte die Rally fortgesetzt werden. Ein erstes Ziel läge dann bei ca. 156,50-157,50 USD und damit an einer oberen Pullbacklinie über die Hochpunkte aus dem September 2020 und Januar 2021. Gelingt ein Ausbruch über diese Trendlinie, dann würde sich Platz bis eine sehr langfristige obere Trendbegrenzung bei aktuell knapp über 207 USD ergeben.

Sollte der Wert allerdings aus dem Dreieck nach unten rausfallen, dann wäre zunächst mit einem Rücksetzer in Richtung 135 USD oder sogar 130 USD zu rechnen. Zudem würde sich dann die Gefahr einer mittelfristigen Topbildung ergeben, die aber erst mit einem Rückfall unter das Tief aus dem März 2021 bei 116,21 USD vollendet wäre.

Fazit: Teure Aktie noch nicht oben

Das symmetrische Dreieck kann an dieser Stelle leicht bullisch gewertet werden. Daher ist ein Ausbruch nach oben und eine anschließende Rally bis 156,50 - 157,00 USD möglich. Auch eine weitere starke Rally in Richtung 207 USD wäre dann möglich. Aber eine solche Rally würde die extreme Bewertung weiter steigern. Irgendwann wird diese Bewertung wieder auf ein Normalmaß zurückkommen. Aber bisher gibt es kaum Anzeichen, dass eine solche Bewegung unmittelbar ansteht.

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