Passives Einkommen? Diese Aktien machen es möglich!

"Wissen Sie, was das einzige ist, was mir Freude bereitet? Zu sehen, wie meine Dividenden hereinkommen!" Diesen Satz soll John D. Rockefeller, damals der reichste Mensch der Welt, im Jahr 1901 gesagt haben.

Und es ist ja auch eine schöne Vorstellung für viele Menschen: Nichts tun müssen, und trotzdem einen regelmäßigen Zahlungseingang auf dem eigenen Bankkonto feststellen.

Dividenden können diesen Traum eines passiven Einkommens möglich machen. Mit Dividenden beteiligt ein Unternehmen seine Aktionäre, also seine Eigentümer, an den Unternehmensgewinnen.

Aber wie findet man nun gute Dividendenaktien? Eine erste, sehr wichtige Kennzahl ist die Dividendenrendite. Sie gibt an, wie viel Dividende der Aktionäre bezogen auf das eingesetzte Kapital pro Jahr erhält. Bei einer Dividendenrendite von drei Prozent erhält der Aktionäre drei Prozent seines eingesetzten Geldes im jeweiligen Jahr in Form einer Dividende zurück. Kauft er beispielsweise für 1000 Euro Aktien des Unternehmens, so erhält er 30 Euro an Dividende im jeweiligen Jahr ausbezahlt. Die Dividendenrendite wird berechnet wird, indem man die Dividende durch den aktuellen Kurs dividiert (und dann, um eine Prozentzahl zu erhalten, mit 100 multipliziert).

Eine hohe Dividendenrendite ist zwar prinzipiell gut, die Kennzahl sollte aber niemals isoliert betrachtet werden. Denn die Dividendenrendite stellt nur eine Momentaufnahme dar. Sie sagt nichts darüber aus, ob ein Unternehmen auch dauerhaft in der Lage sein wird, eine attraktive Dividende auszuschütten. Häufig weisen sogar genau die Aktien eine hohe Dividendenrendite auf, bei denen der Markt damit rechnet, dass die Dividende in Zukunft gekürzt oder ganz gestrichen wird. Denn bei der Berechnung der Dividendenrendite steht der Kurs im Nenner. Sinkt der Kurs, zum Beispiel weil sich die Zukunftsaussichten eines Unternehmens eintrüben, so steigt dadurch automatisch die Dividendenrendite. Bei Aktien mit einer extrem hohen Dividendenrendite sollte man also immer skeptisch sein: Möglicherweise steckt dieses Unternehmen in einer schweren Krise, die seine Fähigkeit, künftig Dividenden auszuschütten, beeinträchtigen könnte?

Eine weitere wichtige Kennzahl zur Identifikation guter Dividendenaktien ist die Ausschüttungsquote. Sie gibt an, welcher Anteil des Gewinns als Dividende ausgeschüttet wird. Wichtig bei der Ausschüttungsquote ist vor allem, dass sie nicht zu hoch ist: Ein Unternehmen sollte niemals mehr als Dividende ausschütten, als es überhaupt verdient. Die Ausschüttungsquote sollte also bei unter 100 Prozent liegen. Da ein Unternehmen in der Regel einen Teil des Gewinns in das eigene Geschäft reinvestieren muss und um eine gewisse Sicherheitsmarge zu haben, sollte die Ausschüttungsquote sogar deutlich unter 100 Prozent liegen.

Darüber hinaus lohnt sich ein Blick in die Dividendenhistorie eines Unternehmens: Wurde die Dividende in den vergangenen Jahren bereits einmal gesenkt oder hat das Unternehmen seit vielen Jahren seine Dividende anheben können oder mindestens stabil gehalten? Unternehmen, die seit vielen Jahren ihre Dividende kontinuierlich anheben, haben häufig einen echten Wettbewerbsvorteil, der ihnen langfristiges und profitables Wachstum ermöglicht. Aktien dieser Unternehmen sind oft das ideale Investment für langfristig orientierte Anleger.

Gute Dividendenaktien mit dem Screener finden

Im Folgenden sollen mit dem Screener auf Guidants Aktien identifiziert werden, die nach den oben angesprochenen Kriterien gut abschneiden. Wir legen fest, dass die Aktien die folgenden Kriterien erfüllen müssen:

• Die Dividendenrendite muss mindestens drei Prozent betragen. (Auf Basis der Schätzungen für die Dividende 2019, also der Dividende, die für das aktuelle Jahr ausgeschüttet wird. In der Regel wird diese Dividende erst im kommenden Jahr gezahlt).
• Die Ausschüttungsquote soll bei unter 80 Prozent liegen.
• Dividendenhistorie: Das Unternehmen darf die Dividende je Aktie seit mindestens 20 Jahren nicht mehr gesenkt haben. (Hinweis: Die hierfür verwendete Kennzahl "Dividende nicht gesenkt seit" steht nur für User von Guidants PROup und PROmax zur Verfügung. Hier geht es zu den Vorteilen der Guidants-PRO-Pakete!)

Der folgende Screenshot zeigt die Aktien, die die oben genannten Kriterien erfüllen.

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