Apple Computer - Scharfe Korrektur wird aufgefangen

Nach einer Korrektur bis auf 50,16 $ konnte die Aktie von Apple ab Juli wieder nach oben durchstarten. Die übergeordnete Aufwärtsbewegung wurde in der Folge auf ein neues Allzeithoch über den bei 86,40 $ liegenden Widerstand fortgesetzt. Nach einem Hoch bei 93,16 $ kam es dann zu einer Konsolidierung, die bei negativer Newslage in der vergangenen Woche nochmals verschärft wurde. Genau auf der bei 76,73 $ liegenden Retracement-Unterstützung konnte sich die Aktie dann aber wieder fangen und klar nach oben abprallen.

Tageschart (log) seit Juni 2006 (1 Kerze = 1 Tag)

Kursstand: 84,84 $

Charttechnischer Ausblick: Es bietet sich so nach der erfolgten Konsolidierung bereits wieder die Möglichkeit einer Rallye-Fortsetzung. Eine Seitwärtsbewegung auf hohem Niveau muss aber ebenfalls in den kommenden Monaten noch einkalkuliert werden. Gelingt der Anstieg über 86,40 $ sowie den dort liegenden kurzfristigen Abwärtstrend, sind nochmals 93,16 $ erreichbar, bevor es erneut zu einem Rücksetzer kommt. Erst nachgebende Notierungen unter 76,73 $ auf Schlussbasis würden jetzt ein Folgeverkaufssignal auslösen, so dass die bei 70,27-73,00 $ liegende Unterstützungszone nochmals getestet wird.

Name: Discount Zertifikat auf den Apple

WKN: DR8QNG
ISIN: DE000DR8QNG4

Fälligkeit: 21.12.2007

Bezugsverhältnis: 1 : 1

Cap: 80,00 $

Briefkurs: 52,12 Euro (entspr. 68,93 $)

Max. Ertrag (Briefkurs): 16,05 %

Discount (Briefkurs): 20,06 %
Outperformance-Punkt: 100,07 $

Anlage Idee: Nach dem scharfen Rücksetzer der Vorwochen bietet sich das Discountzertifikat mit der WKN: DR8QNG an, um von einem Halten des hohen Niveaus zu profitieren. Um die Maximalrendite von derzeit 16,05 % innerhalb eines knappen Jahres zu erzielen genügt es bereits, wenn Apple die 80,00 $ Marke zum 21.12.2007 hält. Zu Verlusten kommt es hingegen erst bei einem Rückfall unter 68,93 $, was einem Risikopuffer gegenüber einem Direktinvestment von 20,06 % entspricht. Die darüber liegenden Unterstützungszone um 70,27-73,00 $ sollte aber bereits nicht mehr unterschritten werden. Zu einer Outperformance mit der Aktie kommt es erst bei einem Anstieg über 100,07 $.

Discount-Zertifikate dienen in erster Linie der Partizipation an moderaten Kurssteigerungen des Basiswertes und weisen dabei bis zu einem bestimmten Punkt eine Outperformance auf. Nach oben hin ist die Rendite begrenzt, dafür gibt es aber einen Risikopuffer bis zum Ende der Laufzeit. Gleichzeitig bietet sich die Möglichkeit, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Discountzertifikate

Maßgebliche Kenngröße bei einem Discount-Zertifikat ist das Niveau des Cap. Diese Schwelle bildet zum Laufzeitende das maximal mögliche Auszahlungsniveau des Discount-Zertifikates. Die Gewinne sind somit von Beginn an bis auf ein bestimmtes Kursniveau begrenzt, dafür erhält der Anleger aber einen teilweise deutlichen Abschlag auf den Kurs des Basiswertes.

Die Abbildung 1 verdeutlich das Auszahlungsprofil eines Discountzertifikates. Angenommen wird hierbei ein Discount-Zertifikat mit einem Cap bei 120,00 Euro. Zum Zeitpunkt der Betrachtung soll davon ausgegangen werden, dass der Basiswert ebenfalls bei 120,00 Euro notiert und das Discount-Zertifikat zu einem Kurs von 100,00 Euro zu haben ist. Wenn sich der Basiswert bis zum Laufzeitende nicht bewegt und auch zu diesem Zeitpunkt bei 120,00 Euro notiert, bekommt der Anleger auch diese 120,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Steigt die Aktie zum Laufzeitende hin weiter über 120,00 Euro hinaus, erhält der Anleger im Zertifikat weiterhin 120,00 Euro. Durch die gesetzte Schwelle des Cap wird die Partizipation nach oben hin begrenzt. Wenn der Basiswert jedoch fällt und zum Laufzeitende bei 100,00 Euro notiert, werden auch diese 100,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Da der Anleger aber nur 100,00 Euro aufwenden musste, kommt es im Gegensatz zum Direktinvestment zu keinem Verlust. Wie beschrieben verhält sich das Discount-Zertifikat aber nur zum Laufzeitende. Während der Laufzeit steigt und fällt es mit dem Basiswert in einem sich insgesamt verringernden Abstand. Begrenzt aber weiterhin bis zur Höhe des Cap.

Das Szenario der Auszahlung zum Laufzeitende lässt sich entsprechend einfach zusammenfassen:

1. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende über dem Cap, kommt es zu einer Auszahlung in Höhe des Cap-Niveaus.
2. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende unter dem Cap, erfolgt entweder entsprechend dem Bezugsverhältnis die Lieferung von Aktien des Basiswertes oder eine Auszahlung in Höhe des Basiswertkurses zu diesem Zeitpunkt.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

Bitte hier klicken, um den Wissensbereich von GodmodeTrader.de zum Thema Anlagezertifikate zu laden.

Mit besten Grüßen,

Ihr Marko Strehk - Experte für Anlagezertifikate bei GodmodeTrader.de

Headtrader vom Godmode Aktien Premium Tradingpaket & Godmode Absolute Return