Voestalpine: Volatilität schafft Renditepotenziale

Voestalpine: Volatilität schafft Renditepotenziale

Der Stahl- und Technologiekonzern Voestalpine (ISIN AT0000937503) konnte dennoch Anfang August eine Verdopplung des Q1-Ergebnisses für das Geschäftsjahr 22/23 vermelden: Trotz Ukraine-Krise und gestiegener Energiepreise erhöhte sich das Nachsteuerergebnis von 259 auf 615 Mio. Euro - besonders stark war die Nachfrage der Öl- und Gasbranche und der Photovoltaik. Die konjunkturelle Eintrübung drückt jedoch die Erwartungen für das Gesamtjahr auf ein EBIT 2 Mrd. Euro (nach einer Verdopplung auf 2,3 Mrd. Euro in 21/22). Vor allem der zyklische Flachstahlbereich und Produkte für Bau, Maschinenbau und Konsumgüterindustrie könnten unter Druck geraten; hingegen rechnet man mit anhaltender Nachfrage des Energiesektors, der Bahnen und der Luftfahrt.

Discount-Strategie mit 11 und 17 Prozent Puffer (März 23)

Das Discount-Zertifikat der SG mit der ISIN DE000SN6JW15 bietet beim Kaufpreis von 18,35 Euro einen Puffer von 11,2 Prozent und generiert eine Rendite von 1,65 Euro oder 15,9 Prozent p.a., sofern die Aktie am Bewertungstag 17.3.23 zumindest auf Höhe des Caps von 20 Euro schließt. Ganze 17,4 Prozent Puffer gibt"s beim Discounter mit der ISIN DE000SN6P504 zum Preis von 17,05 Euro: Hier sind 0,95 Euro oder 9,8 Prozent p.a. Rendite drin, sofern das Cap von 18 Euro per 17.3.23 nicht unterschritten wird. Physische Aktienlieferung im negativen Szenario bei beiden Produkten.

Bonusstrategie mit 35 Prozent Puffer (September 23)

Ein Capped-Bonus-Zertifikat (AT0000A2ZV64) der RCB zahlt den Höchstbetrag von 24 Euro, wenn die Barriere bei 13,50 Euro (Puffer 35,5 Prozent!) bis zum 15.9.23 niemals verletzt wird. Beim Preis von 20,54 Euro können 3,46 Euro oder 15,8 Prozent p.a. erzielt werden. Kein Aufgeld! Barausgleich.

Einkommensstrategie mit 10,78 Prozent p.a. Kupon (September 23)

Die Aktienanleihe der RCB mit der ISIN AT0000A2ZVV5 zahlt unabhängig von der Kursentwicklung einen festen Zinskupon von 10,78818 Prozent p.a. Durch den Kauf unter pari steigt die effektive Rendite auf 13,7 Prozent p.a., sofern die Aktie am 15.9.23 zumindest auf Höhe des Basispreises von 19,50 Euro notiert. Ansonsten Lieferung von 51 Aktien (= 1.000 Euro / 19,50 Euro, Bruchteile in bar).

ZertifikateReport-Fazit: Stahl ist ein energieintensives, konjunktursensitives und somit volatiles Geschäft - risikobewussten Anlegern mit Sicherheitsbedürfnis erlauben diese hohen Volatilitäten lukrative mittelfristige Seitwärtsstrategien mit zweistelligen Puffern und Renditechancen.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Voestalpine-Aktien oder von Anlageprodukten auf Voestalpine-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Autor: Thorsten Welgen

Quelle: zertifikatereport.de