Ölpreis Brent vor großem Kaufsignal? - So lässt sich langfristig profitieren....

Beim Ölpreis Brent deutet sich ein großes Kaufsignal an. Davon lässt sich vor allem auf langfristige Sicht sehr gut nicht über ein Direktinvestment sondern über das Bonuszertifikat mit der WKN: GS0QPL profitieren. Dieses ist währungsgesichert und besitzt eine Laufzeit bis zum 23.07.2010, so dass es für eine längerfristige Positionierung in Frage kommt. Die Barriere liegt bei 55,92 $, was einem Risikopuffer von 28,48 % entspricht. Diesen sollte Brent auch im Falle einer größeren Korrektur aus charttechnischer Sicht nicht mehr ausschöpfen. Nach oben hin lässt sich bis zum Laufzeitende dann unbegrenzt partizipieren. Aber auch wenn Brent in eine Seitwärtsbewegung übergeht ist mit dem Bonus-Zertifikat eine Rendite von immerhin noch 9,23 % erzielbar. Zum Laufzeitende würde das Zertifikat nämlich wenigstens wie bei einem Stand des Ölpreises von 100,97 $ bewertet.

Kursstand: 78,31 $

Kursverlauf vom 23.04.2004 bis 20.09.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Der Ölpreis Brent konnte sich ausgehend von der bei 51,95 $ liegenden Unterstützung seit Anfang 2007 zunächst wieder stark erholen und erreichte dabei das Hoch bei 78,66 $. Darunter kam es in den Vormonaten zur erwarteten Korrektur die den Index bis auf eine bei 67,50 $ liegende massive Unterstützungszone geführt hat. Hier konnte Brent dann in den Vorwochen wieder dynamisch nach oben drehen und steht jetzt erneut am Widerstand bei 78,66 $. .

Charttechnischer Ausblick: Nach der bereits erfolgten Korrektur der Vorwochen ist ein größerer Rücksetzer bei Brent charttechnisch nicht mehr nötig. Kurzfristig kann es aber noch einmal zu nachgebenden Notierungen bis in den Bereich 75,00 $ kommen. Gelingt dann der Ausbruch über die 78,66 $ auf ein neues Hoch auf Wochenschlusskursbasis dann wird weiteres umfassendes Kurspotenzial freigesetzt. Ziel ist in diesem Fall zunächst die Oberkante des mittelfristig erkennbaren Trendkanals im Bereich 86,00 $. Übergeordnet können dann durchaus auch 95,00-100,00 $ ereicht werden. Gefährdet wird das übergeordnet bullische Chartbild erst bei einem Rückfall unter 67,50 $ auf Wochenschlusskursbasis.

Chart: Brent Oil

Name: Bonus-Zertifikat auf Brent Crude Oil Future

WKN: GS0QPL
ISIN: DE000GS0QPL
Bewertungstag: 23.07.2010
Bezugsverhältnis: 1 : 1
Briefkurs: 78,60 Euro
Barriere: 55,92 Euro
Bonus-Level: 100,97 Euro
Risiko-Puffer: 28,48 %
Bonus-Rendite p.a.: 9,23 %

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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