60 aussichtsreiche Rohstoff-Aktien im Paket

Rohstoffe haben es momentan nicht leicht, da viele negative Einflüsse die Notierungen belasten. Selbst der jahrelang glänzend aufgelegte Edelmetall-Sektor kam zuletzt stark unter Druck. Langfristig gesehen dürfte aber kein Weg an dieser Asset-Klasse vorbeiführen. Wer nicht direkt in den Rohstoffmarkt investieren möchte, könnte über ein neues aktives Index-Konzept auf die ganze Erfahrung und die Timing-Fähigkeiten der CM Equity AG setzen.

Der Rohstoffmarkt kannte bis vor kurzem nur eine Richtung, die nach unten. Für diese Entwicklung sind laut Ole Hansen, Rohstoffexperte bei der Saxo Bank vor allem zwei Gründe verantwortlich: Die schwachen Konjunkturdaten und die gestiegenen Zinsen in China, sowie die Andeutungen von Fed-Chef Ben Bernanke bezüglich eines baldigen Endes der expansiven Geldpolitik in den USA. Besonders stark ging es mit den Edelmetallen bergab, die den tiefsten Stand seit Dezember 2010 markierten und unter der negativen Gemengelage „aus starkem Dollar, steigenden US-Realrenditen und Sorgen über die Gesundheit des chinesischen Finanzsystems“ besonders zu leiden hatten, so Hansen weiter. Pessimisten befürchten bereits jetzt ein Ende des Rohstoff-Super-Zyklus. Dagegen spricht allerdings eine ganze Reihe an fundamentalen Gründen, wie die zunehmende Verknappung und schon heute absehbare Erschöpfung vieler Rohstoffe bei einem Pro-Kopf-Verbrauch, der sogar noch schneller wächst als die Weltbevölkerung selbst. Dabei spielen insbesondere Faktoren eine Rolle wie der weltweit steigende Lebensstandard, die Veränderung der Ernährungsgewohnheiten großer neuer Bevölkerungsschichten, aber auch z.B. die Zunahme klimatischer Wetterextreme.

Breite Diversifizierung und aktives Management

Da sich viele Einflussfaktoren gerade für mittel- bis langfristig ausgerichtete Anleger nicht so leicht absehen lassen, sollte ein geeignetes Investment ein gewisses Maß an Sicherheit bieten. Dies könnte entweder über die eingesetzte Zertifikate-Struktur erreicht werden oder bei einem linearen Delta-1-Produkt über einen möglichst breit aufgestellten Basiswert, der Veränderungen schnell und effizient umsetzt. Zu dieser Spezies ist das neue aktiv gemanagte Global Natural Resources (GNR) Zertifikat des Münchner Finanzlösungs-Anbieters CM Equity zu zählen, das gerade über die UBS emittiert wird. Dabei wird nicht direkt in bestimmte Rohstoff-Sektoren investiert, sondern stattdessen auf die entsprechende Aktien-Karte gesetzt. Als Basiswert fungiert ein aus 60 Einzeltiteln bestehendes sogenanntes Referenz-Portfolio, das sich aus Aktien aus den vier Bereichen Edel- und Industriemetalle, Agrarrohstoffe und Energie zusammensetzt, aber auch eine Geldkomponente enthalten kann.

Mehrstufige Einzeltitelauswahl

Die anfängliche Auswahl bzw. die halbjährliche Aktualisierung der Zusammensetzung erfolgt über ein mehrstufiges Filtersystem auf Basis eines aus über 1.500 Einzelwerten bestehenden Anlageuniversums. Dabei wird ausgehend von einer Kategorisierung nach dem jeweiligen Rohstoff-Bereich auf der zweiten Selektionsebene eine vertikale Unterscheidung nach dem Lebenszyklus in der Rohstoff-Industrie vorgenommen. Die Kategorisierung erfolgt hier nach den Entwicklungsstadien Exploration und Development, Junior-Produzent und Senior-Produzent. Abgeschlossen wird der Auswahlprozess schließlich durch eine multidimensionale Filterung an deren Ende die 60 ausgesuchten Mitglieder des GNR-Index stehen. Die jeweilige Gewichtung der Aktien orientiert sich an makroökonomischen wie qualitativen unternehmensspezifischen Kriterien (Smart-Beta-Ansatz). Dadurch wird laut dem Anbieter versucht, eine Outperformance gegenüber traditionellen Index-Konzepten zu erzielen. Das Laufzeitende für das noch bis 18. Juli zeichenbare neue Rohstoff-Papier ist für den 19. Juli 2021 vorgesehen. Eine Währungssicherung existiert nicht. Auf der Kostenseite fällt neben einem bis zu 5-prozentigen Ausgabeaufschlag eine jährliche Gebühren-Komponente von 1,45 Prozent an. Außerdem wird eine Performance-Fee (Highwater Mark) von 20 Prozent auf neue Höchststände erhoben.

Der Börse Go Tipp:

Das Global Natural Resources Zertifikat bereichert den Sektor der wenigen am Zertifikatemarkt verfügbaren Index-Produkte auf Rohstoffaktien-Basis, bei denen man immer beachten sollte, dass man sich damit auch ein gewisses Aktienrisiko mit ins Portfolio holt, das man unter Diversifikationsgesichtspunkten vielleicht ursprünglich gerade vermeiden wollte. Mit seinen 60 Einzelwerten ist der Basiswert hier allerdings besonders breit aufgestellt und kann alle sechs Monate aktiv angepasst werden. Das Papier eignet sich deshalb auch für den längerfristig orientierten Anleger zur Beimischung zum Rohstoffanteil. Da das sicher nicht ganz billige Produkt ganz neu startet, darf man gespannt darauf sein, inwieweit es seine hohen selbst gesteckten Outperformance-Ziele auch tatsächlich erfüllt und Schwächeperioden am Rohstoffmarkt meistert.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/zertifikate