NORDEX – Analysten sind zuversichtlicher gestimmt als die Börse

• Nordex SE - WKN: A0D655 - ISIN: DE000A0D6554 - Kurs: 10,890 € (XETRA)

Wie das Unternehmen heute meldete, gingen im Juli und August Aufträge aus dem Inland über eine kumulierte Gesamtleistung von 181 Megawatt ein. Nordex wird 32 Anlagen an Kunden für Projekte in Brandenburg, Niedersachsen, Nordrhein-Westfalen und Schleswig-Holstein ausliefern.

Die beiden größten Projekte befinden sich dabei in Niedersachsen. Für den Windpark Gevensleben wurden nach dem Baubeginn der ersten von zwölf geplanten Turbinen weitere Nordex-Anlagen bestellt. Die Gesamtleistung des Parks soll final bei 82 MW liegen. Ein etwas kleineres Projekt ist der Windpark Cramme II mit 40 MW. Nordex wurde beauftragt sechs Turbinen mit jeweils 6 MW zu errichten. Baubeginn und Inbetriebnahme der Anlagen sind für das kommende Jahr vorgesehen.

International gefragt

Auch außerhalb des Heimatmarktes hält die Nachfrage nach Nordex-Turbinen an. Im August hat Nordex den Zuschlag für die Lieferung und Inbetriebnahme von 49 Turbinen für einen Windpark in Alberta, Kanada bekommen. Die Turbinen haben eine Leistung von je 5,7 MW, so dass der Windpark schließlich auf eine Leistung von rund 280 MW kommen wird. Die Fertigstellung des Projekts wird für das erste Quartal 2025 erwartet. Für den Betreiber und Nordex-Großaktionär Acciona Energia wird es dann der größte Windpark in Nordamerika sein.

Von der türkischen Rönesans Holding hat Nordex ebenfalls im August Aufträge für drei Projekte in der Türkei bekommen. Die Hamburger liefern insgesamt 27 Turbinen mit einer Gesamtleistung von 189 MW. Auf das größte Projekt entfallen dabei 12 Turbinen bzw. 84 MW und auf die beiden anderen Windparks sieben und acht Anlagen bzw. 49 und 56 MW. Nordex baut damit seine führende Marktposition in der Türkei weiter aus. Bislang können die Rostocker dort eine installierte Gesamtleistung von 3.583 MW vorweisen. Weitere 917 MW befinden sich derzeit noch im Bau.

Analysten sehen höhere Kurse

Schauen wir noch kurz auf die jüngsten Analysteneinschätzungen zur Nordex-Aktie. Goldman Sachs hat das Kursziel zwar von 13,90 auf 15 Euro angehoben, die Einstufung aber zunächst auf „Neutral“ gelassen. Mit 15,50 Euro bewegt sich das Kursziel der Citigroup in einer ähnlichen Region, das Institut hat für die Aktie aber eine Kaufempfehlung ausgesprochen. Am optimistischsten ist aktuell die Deutsche Bank, die den fairen Wert von 17 auf 18 Euro angehoben hat und bei „Kaufen“ bleibt.

Fazit: Betrachtet man die Kursziele der Analysten, hätte die Nordex-Aktie deutliches Aufwärtspotential vom aktuellen Kursniveau bei 10,90 Euro. Mit einem Engagement würde ich dennoch mindestens bis zum nächsten Quartalsbericht abwarten, um zu schauen, ob sich die Kostenbasis und die Lieferkettensituation entspannt haben und der Breakeven auf EBITDA-Basis nachhaltiger Natur ist. Beobachten reicht derzeit also erstmal aus.

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