SIG Group AG: Starke Steigerung von Umsatz und Marge, strategische Investitionen unterstützen zukünftiges Wachstum

SIG Group AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

SIG Group AG: Starke Steigerung von Umsatz und Marge, strategische Investitionen unterstützen zukünftiges Wachstum

25.07.2023 / 07:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

MEDIENMITTEILUNG
25. Juli 2023

Ergebnisse 1. Halbjahr 2023

Starke Steigerung von Umsatz und Marge,
strategische Investitionen unterstützen zukünftiges Wachstum

• Währungsbereinigtes Umsatzwachstum 35.1%, zurückzuführen auf Konsolidierung des akquirier­ten Geschäfts mit Bag-in-Box-Lösungen, Standbeuteln und gekühlten Kartonpackungen
• Organisches Umsatzwachstum[1] währungsbereinigt 6.6%
• Organisches Umsatzwachstum vor allem aufgrund von Preiserhöhungen zum Ausgleich der Kosten­inflation
• Bereinigte EBITDA-Marge 24.9%
• Laufende strategische Investitionen unterstützen künftiges Wachstum
• Ausblick für Gesamtjahr bestätigt

Kennzahlen 1. Halbjahr 2023

Sechs Monate bis
30. Juni 2023

Sechs Monate bis
30. Juni 2022

(in EUR Millionen oder %)

Gesamtumsatz

1,540.0

1,142.6

Bereinigtes EBITDA

383.7

280.5

Bereinigte EBITDA-Marge

24.9%

24.6%

EBITDA

350.1

238.0

Bereinigter Nettogewinn

144.4

124.5

Nettogewinn

52.6

66.6

Freier Cashflow

(213.2)

(9.4)

Verwässerter Gewinn pro Aktie (in EUR)

0.14

0.19

Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie (in EUR)

0.38

0.36

Kennzahlen 2. Quartal 2023

Drei Monate bis
30. Juni 2023

Drei Monate bis
30. Juni 2022

(in EUR Millionen oder %)

Gesamtumsatz

811.0

645.9

Bereinigtes EBITDA

208.7

161.8

Bereinigte EBITDA-Marge

25.7%

25.1%

EBITDA

183.9

95.4

Bereinigter Nettogewinn

79.7

80.0

Nettogewinn

29.6

13.5

Freier Cashflow

(118.0)

15.4

Samuel Sigrist, CEO SIG Group, sagte: «Es freut mich, ein solides Halbjahresergebnis vorlegen zu können, das die Widerstandsfähigkeit unseres Geschäfts unter Beweis stellt. Wir sind daran, die Kosteninflation auszu­gleichen, und die bereinigte EBITDA-Marge hat sich trotz des erwarteten verwässernden Einflusses durch die Akquisitionen verbessert.

Die Akquisitionen erfüllen unsere Erwartungen, und wir sind weiterhin dabei, Cross-Selling-Möglichkeiten zwischen unserem angestammten Geschäft mit aseptischen Kartonpackungen und den neu dazugekomme­nen Geschäften mit Bag-in-Box-Lösungen, Standbeuteln und gekühlten Kartonpackungen zu identifizieren und zu realisieren. Diese bilden zusammen mit der starken Nachfrage nach Abfüllanlagen für aseptische Kar­tonpackungen die Grundlage für ein robustes Umsatzwachstum in den kommenden Jahren.

Angesichts unserer starken Pipeline bei den Abfüllanlagen und der interessanten Wachstumschancen inves­tieren wir, um von diesen Entwicklungen bestmöglich zu profitieren. Zu unseren strategischen Investitionen gehören unsere ersten Fabriken für aseptische Kartonpackungen in Mexiko und Indien, und der Ausbau un­serer Präsenz im Bag-in-Box- und Standbeutel-Geschäft in den Schwellenländern. Unser Portfolio ist für diese Märkte, in denen die Nachfrage nach sicheren, nachhaltigen und erschwinglichen Lebensmitteln und Geträn­ken ständig steigt, sehr gut geeignet.

Nachhaltigkeit treibt uns an, und wir entwickeln unsere Fähigkeiten in diesem Bereich ständig weiter. Wir sind für unsere Kunden ein wichtiger Partner, wenn es darum geht, die Umweltauswirkungen ihrer Aktivitä­ten zu reduzieren, und die Nachfrage nach unseren nachhaltigsten Verpackungen steigt. Unsere laufenden Investitionen in Forschung und Entwicklung ermöglichen es uns, unsere Verpackungslösungen auf Basis pflanzlicher Fasern voranzubringen. Dies steht alles im Einklang mit unserem Ziel ‘packaging for better’.»

Umsatz nach Regionen

Sechs
Monate bis
30. Juni
2023

Sechs
Monate bis
30. Juni
2022

Änderung

Organisch1

(in EUR Millionen oder %)

Ausgewiesen

Währungs-
bereinigt

Währungs-
bereinigt

Europa

491.4

376.2

30.6%

30.6%

10.5%

Naher Osten und Afrika

162.7

155.4

4.7%

4.2%

4.2%

Asien-Pazifik

450.3

367.4

22.5%

26.1%

(0.8%)

Nord- und Südamerika

435.3

243.1

79.1%

73.9%

14.1%

Konzernfunktionen

0.3

0.5

Gesamtumsatz

1,540.0

1,142.6

34.8%

35.1%

6.6%

1Organisches Wachstum bezieht sich auf das Geschäft mit aseptischen Kartonpackungen, ohne übernommenes Geschäft mit Bag-in-Box, Standbeuteln und gekühlten Kartonpackungen.

Umsatz nach Regionen

Drei
Monate bis
30. Juni
2023

Drei
Monate bis
30. Juni
2022

Änderung

Organisch1

(in EUR Millionen oder %)

Ausgewiesen

Währungs-
bereinigt

Währungs-
bereinigt

Europa

249.9

200.7

24.5%

24.5%

9.8%

Naher Osten und Afrika

87.3

92.7

(5.9%)

(5.3%)

(5.3%)

Asien-Pazifik

253.7

203.8

24.5%

31.2%

7.0%

Nord- und Südamerika

220.0

148.5

48.2%

47.5%

9.2%

Konzernfunktionen

0.1

0.2

Gesamtumsatz

811.0

645.9

25.6%

27.6%

6.4%

1Organisches Wachstum bezieht sich auf das Geschäft mit aseptischen Kartonpackungen, ohne übernommenes Geschäft mit Bag-in-Box, Standbeuteln und gekühlten Kartonpackungen.

Europa

Das währungsbereinigte Umsatzwachstum in Europa betrug im Vergleich zum ersten Halbjahr 2022 30.6%. Auf vergleichbarer Basis, ohne die Akquisitionen, stieg der währungsbereinigte Umsatz um 10.5%. Dieses Ergebnis ist vor allem eine Folge der Preismassnahmen zum Ausgleich der Kosteninflation, die, insbesondere im Jahr 2022, höhere Rohstoff-, Energie- und Frachtkosten beinhaltete. Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2022 verzeichnete SIG in der Region eine starke Nachfrage nach SIG Terra, eine aluminiumfreie und/oder auf pflanzlichen Polymeren basierende Verpackungslösung.

Der Umsatzbeitrag von Bag-in-Box-Lösungen und Standbeuteln belief sich im ersten Halbjahr 2023 auf EUR 89.6 Millionen (EUR 12.5 Millionen im ersten Halbjahr 2022).

Naher Osten und Afrika

In der Region Naher Osten und Afrika belief sich das währungsbereinigte Wachstum auf 4.2%. Dieses war beeinträchtigt durch vorübergehende Deviseneinschränkungen für Kunden in Ägypten und steht im Vergleich zu einer starken Vorjahresperiode. Insbesondere die Subsahara-Region und Westafrika waren für das Wachstum, das vor allem durch die Nachfrage nach Flüssigmilchprodukten getrieben war, ver­antwortlich.

Die breite Präsenz von SIG in über 30 Ländern der Region stellt sicher, dass temporäre Schwankungen in einem Land über Zeit durch den Portfolio-Effekt ausgeglichen werden.

Asien-Pazifik

In der Region Asien-Pazifik betrug das währungsbereinigte Umsatzwachstum, einschliesslich der Akquisitio­nen, 26.1%. Auf organischer Basis ging der Umsatz währungsbereinigt im Vergleich zum ersten Halbjahr 2022 um 0.8% zurück. Nach einem schwachen ersten Quartal, vor allem in China, erholten sich die Umsätze im zweiten Quartal mit einem organischen Wachstum von 7% deutlich. In Südostasien unterstützen die flexiblen Anfüllanlagen von SIG die Kunden dabei, die Auswirkungen der Inflation zu dämpfen.

Die Integration des Geschäfts mit gekühlten Kartonpackungen kommt gut voran. Dank Produktverbesserun­gen und einem verbesserten Kundenservice im Zuge der Einführung des SIG-Betriebsmodells wächst das Ge­schäft schneller als der Markt.

Der Umsatzbeitrag von gekühlten Kartonpackungen, Standbeuteln und Bag-in-Box-Lösungen betrug im ers­ten Halbjahr 2023 EUR 102.0 Millionen (EUR 6.0 Millionen im ersten Halbjahr 2022).

Nord- und Südamerika

Das währungsbereinigte Umsatzwachstum in Nord- und Südamerika von 73.9% beinhaltete auch den Beitrag des Bag-in-Box- und Standbeutel-Geschäfts. Auf organischer Basis betrug das Umsatzwachstum währungs­bereinigt 14.1%. Im Bereich Food Service entwickelten sich Getränkekartons und Bag-in-Box-Lösungen in der ersten Jahreshälfte weiterhin gut. Im Geschäft mit aseptischen Kartonpackungen trugen Preiserhöhungen und der Einsatz neuer Abfüllanlagen für Portionenpackungen zum Wachstum in Südamerika bei.

SIG sicherte sich Aufträge für aseptische Standbeutel- und Bag-in-Box-Lösungen bei den grössten Kunden für aseptische Kartonpackungen in den USA und in Brasilien, einschliesslich einer kompletten Systemlösung.

Der Umsatzbeitrag des Bag-in-Box- und Standbeutel-Geschäfts belief sich im ersten Halbjahr 2023 auf EUR 185.7 Millionen (EUR 31.3 Millionen im ersten Halbjahr 2022).

Bereinigtes EBITDA

Sechs Monate bis

Sechs Monate bis

30. Juni 2023

30. Juni 2022

(in EUR Millionen oder %)

Bereinigte EBITDA-Marge

Bereinigtes EBITDA

Bereinigte EBITDA-Marge

Bereinigtes EBITDA

Europa

27.8%

136.8

26.3%

99.0

Naher Osten und Afrika

30.0%

48.7

25.7%

40.0

Asien-Pazifik

28.8%

129.5

31.6%

116.1

Nord- und Südamerika

23.8%

103.4

22.0%

53.6

Konzernfunktionen

(34.7)

(28.2)

Total

24.9%

383.7

24.6%

280.5

Das bereinigte EBITDA erhöhte sich in den ersten sechs Monaten des Jahres gegenüber der Vorjahresperiode um 36.8% auf EUR 383.7 Millionen (H1 2022: EUR 280.5 Millionen). Die bereinigte EBITDA-Marge lag mit 24.9% trotz der Verwässerung durch die Akquisitionen höher als in der Vorjahresperiode mit 24.6%. Die Marge lag auch 140 Basispunkte über der bereinigten EBITDA-Marge für das Gesamtjahr 2022. Das Ergebnis wurde getrieben von Preismassnahmen und einem vorteilhaften Produktmix, welche die im Jahr 2022 hohe Kosteninflation mehr als ausgleichen konnten.

Bereinigtes Nettoergebnis

Der bereinigte Nettogewinn erhöhte sich in den ersten sechs Monaten von EUR 124.5 Millionen in der Vor­jahresperiode auf EUR 144.4 Millionen. Der Anstieg ist auf das höhere bereinigte EBITDA zurückzuführen, das teilweise durch höhere Steuer-, Zins- und Abschreibungsaufwendungen ausgeglichen wurde.

Der Nettogewinn ging gegenüber der Vorjahresperiode um EUR 14.0 Millionen auf EUR 52.6 Millionen zurück. Der positive Effekt des höheren bereinigten Nettogewinns wurde durch Währungseffekte und höhere Ab­schreibungen auf akquisitionsbedingte immaterielle Vermögenswerte mehr als ausgeglichen.

Nettoinvestitionen

(in EUR Millionen)

Sechs
Monate bis
30. Juni
2023

Sechs
Monate bis
30. Juni
2022

Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte (abzüglich Verkaufserlöse)

93.4

16.7

Abfüllanlagen und damit verbundene Ausrüstung

129.0

70.2

Investitionen

222.4

86.9

Vorauszahlungen

(51.0)

(71.4)

Nettoinvestitionen

171.4

15.5

Die Investitionen beliefen sich im ersten Halbjahr 2023 auf EUR 222.4 Millionen, verglichen mit EUR 86.9 Millionen im ersten Halbjahr 2022. Der Anstieg ist auf die weitere Expansion in Wachstumsmärkte zurückzu­führen, darunter die ersten Standorte von SIG in Mexiko und in Indien für die Produktion von Kartonmänteln, die Optimierung der geografischen Abdeckung und die Kapazitätserweiterung für das Bag-in-Box- und Stand­beutel-Geschäft in Nordamerika sowie die Expansion dieser Lösungen in Schwellenländer. Darüber hinaus werden die Investitionen in den Digitaldruck in Deutschland den Kunden neue Vorteile bringen. Die hohe Aktivität in den Werken zur Montage von Abfüllanlagen widerspiegelt die starke Kundennachfrage nach SIG-Systemen.

Die Nettoinvestitionen nach Abzug der von Kunden erhaltenen Vorabzahlungen beliefen sich auf EUR 171.4 Millionen, verglichen mit EUR 15.5 Millionen im ersten Halbjahr 2022. In der zweiten Jahreshälfte wird er­wartet, dass die Investitionen im Vergleich zum ersten Halbjahr 2023 sinken und die Vorauszahlungen von Kunden aufgrund der laufenden Platzierung von neuen Abfüllanlagen steigen werden. Für das Gesamtjahr wird erwartet, dass die Nettoinvestitionen innerhalb der prognostizierten Bandbreite von 7% bis 9% des Um­satzes zu liegen kommen.

Freier Cashflow

(in EUR Millionen)

Sechs
Monate bis 30. Juni
2023

Sechs
Monate bis 30. Juni
2022

Mittelzufluss aus operativer Tätigkeit

30.7

93.5

Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten (abzüglich Verkaufserlöse)

(222.4)

(86.9)

Zahlung von Leasingverbindlichkeiten

(21.5)

(16.0)

Freier Cashflow

(213.2)

(9.4)

Die Cash-Generierung von SIG erfolgt aufgrund der Saisonalität des Geschäfts vor allem in der zweiten Jah­reshälfte. Die Entwicklung des freien Cashflows in der ersten Jahreshälfte 2023 widerspiegelt in erster Linie die oben beschriebenen höheren Investitionsausgaben.

Die Entwicklung des Nettomittelzuflusses aus dem operativen Geschäft ist vor allem eine Folge des gestiegenen Nettoumlaufvermögens und höherer Zinszahlungen.

Verschuldungsgrad

(in EUR Millionen)

Per

Per

30. Juni

31. Dez.

20231

20222

Bruttoschulden

2,794.4

2,684.1

Flüssige Mittel

211.6

503.8

Nettoschulden

2,582.8

2,180.3

Nettoverschuldungsquote (letzte zwölf Monate, pro forma)

3.4x

3.1x

1Bei der Berechnung des Nettoverschuldungsgrads per 30. Juni 2023 beinhaltet das bereinigte EBITDA (letzte zwölf Monate) das bereinigte EBITDA von Evergreen Asia ab dem 1. Juli 2022.

2Bei der Berechnung des Nettoverschuldungsgrads per 31. Dezember 2022 beinhaltet das bereinigte EBITDA das bereinigte EBITDA von Scholle IPN und Evergreen Asia ab dem 1. Januar 2022.

Der Anstieg der Nettoverschuldung zum 30. Juni 2023 widerspiegelt die Zahlung der Dividende für 2022, Investitionen und die Saisonalität der Cash-Generierung des Geschäfts. Die sehr positive Entwicklung beim bereinigten EBITDA in den letzten zwölf Monaten trug positiv zum Nettoverschuldungsgrad bei, der per 30. Juni 2023 bei 3.4x zu liegen kam.

In der ersten Jahreshälfte 2023 zahlte das Unternehmen unbesicherte Anleihen in Höhe von EUR 450 Milli­onen zurück, die zum Teil durch einen Überbrückungskredit in Höhe von EUR 350 Millionen finanziert wur­den.

SIG hat sich verpflichtet, die Bruttoverschuldung bis zum Jahresende 2023 zu reduzieren, und bleibt auf Kurs, um das Ziel eines Nettoverschuldungsgrads von 2.5x bis Ende 2024 zu erreichen.

Dividende

Die Generalversammlung vom 20. April 2023 beschloss für das Jahr 2022 eine Dividendenausschüttung aus Kapitaleinlagereserve von 0.47 CHF pro Aktie. Die am 27. April ausgezahlte Gesamtdividende belief sich auf EUR 180.2 Millionen. Das Unternehmen beabsichtigt, seine Politik des progressiven Wachstums der Divi­dende pro Aktie mit einer Ausschüttungsquote in einer Bandbreite von 50-60% des bereinigten Nettoge­winns fortzusetzen.

Ausblick

Der Ausblick für das Gesamtjahr 2023 bleibt unverändert. Das Unternehmen erwartet ein währungsbereinig­tes Umsatzwachstum von 20-22%. Auf das Gesamtjahr bezogen wird das Geschäft mit Bag-in-Box-Lösungen und Standbeuteln für zusätz­liche fünf Monate und das Geschäft mit gekühlten Kartons für zusätzliche sieben Monate konsolidiert (An­passungsklauseln für den Harzpreis im Bag-in-Box- und Standbeutel-Geschäft sind in der Prognose nicht be­rücksichtigt). Das währungsbereinigte organische Umsatzwachstum des Geschäfts mit aseptischen Karton­packungen wird bei 7-9% erwartet. Preiserhöhungen im Geschäft mit Kartonpackungen sollten weiterhin zum Umsatzwachstum beitragen. Die bereinigte EBITDA-Marge wird voraussichtlich um 50-150 Basispunkte steigen, was einer Spanne von 24-25% entspricht. Die erwartete Verbesserung im Vergleich zu 2022 ist von der der Volatilität der Inputkosten und der Währungsentwicklung abhängig. Die Nettoinves­titionen werden in einer Spanne von 7-9% des Umsatzes erwartet und die Dividendenausschüttungsquote wird voraussicht­lich in einer Spanne von 50-60% des bereinigten Nettogewinns liegen.

1Organisches Wachstum bezieht sich auf das Geschäft mit aseptischen Kartonpackungen, ohne übernommenes Geschäft mit Bag-in-Box, Standbeuteln und gekühlten Kartonpackungen.

Kontakt für Investoren:

Ingrid McMahon
Director Investor Relations
Tel: +41 52 543 1224
Email: Ingrid.mcmahon@sig.biz

Kontakt für Medien:

Andreas Hildenbrand
Lemongrass Communications
Tel: +41 44 202 5238
Email: andreas.hildenbrand@lemongrass.agency

Über SIG

SIG ist ein führender Anbieter von Verpackungslösungen „for better“ – besser für unsere Kunden, für Verbrau­cherinnen und Verbraucher und für die Welt. Mit unserem einzigartigen Portfolio aus aseptischen Karton­packungen, Bag-in-Box-Lösungen und Standbeuteln mit Verschlüssen arbeiten wir partnerschaftlich mit un­seren Kunden zusammen, um Le­bens­mittel- und Getränkeprodukte auf sichere, nachhaltige und erschwingli­che Weise an Verbraucherinnen und Ver­braucher in aller Welt zu bringen. Unsere Technologie und herausra­gende Innovationskraft ermöglichen es uns, unseren Kunden End-to-End-Lösungen für differenzierte Pro­dukte, intelligentere Fabriken und vernetzte Verpackungen anzubie­ten, um den sich stetig wandelnden Be­dürfnissen der Verbraucherinnen und Verbraucher gerecht zu werden. Nachhal­tigkeit ist integraler Bestandteil unserer Geschäftstätigkeit und wir verfolgen das Ziel, ein Verpackungssystem für Le­bensmittel zu schaffen, das net-positive ist.

Gegründet im Jahr 1853, hat SIG den Hauptsitz in Neuhausen, Schweiz, und ist an der SIX Swiss Exchange notiert. Die Kompetenz und Erfahrung unserer weltweit rund 9.000 Mitarbeitenden ermöglichen es uns, schnell und effektiv auf die Bedürfnisse unserer Kunden in mehr als 100 Ländern einzugehen. 2022 produzierte SIG 49 Milliarden Packungen und erzielte einen Umsatz von EUR 3,1 Milliarden (pro forma; inkl. Umsatz aus den jüngsten Akquisitionen; ungeprüft). SIG hat ein AA ESG-Rating von MSCI, eine Bewertung von 13,4 (geringes Risiko) von Sustainalytics, ein Platin-CSR-Rating von EcoVadis und ist im FTSE4Good Index vertreten. Weitere Informationen finden Sie auf un­serer Website.

Einblicke in Trends, die die Lebensmittel- und Getränkeindustrie beeinflussen, finden Sie im SIG-Blog.

Anhang

Diese Tabelle zeigt die Überleitung vom Unternehmensergebnis zum EBITDA und zum bereinigten EBITDA.

(in EUR Millionen)

Sechs Monate bis 30. Juni
2023

Sechs Monate bis 30. Juni
2022

Gewinn der Berichtsperiode

52.6

66.6

Nettofinanzaufwand

58.5

(15.1)

Steueraufwand

36.3

17.3

Abschreibungen und Amortisationen

202.7

169.2

EBITDA

350.1

238.0

Anpassungen:

Unrealisierte Gewinne/(Verluste) auf operativen Derivaten

10.9

13.2

Restrukturierungskosten, netto

2.1

4.2

Transaktions- und akquisitionsbezogene Kosten

-

16.6

Integrationskosten

7.4

6.3

Realisierter Gewinn auf einem transaktionsbedingten Derivat

-

(11.9)

Wertveränderung auf Inventar

-

9.3

Wertveränderung einer bedingten Gegenleistung

12.3

-

Wertminderungsverluste

0.9

3.0

Andere

-

1.8

Bereinigtes EBITDA

383.7

280.5

Diese Tabelle zeigt die Überleitung vom Unternehmensergebnis zum bereinigten Nettoergebnis.

(in EUR Millionen)

Sechs Monate bis 30. Juni
2023

Sechs Monate bis 30. Juni
2022

Gewinn der Berichtsperiode

52.6

66.6

Nicht cash-wirksame Währungseffekte bei Darlehen in nicht-funktionaler Währung und realisierte Währungseinflüsse aufgrund von Refinanzierung

1.4

(19.0)

Amortisation von Transaktionskosten

2.1

3.9

Nettoänderung beim Fair Value von Finanzierungsderivaten

(1.5)

-

Realisierter Gewinn aus der Abwicklung eines transaktionsbedingten Derivats (im Zusammenhang mit der Rückzahlung eines Darlehens)

-

(15.5)

Abschreibung und Amortisation Kaufpreisallokationen aus Onex-Übernahme

51.7

51.2

Abschreibung und Amortisation Kaufpreisallokationen aus anderen Übernahmen

23.5

10.5

Nettoeffekt der vorzeitigen Rückzahlung eines Darlehens

-

1.0

Bereinigung EBITDA1

33.6

42.5

Steuereffekte

(19.0)

(16.7)

Bereinigtes Nettoergebnis2

144.4

124.5

1Für die Bereinigung des EBITDA siehe obere Tabelle.

2Die Vergleichszahl für den bereinigten Nettogewinn wurde um EUR 9.5 Millionen Euro erhöht, um die angepasste Definition des bereinigten Nettogewinns zu berücksichtigen, die im Geschäftsjahr 2022 vorgenommen wurde. Für weitere Einzelheiten siehe Anmerkung 9 des Geschäftsberichts 2022.

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Alternative performance measures

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1687035 25.07.2023 CET/CEST