2,50 % Kombi-Chance

Anleger müssen im aktuellen Zinsumfeld für einen „Schnaps“ mehr an Rendite meist auch ein gewisses Aktienmarktrisiko eingehen. Die Deutsche Bank lockt dabei aktuell mit einem Kombi-Produkt, bei dem die Hälfte der Investition bereits nach sechs Monaten wieder an den Anleger zurückfließt. Der restliche Teil wird zum gleichen Festzinssatz von 2,50 Prozent p.a. weiterverzinst. Allerdings ist die Rückzahlung am Laufzeitende von der Entwicklung des Euro STOXX 50 abhängig.

Wer kennt sie nicht, die Hochglanz-Broschüren, die Bankkunden immer wieder einmal ins Haus flattern und natürlich ganz ohne Hintergedanken eine kurzzeitig besonders hohe Verzinsung versprechen, wenn ein Teil des Kapitals im Anschluss in meist langlaufenden Anlage-Produkten oder Investmentfonds verbleibt. Zwar kann der Investor auch aus diesen wieder aussteigen, doch meldet sich dabei häufig das eigene Gewissen, das einen daran erinnert, dass man dafür im Gegenzug ja schon vorab die hohen Zinsen kassiert hat. Also bleibt man vielfach weiter investiert und hat damit seine Schuldigkeit erfüllt. Am Zertifikatemarkt wurden derlei Köder meist in Form von sogenannten Fix&Win-Anleihen ausgelegt, bei denen eine hochverzinste 50-prozentige Fix-Komponente meist auf Jahresfrist wieder zurückgezahlt wurde und die restliche Hälfte in ein mehrjähriges Garantie-Produkt wanderte.

Der Köder sollte dem Anleger nicht der Bank schmecken

Ähnlich verfährt man bei dem neuen noch bis 8. Oktober zeichenbaren Kombi-Festzins-Zertifikat der Deutschen Bank auf den Euro STOXX 50. Auch hier werden 50 Prozent des Ausgabebetrages von 100 Euro in eine Teilrückzahlungs-Komponente investiert, die bereits nach sechs Monaten im April 2014 incl. eines festen Zinses von 2,50 Prozent p.a. wieder zurückgezahlt wird. Die restlichen 50 Euro fließen in die Kapitalmarkt-Komponente, die ebenfalls mit dem gleichen Fix-Kupon von 2,50 Prozent p.a. weiterverzinst wird. Die Zahlungs-Termine für diesen Teil der Anlage finden jährlich im Oktober statt. Insofern ändert sich für den Anleger auch in Folgeperioden der insgesamt 5-jährigen Laufzeit nichts Wesentliches. Interessant könnte die Situation aber am 5. April 2018 werden, dem finalen Bewertungstag. Hier kommt der Euro STOXX 50 zum ersten und gleichzeitig letzten Mal ins Spiel. Sollte der Index an diesem Tag auf Schlusskursbasis nicht mehr als 50 Prozent seit Emission an Wert verloren haben, wird der Teilrückzahlungsbetrag von 50 Euro wieder vollständig zurückerstattet. Hat sich der Basiswert aber mehr als halbiert, was auf dem aktuellen Niveau ungefähr einem Stand von unter 1.460 Index-Punkten entsprechen würde, wird dem Anleger der gesamte Verlust angerechnet. Der Tilgungsbetrag würde dann weniger als 25 Euro betragen.

Der BörseGo Tipp:

Das Kombi-Festzins-Zertifikat eignet sich für Anleger, die zugunsten eines etwas höheren Fix-Kupons bereit sind, für einen Teil des Investments ein gewisses Aktienmarktrisiko einzugehen. Für das Negativ-Szenario müsste der Index schon auf ein Niveau fallen, wie seit 1996 nicht mehr. Allerdings wäre der Verlust in diesem Fall erheblich. Investoren sollten bei dem Produkt auch die Gefahr steigender Zinsen beachten, die den Preis des Zertifikats während der Laufzeit belasten würden.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/zertifikate