Ölpreis Brent bleibt in stabiler Aufwärtsbewegung - Langfristig profitieren mit...

Um an der langfristigen Aufwärtsbewegung bei Brent Rohöl zu partizipieren, bietet sich das Bonus-Zertifikat mit der WKN: SG0GF4 an. Dieses besitzt noch eine lange Restlaufzeit bis zum 15.07.2010, so dass vom dem in diesem Zeitraum möglichen umfassenden Anstieg profitiert werden kann. Ausgestattet ist das Bonus-Zertifikat mit einer Barriere bei 44,90 $, welche deutlich unterhalb der bei 51,95 $ liegenden Unterstützung liegt und charttechnisch nicht mehr erreicht werden sollte. Eine Rendite lässt sich aber auch dann erzielen, wenn Brent nach dem Anstieg der Vorjahre jetzt noch in eine ausgedehnte Seitwärtsbewegung übergeht. Diese Rendite wird durch ein Bonus-Level bei 117,50 $ geboten, so dass bis zum Laufzeitende ein Gewinn von derzeit 33,64 % aus dem Bonus möglich wird.

Kursverlauf seit 27.02.2004 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Kursstand: 69,59 $

Rückblick: Die Rallye der Vorjahre bis auf ein Hoch bei 78,66 $ wurde bei Brent in 2006 umfassend korrigiert. Dabei fiel der Kursverlauf bis auf die bei 51,95 $ liegende Unterstützjungs sowie den dort verlaufenden langfristigen Aufwärtstrend zurück. Es gelang dann der Ausbruch aus einem mittelfristig gebildeten Abwärtstrendkanal. In den vergangenen Monaten konnte Brent dann wieder einen stabilen Aufwärtstrend etablieren über dem der Kursverlauf auch über 67,50 $ ausbrechen konnte.

Charttechnischer Ausblick: Mittelfristig eröffnet sich damit die Möglichkeit eines weiteren Anstieges bis in den Bereich des Hochs bei 78,66 $. Eine wichtige Unterstützung bildet dabei der bei 68,50 $ liegende mittelfristige Aufwärtstrend. Wird dieser aber auf Wochenschlusskursbasis nach unten durchbrochen, besteht die Möglichkeit eines Rückfalls bis auf 64,87 $, später bis in den Bereich 62,00 $. Übergeordnet wäre die Aufwärtsbewegung der Vorjahre aber auch in diesem Fall noch intakt. Ohne das bullische Chartbild langfristig zu gefährden, kann Brent bis in den Bereich 57,57 $ korrigieren.

Chart: Ölpreis Brent

Name: Bonus Zertifikat auf Brent Crude Rohöl Future

WKN: SG0GF4
ISIN: DE000SG0GF43
Fälligkeit: 15.07.2010
Bezugsverhältnis: 1 : 1
Bonuslevel: 117,50 $
Barriere: 44,90 $
Briefkurs: 65,84 Euro
Sicherheitspuffer: 35,48 %
Bonusrendite: 33,64 %

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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Mit besten Grüßen,

Ihr Marko Strehk - Experte für Anlagezertifikate bei GodmodeTrader.de

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