PFIZER - Langfristige Bodenbildung läuft - Profitieren mit...

Bis zum Laufzeitende am 19.12.200 lässt sich bei Pfizer über das vorgestellte Bonus-Zertifikat mit der WKN: SG0HJ1 gut profitieren. Gelingt der Aktie der Ausbruch über den Bereich 29,10 $, dann kann in vollem Umfang an dem sich bietenden Kurspotenzial in Richtung 38,89 $ partizipiert werden. Aber auch wenn die Seitwärtsbewegung der vergangenen Jahre noch fortgesetzt wird, ist eine Rendite von 11,96 % p.a. erzielbar. Das Bonus-Zertifikat würde zum Laufzeitende wenigstens wie bei einem Kursstand der Aktie von 35,50 $ bewertet werden. Dieser Bonus-Effekt entfällt nur, wenn die bei 21,00 $ liegende Barriere nochmals erreicht wird, was einem Risikopuffer von 22,42 % entspricht. Bereits unter 23,80 $ sollte die Aktie aus charttechnischer Sicht aber nicht mehr zurück fallen.

Kursverlauf seit 18.07.2004 (logarithmische Darstellung / 1 Kerze = 1 Woche)
Kursstand: 27,10 $

Rückblick: Pfizer befindet sich übergeordnet seit dem Jahr 2000 in einer Abwärtsbewegung. Dabei wurde die Aktie im Tief Ende 2005 bis auf 20,27 $ abverkauft und konnte sich auf einer in diesem Bereich verlaufenden Unterkante des langfristigen Abwärtstrendkanals fangen. Seit Ende 2005 kam es zu einer Stabilisierung und der Ausbildung einer aktuell intakten Aufwärtsbewegung. Ausgehend vom dabei maßgebenden Aufwärtstrend bei jetzt 25,30 $ konnte die Aktie in den vergangenen Wochen wieder nach oben abprallen und sich klar über den mehrmonatigen Abwärtstrend nach oben absetzen.

Charttechnischer Ausblick: Bei Pfizer ist übergeordnet eine charttechnische Bodenbildung möglich. Dabei bildet der Kursbereich um 28,00-29,10 $ eine wichtige Widerstandsmarke. Gelingt der Aktie der Ausbruch darüber auf Basis des Wochenschlusskurses, dann sind mittelfristig deutlich steigende Notierungen möglich. Kurspotenzial würde sich übergeordnet bis in den Bereich 38,89 $ bieten. Zunächst muss einkalkuliert werden, dass die Aktie die seit 2006 laufende Seitwärtsbewegung unterhalb von 29,10 $ noch fortsetzt, wobei das Niveau um 23,80 $ eine maßgebliche Unterstützung bietet.

Chart: Pfizer

Name: Bonus-Zertifikat auf Pfizer

WKN: SG0HJ1
ISIN: DE000SG0HJ14
Fälligkeit: 19.12.2008
Bezugsverhältnis: 1,00
Briefkurs: 21,80 Euro
Barriere: 21,00 $
Bonus-Level: 35,50 $
Abstand zur Barriere: 22,42 %
Bonus-Rendite p.a: 11,96 %

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

Bitte hier klicken, um den Wissensbereich von GodmodeTrader.de zum Thema Anlagezertifikate zu laden.

Mit besten Grüßen,

Ihr Marko Strehk - Experte für Anlagezertifikate bei GodmodeTrader.de

Headtrader vom Godmode Aktien Premium Tradingpaket & Godmode Absolute Return