Starke Rally im S&P 500, aber kurzfristig überhitzt

Liebe Trader, liebe Börsenfreunde.

Der S&P 500 beendete die neunte Woche in Folge mit einem Kursgewinn und ist nun seit der Korrektur im März rund 20 % angestiegen, und das quasi ohne Verschnaufpause. Getrieben wurde diese starke Aufwärtsbewegung vor allem durch ein sehr starkes Gewinnwachstum der Unternehmen. Besonders die großen Technologie- und KI-Werte konnten mit starken Quartalszahlen, hohen Margen und weiter steigenden Wachstumserwartungen überzeugen.

Gleichzeitig ist der Markt kurzfristig deutlich überkauft. Nach neun positiven Wochen in Folge, neuen Allzeithochs und einem sehr steilen Anstieg ohne nennenswerte Konsolidierung steigt das Risiko, dass zumindest eine technische Konsolidierung oder ein Rücksetzer notwendig wird. Wichtig ist dabei: Ein überkaufter Markt ist nicht automatisch ein Verkaufssignal. In starken Trends können Indizes länger überkauft bleiben, als viele Marktteilnehmer erwarten. Es bedeutet aber, dass das Chance-Risiko-Verhältnis kurzfristig nicht mehr ganz so attraktiv ist wie noch Ende März.

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