30 Jahre MDAX: Warum Deutschlands „Hidden Champions“ jetzt vor dem Comeback stehen

Ein Blick in die Historie zeigt, dass der MDAX über weite Strecken eine beachtliche Performance erzielte und oft als Renditeperle galt. Zwar war die jüngere Vergangenheit von einer deutlichen Durststrecke und einer im Vergleich zum DAX schwächeren Entwicklung geprägt. Dennoch bietet dieses Jubiläum für Trader mehr als nur einen nostalgischen Rückblick – denn die aktuelle Bewertung der zweiten Reihe deutet auf ein massives Nachholpotenzial hin.

--Werbung—

Viele der im MDAX gelisteten Unternehmen gelten als sogenannte „Hidden Champions“ – hochspezialisierte Firmen, die in ihren Nischenmärkten häufig die Position des Weltmarktführers einnehmen. Trotz ihrer fundamentalen Stärke stehen diese Werte in der Regel jedoch nicht so stark im Fokus der internationalen Investoren wie der DAX. Dies führt dazu, dass die MDAX-Werte im Vergleich zu den Schwergewichten im DAX oft zu deutlich günstigeren Bewertungen notieren. Dieser Mangel an Aufmerksamkeit führte in einem schwierigen Marktumfeld dazu, dass der Index zuletzt schwächer tendierte. Die Mid-Caps reagierten schlicht sensibler auf konjunkturelle Schwankungen und gestiegene Kapitalkosten als die globalen Dickschiffe. Doch genau hier könnte sich nun eine Trendwende formieren, da die Marktteilnehmer beginnen, die fundamentale Unterbewertung bei gleichzeitig hoher Substanz neu zu bepreisen.

Infrastruktur als Wachstumsmotor

Ein wesentlicher Impulsgeber für diese Entwicklung könnte das neue Infrastrukturprogramm der Bundesregierung sein. Die geplanten Milliardeninvestitionen in die nationale Substanz – von Schiene und Straße bis hin zur Energiewende – spielen direkt in die Auftragsbücher spezialisierter Baudienstleister und Industrieausrüster, die im MDAX stark vertreten sind. Unternehmen wie etwa Hochtief und Bilfinger könnten sich als zentrale Profiteure dieser Entwicklung erweisen. Während Hochtief als global agierender Baukonzern gezielt Aufträge bei großen Infrastrukturprojekten abschöpfen kann, hat sich Bilfinger als effizienter Industriedienstleister positioniert, der massiv von Modernisierungsmaßnahmen profitiert. Beide Werte illustrieren, wie die zweite Börsenreihe an gezielten Konjunkturimpulsen überproportional teilhaben kann. Diese Kombination aus staatlich flankierter Nachfrage und der globalen Dominanz in technischen Nischen macht den MDAX aktuell zu einem der spannendsten Segmente für Anleger, die auf reale Substanz und messbare Wachstumstreiber setzen wollen.

Bilfinger: Effizienz-Profiteur der Industrietransformation

Ein Paradebeispiel für die neue Stärke im MDAX ist Bilfinger. Das Unternehmen hat sich eindrucksvoll vom klassischen Baukonzern zum führenden Industriedienstleister gewandelt. In einer Zeit, in der die europäische Industrie unter gewaltigem Modernisierungsdruck steht, besetzt Bilfinger eine Schlüsselrolle: Als Spezialist für die Effizienzsteigerung und Instandhaltung komplexer Industrieanlagen ist das Unternehmen unverzichtbar für die Dekarbonisierung und energetische Sanierung des Sektors. Mit einer beeindruckenden Auftragslage und dem Fokus auf margenstarke Serviceverträge bietet Bilfinger eine seltene Kombination aus defensiver Stabilität durch langfristige Verträge und dem Wachstumspotenzial eines Enablers der Energiewende. Die Aktie spiegelt diesen Erfolg bereits durch ein starkes Momentum wider, bleibt aber fundamental betrachtet gegenüber vielen Konkurrenten weiterhin attraktiv bepreist.

Hochtief: Global Player im Infrastruktur-Boom

Ebenso aussichtsreich präsentiert sich Hochtief, einer der weltweit bedeutendsten Akteure im Bereich komplexer Infrastrukturprojekte. Hochtief ist weit mehr als ein Bauunternehmen; es ist ein globaler Technologieführer, der von den massiven Investitionen in digitale und energetische Infrastrukturen profitiert. Ob es um den Bau hochmoderner Rechenzentren für den KI-Boom oder die Errichtung groß-skaliger Energie-Netzwerke geht – Hochtief verfügt über das notwendige Know-how und die globale Präsenz, um bei den lukrativsten Großprojekten weltweit den Zuschlag zu erhalten. Erst kürzlich bewarb sich Hochtief zusammen mit IONOS für den Bau und Betrieb einer KI-Gigafabrik der EU. Diese dominante Marktstellung gepaart mit einem Rekord-Auftragsbestand sorgt für planbare Erträge. Für Anleger stellt Hochtief somit eine erstklassige Möglichkeit dar, an dem über Jahre gesicherten Trend zum Ausbau der globalen Infrastruktur zu partizipieren.

So könnten Anleger handeln

Risikofreudige Anleger, die von einer Fortsetzung der Neubewertung bei Bilfinger im Zuge der europäischen Energiewende ausgehen, könnten mit einem Endlos Turbo Long an möglichen Kurssteigerungen partizipieren. Eine mögliche Option ist der Turbo Long auf Bilfinger mit der WKN DU6YJR. In diesem volatilen Umfeld empfiehlt es sich, strategische Absicherungen knapp unterhalb technischer Unterstützungsmarken einzuziehen, um das Kapital vor den für Mid-Caps typischen konjunkturellen Schwankungen zu schützen.

Für Anleger, die einen defensiveren Ansatz bevorzugen, könnten Discount-Zertifikate auf die Hochtief-Aktie eine mögliche Option darstellen. Eine Möglichkeit wäre beispielsweise das Discount-Zertifikat mit der WKN DU8AWY.

Ein konsequentes Risikomanagement und das Setzen von Stop-Loss-Marken aufgrund der historisch hohen Volatilität bleiben im aktuellen Umfeld unverzichtbar.

Sollte sich die Markterwartung der Anleger nicht erfüllen, kann es zum Totalverlust des Einsatzkapitals kommen – etwa dann, wenn der Basiswert die Knock-Out Barriere erreicht, auf null fällt oder wenn der Emittent den Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund von Insolvenz oder behördlicher Anordnung nicht nachkommen kann.

Erläuterungen und Risikohinweise zu den Produkten

Diese Werbung richtet sich nur an Personen mit Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.

Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die zugehörigen endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter https://www.dzbank-derivate.de/DU6YJR bzw. https://www.dzbank-derivate.de/DU8AWY (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung ebenfalls auf der Internetseite der DZ BANK unter https://www.dzbank-derivate.de/DU6YJR bzw. https://www.dzbank-derivate.de/DU8AWY (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.