Analystenvotum zu Wal-Mart Stores: Positive Kursentwicklung ist nicht zu erwarten

Frankfurt (BoerseGo.de) - Die Analysten von Independent Research stufen die Aktie von Wal-Mart Stores nach Zahlen zum dritten Quartal weiterhin mit „Verkaufen“ und einem Kursziel von 67,00 US-Dollar ein.

Die Q3-Zahlen (per Ende Oktober) seien von Wechselkurseffekten und einer nachlassenden Umsatzdynamik auf dem Heimatmarkt geprägt gewesen, schreiben die Experten in ihrer Studie. Insbesondere in den USA verspüre der Konzern die zunehmende Kaufzurückhaltung der Konsumenten. Der flächenbereinigte Umsatzanstieg in den USA habe auf dem niedrigsten Niveau seit dem zweiten Quartal 2011/12 gelegen. Im Ausland verzeichne der Konzern infolge von Währungsbelastungen ebenfalls das niedrigste Wachstumsniveau der letzten Jahre.

Ergebnisseitig verspüre der Konzern auf Grund der aggressiven Preisstrategie einen zunehmenden Margendruck. Ein Ausgleich in Folge von Kosteneinsparungen dürfte nach Einschätzung der Analysten immer schwieriger werden. Erneut sehr überzeugend sei aber der operative Cashflow in Höhe von 15,91 (Vj.: 12,91) Milliarden US-Dollar ausgefallen.

Wal-Mart habe das untere Ende der EPS-Zielsetzung für 2012/13 (31.01.) angehoben (4,88 bis 4,93 (zuvor: 4,83 bis 4,93) US-Dollar; Independent Research Prognose: 4,93 US-Dollar). Für das laufende Schlussquartal rechne der Konzern mit einem EPS von 1,53 bis 1,58 US-Dollar (Analystenprognose: 1,58 US-Dollar). Das gegenwärtig schwierige Marktumfeld sowie die insgesamt hohe Bewertung lässt aus Sicht der Finanzexperten keine positive Kursentwicklung zu. Es sei daher mit einer Fortsetzung der zuletzt schwachen Kursentwicklung zu rechnen.