T-Bond Future vor starkem Widerstand

US T-Bond Future im adjustierten Endloskontrakt : 116,719

Der US-T-Bond Future ist der für den US Rentenmarkt richtungweisende Rentenfuture. Man unterscheidet den T-Bond-Future auf die 10- und den auf die 30jährigen US Treasuries. Das deutsche Pendant ist der BUND Future. Es handelt sich hierbei um den Terminkontrakt auf 8,5- bis 10-jährige deutsche Staatsanleihen. Für die Laien unter Ihnen anbei folgende Grundregel: Ein fallender US Rentenmarkt bedeutet einen fallenden US Rentenfuture (T-Bond-Future) und gleichzeitig ansteigende Renditen der US Staatsanleihen. Ein steigender US Rentenmarkt bedeutet einen steigenden US Rentenfuture und gleichzeitig fallende Renditen der US Treasuries. Tendenziell gilt folgende Intermarketkorrelation: Steigt der Rentenmarkt, tendiert der Aktienmarkt schwächer. Fällt der Rentenmarkt, steigt der Aktienmarkt. Dies ist eine grobe Regel. Ein Kapitalshift zwischen Aktien- und Rentenmarkt ist aber nicht zwingend! Beide Märkte können phasenweise durchaus synchron laufen.

Aktueller Wochenchart (log) seit Oktober 2002 (1 Kerze = 1 Woche).

Kurz-Kommentierung: An der Oberkante des seit Mitte 2004 etablierten Aufwärtstrendkanals war der T-Bond Future im Juni bei 119,938 gescheitert und fiel in den Vorwochen zurück. Bereits auf der exp.GDL 50 (EMA 50, blau) kann sich der Future fangen und startet einen weiteren Angriff auf den bei 117,375 liegenden starken Widerstand. Wird dieser auf Wochenschlussbasis gebrochen, ist innerhalb des Trendkanals mittelfristig ein Anstieg bis in den Bereich 124,375 möglich. Unter die bei 112,275 liegende mittelfristige Aufwärtstrendlinie sollte der T-Bond nicht mehr zurück fallen ohne das bullische Setup zu gefährden.

Chart erstellt mit Metastock Professional

T-Bond Future: Langfristig intakte Rallye
11.08. 17:11

US T-Bond Future im adjustierten Endloskontrakt

Intradaykurs: 114,344

Aktueller Wochenchart (log) seit Februar 2001 (1 Kerze = 1 Woche).

Diagnose: langfristig befindet sich der Kurs des T Bond Future seit 2000 in einer intakten Aufwärtsbewegung. Nach einem Zwischentief im Bereich der bei 103,844 Punkten liegenden Unterstützung konnte ab Mitte 2004 ein Aufwärtstrendkanal etabliert werden der weiterhin intakt ist. Der Future war an der Kanal-Oberkante bei 119,938 Punkten im Juni gescheitert und konsolidiert die Rallye der Vormonate aus. Aktuell wir die bei 113,900 liegende exp. GDL 50 (EMA 50, blau) erreicht, weitere Unterstützung bietet der bei 111,870 liegende Aufwärtstrend seit Anfang 2004.

Prognose: Bereits kurzfristig bietet sich nach dem Test der Unterstützung die Möglichkeit einer Wideraufnahme der Rallye. Innerhalb des Aufwärtstrendkanals kann dann auch auf mittelfristige Sicht das Hoch bei 124,375 Punkten angesteuert werden. Eine Ausdehnung der Konsolidierung bis in den starken Unterstützungsbereich um 111,87-110,00 Punkte kann noch einkalkuliert werden. Erst ein Rückfall unter 109,469 Punkte würde das übergeordnet bullische Setup nachhaltig gefährden.

Chart erstellt mit Metastock Professional

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