APPLE - Was geht da noch?

• Apple Inc. - WKN: 865985 - ISIN: US0378331005 - Kurs: 134,860 $ (NASDAQ)

Apple zählt zu den bekanntesten Firmen weltweit. Nach Angaben unseres Schwesterportals Guidants.com ist die Firma mit einer Marktkapitalisierung von 1,90 Bio. USD das größte Unternehmen weltweit.

Blick auf die Fundamentaldaten: Sehr teuer

Apple soll nach aktuellen Schätzungen im laufenden Geschäftsjahr 4,44 USD je Aktie verdienen. Das Unternehmen verdiente im ersten Quartal 1,70 USD je Aktie. Traditionell ist das auch das stärkste Quartal. Im nächsten Jahr soll der Gewinn auf 4,68 USD ansteigen.

Bei einem gestrigen Schlusskurs von 134,84 USD ergibt das ein 2021er KGV von 30,37 und ein 2022er KGV von 28,81. Im historischen Vergleich ist das sehr teuer. Seit dem Ende der Finanzkrise wurde Apple nur im letzten Jahr mit einem höheren KGV gehandelt. Ansonsten lag das KGV auf Basis des Jahresendkurses unter 20 und das teilweise sogar sehr deutlich.

Der Umsatz steigt unter gewissen Schwankungen seit Jahren stark an. Für dieses Jahr wird ein Umsatz von 333,58 Mrd. USD erwartet, im nächsten Jahr soll er bei 348,27 Mrd. USD liegen. Zum Vergleich: Im Jahr 1999 lag der Umsatz gerade einmal bei 6,13 Mrd. USD.

Apple zahlt seit dem Jahr 2012 wieder eine Dividende. In den letzten Jahren wurde diese auch Jahr für Jahr erhöht. Allerdings wird für das Jahr 2020 ein Rückgang ein Einbruch von 3,00 USD auf 0,79 USD erwartet. Für dieses Jahr soll die Ausschüttung auf 0,86 USD, für das nächste Jahr auf 0,92 USD ansteigen.

Analysteneinschätzungen: Leichter Optimismus herrscht vor

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 42 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 151,09 USD und damit 12,04 % über dem gestrigen Schlusskurs.

30 Analysten/-innen bewerten die Aktie positiv (25mal Kaufen, 5mal Übergewichten) 9 Einschätzungen fallen neutral aus. 3 Häuser sehen den Wert negativ (1mal Untergewichten, 2mal Verkaufen)

Charttechnische Situation: Erste Schwächenanzeichen

Die Apple-Aktie befindet sich in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Nach dem Tief aus dem Coronacrash bei 53,15 USD kam es zu einer besonders steilen Rally. Die Aktie zog bis 02. September auf ein Hoch bei 137,89 USD an.

Nach einem Rücksetzer auf 103,10 USD attackierte der Wert Ende Januar 2021 das Allzeithoch und markierte ein neues bei 145,09 USD, geriet danach aber wieder unter Druck.

Am 08. März 2021 fiel die Aktie auf ein Tief bei 116,21 USD. Seitdem legt der Aktienkurs wieder zu, kommt aber dem Nasdaq 100 nicht hinterher. Der hat nämlich in den letzten Tagen mehrfach ein neues Allzeithoch markiert. Apple versucht sich gerade erst über dem Widerstandsbereich zwischen 132,79 USD und 132,22 USD zu etablieren.

Charttechnischer Ausblick: Potenzial scheint begrenzt

Das Chartbild der Apple-Aktie macht auf kurzfristige Sicht einen bullischen Eindruck. In den nächsten Tagen könnte die Aktie noch an das Allzeithoch und vielleicht sogar in Richtung 150 USD ansteigen. Dort würde die Aktie auf eine obere Pullbacklinie über die Hochpunkte aus dem September 2020 und Januar 2021 treffen. Größeres Aufwärtspotenzial würde sich erst mit einem Ausbruch über diese Trendlinie ergeben. Sollte die Aktie unter 132,22 USD abfallen, könnte es vor einem Anstieg an das Rekordhoch noch zu einem Rücksetzer in Richtung 127,27 USD, also auf den EMA 50 kommen.

Ein Rückfall unter 125,39 USD würde einige Fragen aufwerfen. Damit ergäbe sich sogar die Möglichkeit zu einer mittelfristigen Topbildung, die aber erst mit dem Fall unter den Unterstützungsbereich um den EMA 200 bei aktuell 116,83 USD vollendet wäre.

Fazit: Kein Investmentkandidat mehr

Die Apple-Aktie ist so teuer wie schon lange nicht mehr. Der Unterschied zu damals ist, dass das Wachstum inzwischen deutlich nachgelassen hat. Das ist aufgrund des Basiseffekts auch anders gar nicht möglich. Fundamental ist also kaum noch Aufwärtspotenzial vorhanden. Auch charttechnisch scheint das Potenzial begrenzt zu sein. Ob es allerdings nach Ausnutzen dieses Potenzials zu einer Abwärtskorrektur oder einer Seitwärtskorrektur kommt, ist noch völlig offen. Die Zeit, um mittel-langfristig in Apple zu investieren, scheint zumindest erst einmal vorbei zu sein.

Heute Abend findet das Apple-Event statt. Apple könnte hier neue Produkte oder Verbesserungen alter Produkte vorstellen. Der Verlauf dieses Events könnte den Aktienkurs bewegen. es besteht also kurzfristiges ein gewisses Eventrisiko bzw. eine Eventchance.

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