T-Bond Future - Gegenbewegung trifft auf Widerstand

Der US-T-Bond Future ist der für den US Rentenmarkt richtungweisende Rentenfuture. Man unterscheidet den T-Bond-Future auf die 10- und den auf die 30jährigen US Treasuries. Das deutsche Pendant ist der BUND Future. Es handelt sich hierbei um den Terminkontrakt auf 8,5- bis 10-jährige deutsche Staatsanleihen. Für die Laien unter Ihnen anbei folgende Grundregel: Ein fallender US Rentenmarkt bedeutet einen fallenden US Rentenfuture (T-Bond-Future) und gleichzeitig ansteigende Renditen der US Staatsanleihen. Ein steigender US Rentenmarkt bedeutet einen steigenden US Rentenfuture und gleichzeitig fallende Renditen der US Treasuries. Tendenziell gilt folgende Intermarketkorrelation: Steigt der Rentenmarkt, tendiert der Aktienmarkt schwächer. Fällt der Rentenmarkt, steigt der Aktienmarkt. Dies ist eine grobe Regel. Ein Kapitalshift zwischen Aktien- und Rentenmarkt ist aber nicht zwingend! Beide Märkte können phasenweise durchaus synchron laufen.

US T-Bond Future im adjustierten Endloskontrakt : 112,844 Punkte
Aktueller Frontmonat: Dezember 2005 (US05Z)

Aktueller Wochenchart (log) seit Juni 2002 (1 Kerze = 1 Woche)

Kurz-Kommentierung: Im Bereich des bei 111,492 Punkten aktuell liegenden EMA 200 (rot) konnte sich der T-Bond Future stabilisieren und zu einer Gegenbewegung starten. Der steile mittelfristige Abwärtstrend der Vormonate bei 112,115 Punkten wurde nach oben gebrochen, was zunächst Potenzial bis zu einem bei 113,750 Punkten liegenden Widerstand bietet. Neben dem Horizontalwiderstand hat sich hier mit einem gebrochenen längerfristigen Aufwärtstrend sowie der exp.GDL 50 (EMA 50, blau) ein starkes Widerstandscluster gebildet. Dieses dürfte den Kursverlauf nochmals nach unten drücken. Oberhalb der bei 109,469 Punkten liegenden Unterstützung bietet sich dann die Chance einer mittelfristigen Bodenbildung. Wenn der T-Bond Future jetzt direkt über 113,750 Punkte auf Wochenschlussbasis ansteigen kann, ist eine Rallye in Richtung 117,375 Punkte möglich.

Chart erstellt mit Metastock Professional

T-Bond Future kann sich stabilisieren.

10.11.2005 18:19

US T-Bond Future im adjustierten Endloskontrakt : 111,719

Aktueller Wochenchart (log) seit Juni 2002 (1 Kerze = 1 Woche)

Diagnose: Der US T-Bond Future befindet sich seit dem Test der bei 103,844 liegenden Unterstützung seit Mitte 2004 in einer Aufwärtsbewegung. Innerhalb des dabei gebildeten Trendkanals war der Future an der Oberkante bei 119,938 im Juni gescheitert und fiel wieder unter den bei 117,375 liegenden wichtigen Widerstand zurück. Anfang September 2005 bildete der T-Bond ein „lower High“ über dem Key-Level bei 117,375 aus, was negativ zu werten. Seitdem steht der Future stärker unter Druck. In dieser Woche erfolgt nach einer zunächst leichten Gegenbewegung der Bruch der bei 113,262 liegenden maßgebenden Aufwärtstrendlinie.

Prognose: Auf der erreichten exp.GDL 200 (EMA 200, rot) bei 111.500 bietet sich kurzfristig die Möglichkeit einer Gegenbewegung, mittelfristig wird mut dem Bruch des Aufwärtstrends aber zunächst ein Verkaufssignal ausgelöst. Dieses kann der Future mit einem Anstieg über die gebrochene Trendlinie auf Wochenschlussbasis neutralisieren, der dafür notwendige anstieg über 114,360 bleibt aber abzuwarten. Mittelfristig muss jetzt ein Rückfall bis 109,000-109,949 einkalkuliert werden, darunter würde ein Abverkauf bis 103,844 drohen.

Chart erstellt mit Metastock Professional