3 Knock Out Puts auf den Dax

Nachfolgend eine Knock Out Put Vorstellung auf den DAX. Wer sehr kurzfristig auf einen fallenden Dax spekulieren möchte, kann durch den Kauf der KO Puts deutliche Gewinne erzielen. Wir geben mit dieser Vorstellung per se aber KEINE Richtung vor, in die sich der Dax bewegen könnte.

3 Knock Out Puts auf den DAX (846900) , aktueller Aktienkurs: 3903 Punkte

1.) Dax Mini Future Short Zertifikat für den langfristig eingestellten OS-Investor

WKN "960695" von der HSBC Trinkaus, Bezugsverhältnis 0,01, Fälligkeit open end, Strike/Barrier: 5006/4856 Punkte, Kurs 11,01-11,03 EUR => Spread 0,18%, Leistungsart: Cash , Hebel: 3,53, Abstand zu Barrier: 24.43%.

Kommentar: Dieses Mini Future Short Zertifikat funktioniert folgendermaßen: Durch die entgegen gerichtete Entwicklung zum Underlying, dem Dax, lassen sich bei fallenden Indexkursen deutliche Gewinne einstreichen. Erreicht der Dax aber innerhalb der Laufzeit die Barrier von 4856 Punkte (steigt er also um 24,43% ausgehend von heute), verfällt das Mini Future Short Zertifikat fast wertlos. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Strike-Schlußkurs= Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 3,53, das bedeutet, dass das Mini Future Short Zertifikat 3,53% im Kurs gewinnt wenn der Dax auch nur 1% verlieren sollte. Natürlich muß der Spread und das gelegentliche Aufgeld als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Fällt der Dax beispielsweise in den nächsten Monaten auf 3000 Punkte (-24%), so hätte das Mini Future Short Zertifikat einen Mindestwert von (5006-3000)*0,01= 20 EUR, von heute ausgehend also mindestens 81% hinzugewonnen. Würde das Mini Future Short Zertifikat heute fällig, bekäme der Inhaber (5006 - 3903) *0,01= 11,03 EUR ausgezahlt. Das Zertifikat ist absolut fair bewertet.

2). Dax WAVE Put XXL für den kurzfristig orientierten OS-Trader

WKN "962185" von der Deutschen Bank, Bezugsverhältnis 0,01, Fälligkeit open end, Strike/Barrier: 4506/4410 Punkte, Kurs 6,00-6,03 EUR => Spread 0,50%, Leistungsart: Cash , Hebel: 6,45, Abstand zu Barrier: 12,98%.

Kommentar: Dieser WAVE funktioniert folgendermaßen: Durch die entgegen gerichtete Entwicklung zum Underlying, dem Dax, lassen sich bei fallenden Indexkursen deutliche Gewinne einstreichen. Erreicht der Dax aber innerhalb der Laufzeit die Barrier von 4410 Punkte (steigt er also um 12,98% ausgehend von heute), verfällt der WAVE beinahe wertlos, ein Totalverlust ist eingetreten. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Strike-Schlußkurs= Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 6,45, das bedeutet, dass der WAVE um 6,45% im Kurs gewinnt wenn der Dax auch nur 1% verlieren sollte. Natürlich muß der Spread und das gelegentliche Aufgeld als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Fällt der Dax beispielsweise in den nächsten Tagen auf 3800 Punkte (-2,7%), so hätte der WAVE einen Mindestwert von (4506-3800)*0,01= 7,06 EUR, von heute ausgehend also etwa 17% hinzugewonnen. Würde der Wave heute fällig, bekäme der Inhaber (4506 - 3903) *0,01= 6,03 EUR ausgezahlt. Der Wave wird aktuell fair bewertet.

3. Dax KO Put für den sehr spekulativ eingestellten OS-Trader

WKN "487909" von der HSBC Trinkaus, Bezugsverhältnis 0,01, Fälligkeit 30.01.2004, Strike/Barrier: 3940 Punkte, Kurs 0,44-0,46 EUR => Spread 4,17%, Leistungsart: Cash , Hebel: 81,32, Abstand zu Barrier: 0,94%.

Kommentar: Dieser KO Put funktioniert folgendermaßen: Durch die entgegen gerichtete Entwicklung zum Underlying, dem Dax, lassen sich bei fallenden Indexkursen deutliche Gewinne einstreichen. Erreicht der Dax aber innerhalb der Laufzeit die Barrier von 3940 Punkte (steigt er also um 0,94% ausgehend von heute), verfällt der KO Put wertlos, ein Totalverlust ist eingetreten. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Strike-Schlußkurs= Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 81,32, das bedeutet, dass der KO Put um 81,32% im Kurs gewinnt wenn der Dax auch nur 1% verlieren sollte. Natürlich muß der Spread und das gelegentliche Aufgeld als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Fällt der Dax beispielsweise in den nächsten Tagen auf 3800 Punkte (-2,7%), so hätte der KO Put einen Mindestwert von (3940-3800)*0,01= 1,40 EUR, von heute ausgehend also 200% hinzugewonnen. Würde der KO Put heute fällig, bekäme der Inhaber (3940 - 3903) *0,01= 0,37 EUR ausgezahlt. Den Aufschlag von 9 Cents (24%) bezahlt der Trader für den Hebel von 81,32.