Roche - Erfolge der Diagnostik treiben Analysten Erwartungen

Als eines der führenden Healthcare Unternehmen weltweit beschäftigt Roche etwa 80.000 Mitarbeiter. Ausgehend vom Hauptsitz in Basel vertreibt das Schweizer Unternehmen seine Produkte in mehr als 150 Länder. Im Fokus der Geschäftstätigkeit steht die Forschung und Entwicklung neuartiger Diagnostika und Medikamente. Das operative Geschäft teilt sich entsprechend in die beiden Divisionen Pharmaceuticals und Diagnostics. Ziel des Unternehmens ist es, die führenden Positionen in den beiden Kernbereichen auszubauen und sich deren Verknüpfungen auf molekularer Ebene für eine personalisierte Medizin zu Nutze zu machen.

Im Rahmen der 47. Krebsforschertagung der American Society of Clinical Oncology in Chicago stellte das Unternehmen die Ergebnisse einer Phase-III-Studie zum Medikament Vemurafenib zur Behandlung fortgeschrittener Melanome vor. Gegenüber einer Behandlung mit einer herkömmlichen Chemotherapie konnte das Sterberisiko um 63% gesenkt werden. Nach Aussage von Dr. Hal Barron, Chief Medical Officer und Leiter der globalen Produktentwicklung zeigt diese Studie nicht nur eine Reduzierung des Sterberisikos und des Fortschreitens der Erkrankung, sondern auch eine signifikante Schrumpfung des Tumors.

Aufgrund der guten Studienergebnisse heben Analysten die Spitzenumsatzprognosen für Vemurafenib an. Starke Wirksamkeitsdaten könnten analog zum Medikament Ipilimumbab eine Preiserhöhung rechtfertigen. Anleger sollten beachten, dass insbesondere die Forschung und Entwicklung im Bereich Health Care erhebliche Investitionen erforderlich macht, welche bei einem Ausbleiben positiver Zulassungsergebnisse und der fehlenden Markteinführung neuer Medikamente zu erheblichen Belastungen für die Ertragslage des Unternehmens führen können. Dies kann sich wiederum negativ auf die Entwicklung der Aktie auswirken.

Auch außerhalb des Kerngeschäftes zeigte der Roche-Konzern Fortschritt und Wachstum. So investierte der Konzern innerhalb der letzten fünf Jahre in sechs Neubauten und zahlte hierfür insgesamt 400 Mio. CHF. Die neueste Erweiterung und Modernisierung betrifft den Bereich Diagnostic-Areals und schafft mit 600 Arbeitsplätzen ein klares Bekenntnis zum Schweizer Standort Rotkreuz. Rückläufige operative Erträge könnten derartige Investitionen der Vergangenheit unrentabel erscheinen lassen und ebenfalls negativ auf die Ertragslage des Konzerns und die Entwicklung der Aktie wirken.

Bei einem aktuellen Kurs von 145,20 CHF bewerten derzeit 23 Analysten bei Bloomberg die Roche Aktie mit "KAUFEN" und 17 Analysten mit "HALTEN". Kein Analyst auf Bloomberg setzt Roche auf "VERKAUFEN". Das 12-Monats-Kursziel auf Bloomberg liegt bei 158,58 CHF.

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