Allianz – Chancen lassen sich deutlich verbessern wenn...

Wenn mit dem Anstieg über die 128,68 Euro ein Kaufsignal gelingt, dann bietet sich das Sprint-Zertifikat mit der WKN: DB0TEL an, um an einer Rallye mittelfristig zu partizipieren. Bis zum Laufzeitende am 09.06.2008 entwickelt sich das Zertifikat zwischen 127,78 und 158,32 Euro doppelt. Verluste unterhalb von 127,78 Euro müssen hingegen nur wie bei einem Direktinvestment hingenommen werden. Somit kann eine maximale Rendite von derzeit 56,40 % erzielt werden, was bei einem Direktinvestment erst bei einem anstieg auf 191,00 Euro möglich wäre.

Allianz SE

Kursstand: 107,85 $
Kursverlauf seit 24.07.2003 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)
Charttechnische Situation: Bei der Aktie der Allianz kam es in den vergangenen Monaten zu einem massiven Kurssturz. Die Aktie erreichte eine im Bereich 108,90 Euro liegende Unterstützung und bestätigte diese auch im Februar erneut. Davon ausgehen ist eine Bodenbildung jetzt mittelfristig möglich. Dahingehend positiv zu werten ist die bereits laufende Rückeroberung des mittelfristigen Abwärtstrendkanals, dessen Unterkante bei 119,50 Euro eine Unterstützung bildet. Gelingt jetzt auch der anstieg über die 128,68 Euro, dann eröffnet sich die Chance eines deutlichen Kursanstieges bis in den Bereich 149,30 Euro auf mittelfristige Sicht. Erst ein Rückfall unter 108,90 Euro auf Wochenschlusskursbasis würde die Abwärtsbewegung wieder reaktivieren und nochmals deutlich nachgebende Notierungen wahrscheinlich werden lassen.

Name: Double-Chance-Zertifikat auf Allianz

WKN: DB0TEL

ISIN: DE000DB0TEL2

Laufzeit: 09.06.2008

Bezugsverhältnis: 1:1

Range unten: 127,78 Euro

Range oben: 158,32 Euro

Maximalrendite: 56,40 %

Maximalrendite p.a.: 395,52 %

Sprint-Zertifikate sind Bandbreitenprodukte. Sie dienen einer höheren Partizipation an Kurssteigerungen des Basiswertes in einer gewissen Handelsspanne. Unterhalb dieser Spanne erfolgt die Entwicklung zum Laufzeitende hingegen wie im Basiswert. Dafür sind die Gewinne nach oben hin durch einen Cap begrenzt. Eingesetzt werden diese Zertifikate vor allem bei Erwartung moderater Kurssteigerungen.

Prinzip und Funktionsweise der Sprintzertifikate

Entscheidend ist bei einem Sprintzertifikat die Range zwischen dem Schwellenkurs und dem darüber liegenden Cap. Zwischen diesen beiden Kursmarke partizipiert das Zertifikat, allerdings nur bezogen auf das Laufzeitende, im Allgemeinen doppelt an der Bewegung. Oberhalb des Cap kommt es zu keiner weiteren positiven Entwicklung, dafür entwickelt sich das Sprint-Zertifikat unterhalb des Schwellenkurses im Einklang mit dem Basiswert.

Die Abbildung 1 verdeutlich das Auszahlungsprofil eines Sprintzertifikates. Angenommen wird hierbei ein Sprint-Zertifikat mit einer unteren Schwelle von 50,00 Euro und einem Cap bei 60,00 Euro. Zum Zeitpunkt der Betrachtung soll davon ausgegangen werden, dass der Basiswert bei 50,00 Euro notiert und das Sprint-Zertifikat zu einem Kurs von 50,00 Euro zu haben ist. Wenn sich der Basiswert bis zum Laufzeitende nicht bewegt und auch zu diesem Zeitpunkt bei 50,00 Euro notiert, bekommt der Anleger auch diese 50,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Steigt die Aktie zum Laufzeitende hingegen bis auf 60,00 Euro an, erhält der Anleger diese 60,00 Euro sowie zusätzlich die Spanne zwischen dem Kurs des Basiswertes und der unteren Schwelle. Also nochmals 10,00 Euro. Über 60,00 Euro hinaus, kommt es zu keiner weiteren positiven Entwicklung. Wenn der Basiswert jedoch fällt und zum Laufzeitende bei 40,00 Euro notiert, werden auch diese 40,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Im Allgemeinen erfolgt dann aber die Lieferung der Aktie. Wie beschrieben verhält sich das Sprint-Zertifikat aber nur zum Laufzeitende. Der leicht grün gekennzeichnete Bereich stellt den Renditevorteil dar. Während der Laufzeit gibt es aber noch keine volle doppelte Partizipation am Kursanstieg zwischen Schwelle und Cap.

Das Szenario der Auszahlung zum Laufzeitende lässt sich entsprechend zusammenfassen:

1. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende über dem Cap, kommt es zu einer Auszahlung in Höhe des Cap-Niveaus zuzüglich der Spanne zwischen Cap und Schwellenkurs.
2. Wenn der Basiswert zum Ende der Laufzeit zwischen Schwellenkurs und Cap notiert, erfolgt die Auszahlung in Höhe des Kurses des Basiswertes zuzüglich der Spanne zwischen Basiswertkurs und dem Schwellenkurs.
3. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende unter der unteren Schwelle, erfolgt entweder entsprechend dem Bezugsverhältnis die Lieferung von Aktien des Basiswertes oder eine Auszahlung in Höhe des Basiswertkurses zu diesem Zeitpunkt.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

Bitte hier klicken, um den Wissensbereich von GodmodeTrader.de zum Thema Anlagezertifikate zu laden.