2 Short Hebelzertifikate auf Infineon

Nachfolgend eine Short Hebelzertifikate Vorstellung auf die Aktien des deutschen Daxunternehmens Infineon AG. Wer in den nächsten Tagen, Wochen oder Monaten mit fallenden Kursen bei Infineon rechnet, kann durch den Kauf der Hebelzertifikate deutliche Gewinne erzielen. Wir geben mit dieser Vorstellung per se aber KEINE Richtung vor, in die sich der Infineon-Aktienkurs bewegen könnte. Wir beziehen uns mit dieser OS-Analyse auf die charttechnische Aktienanalyse vom 21.11.2003.

2 Short Hebelzertifikate auf Infineon (623100) , aktueller Aktienkurs: 11,68 EUR

1.) Turbo-Put-Optionsschein mit KO auf Infineon für den kurzfristig orientierten OS-Trader

WKN "375475" von der HSBC Trinkaus, Bezugsverhältnis 1,0, Fälligkeit 30.01.2004, Strike/Barrier: 16 EUR

Kurs 4,52-4,57 EUR => Spread 1,09%, Leistungsart: Cash , Hebel: 2,56, Abstand zu Barrier: 36,99%.

Kommentar: Dieser Put-Optionsschein mit Knock-Out funktioniert folgendermaßen: Durch die völlig entgegengesetzt gerichtete Entwicklung zum Underlying, der Infineon Aktie, lassen sich bei fallenden Aktienkursen Gewinne einstreichen. Erreicht die Infineon Aktie innerhalb der Laufzeit die Barrier von 16 EUR (steigt sie also um 36,99% ausgehend von heute), so verfällt das Zertifikat wertlos, ein Totalverlust ist eingetreten. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Strike-Aktienkurs= Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 2.56, das bedeutet, dass der Put-Optionsschein mit Knock-Out für jedes %, welches die Infineon Aktie verliert, um 2,56% im Kurs zulegen kann. Natürlich muss der Spread als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Fällt die Infineon Aktie beispielsweise in den kommenden Monaten/Wochen auf 10,20 EUR (-12,7%), so hätte der Turbo-Put-Optionsschein mit KO einen Mindestwert von (16 EUR-10,20 EUR)*1,0= 5,80 EUR, von heute ausgehend also mindestens 27% (um Spread und Aufschlag bereinigt) hinzugewonnen. Würde der Turbo-Put-Optionsschein mit KO heute fällig, bekäme der Inhaber (16 EUR - 11,68 EUR) *1,0= 4,32 EUR ausgezahlt. Den Aufpreis von 0,25 EUR (6%) bezahlt er für den Hebel von 2,56.

2.) Put-Optionsschein mit Knock-Out auf Infineon für den besonders spekulativ orientierten OS-Trader

WKN "377882" von der HSBC Trinkaus, Bezugsverhältnis 1,0, Fälligkeit 30.01.2004, Strike/Barrier: 13 EUR

Kurs 1,50-1,56 EUR => Spread 3,21%, Leistungsart: Cash , Hebel: 7,49, Abstand zu Barrier: 11,30%.

Kommentar: Dieser Put-Optionsschein mit Knock-Out funktioniert folgendermaßen: Durch die völlig entgegengesetzt gerichtete Entwicklung zum Underlying, der Infineon Aktie, lassen sich bei fallenden Aktienkursen Gewinne einstreichen. Erreicht die Infineon Aktie innerhalb der Laufzeit die Barrier von 13 EUR (steigt sie also um 11,30% ausgehend von heute), verfällt der Put-Optionsschein mit Knock-Out wertlos, ein Totalverlust ist eingetreten. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Strike-Aktienkurs= Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 7,49, das bedeutet, dass der Put-Optionsschein mit Knock-Out für jedes %, welches die Infineon Aktie verliert, um 7,49% im Kurs zulegen kann. Natürlich muss der Spread als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Fällt Infineon Aktie beispielsweise in den nächsten Tagen/Wochen auf 10,20 EUR (-12,7%), so hätte der Put-Optionsschein mit Knock-Out einen Mindestwert von (13 EUR-10,20 EUR)*1,0= 2,80 EUR, von heute ausgehend also knapp 79% (um Spread und Aufschlag bereinigt) hinzugewonnen. Würde der Put-Optionsschein mit Knock-Out heute fällig, bekäme der Inhaber (13 EUR - 11,68 EUR) *1,0= 1,32 EUR ausgezahlt. Den Aufpreis von 0,24 EUR (18%) bezahlt er für den Hebel von 7,49.