NOKIA - Großes Kaufsignal, wenn...

Vor allem im Falle eines erfolgreichen Ausbruchs über die bei 19,09 Euro liegende Widerstandsmarke bietet sich das vorgestellte Bonuszertifikat mit der WKN: DZ2FAC an, um an dem sich dann bietenden umfassenden Kurspotenzial zu partizipieren. Die Laufzeit bis 23.10.2009 wurde länger gewählt, da sich in diesem Zeitraum charttechnisch auch Kurspotenzial in Richtung 30,00 Euro eröffnen würde, welches innerhalb des Zertifikates uneingeschränkt ausgeschöpft werden kann. Setzt sich die Seitwärtsbewegung fort, ist dennoch eine Rendite von 26,56 % erzielbar bei einem Bonuslevel von 23,16 Euro. Nur auf 13,67 Euro darf die Aktie nicht mehr fallen, da der Bonusmechanismus in diesem Fall entfällt. Diese Barriere wurde aber unterhalb der bei 14,38 Euro liegenden Unterstützung gewählt, welche die Aktie nicht mehr durchbrechen sollte.

Kursverlauf seit 08.12.2003 (logarithmische Darstellung / 1 Kerze = 1 Woche)
Kursstand: 18,69 Euro

Rückblick: Auch Nokia ging im Jahr 2000 in eine Abwärtsbewegung über und befindet sich seit 2003 in einer möglichen langfristig charttechnischen Bodenbildung. Dabei kam es ausgehend von einem Abverkaufstief in 2004 auf 8,83 Euro zu einem, Anstieg bis an eine bei 19,09 Euro liegende Widerstandsmarke. Hier scheiterte die Aktie in 2006 nochmals, konnte sich aber auf erhöhtem Kursniveau stabilisieren. Ausgehend von einer bei 14,38 Euro gebildeten Unterstützungszone steigt die Aktie seit Anfang 2007 wieder an und nähert sich der wichtigen Widerstandsmarke bei 19,09 Euro an.

Charttechnischer Ausblick: Der Kursverlauf seit 2004 zeigt bei der Aktie von Nokia charttechnisch eine bullische Formationslage. Die Entwicklung der Korrektur in 2006 lässt einen Ausbruch über die 19,09 Euro auf ein neues Hoch erwarten. Kann Nokia die 19,09 Euro auf Wochenschlussbasis durchbrechen, dann kommt es zu einem neuen umfassenden Kaufsignal. In diesem Fall sind längerfristig auf Sicht eines Jahres durchaus 25,00 Euro erreichbar. Zunächst kann es im Bereich 19,09 Euro erneut zu einem Rücksetzer kommen. Aber erst bei nachgebenden Notierungen unter 17,48 Euro auf Wochenschlussbasis muss nochmals eine größere Konsolidierung bis in den Bereich 16,00 Euro einkalkuliert werden.

Chart: Nokia

Name: Invest Bonus Tracker auf Nokia

WKN: DZ2FAC
ISIN: DE000DZ2FAC6
Fälligkeit: 23.10.2009
Bezugsverhältnis: 1 : 1
Bonuslevel: 23,16 Euro
Barriere: 13,67 Euro
Briefkurs: 18,14 Euro
Sicherheitspuffer: 26,89 %
Bonusrendite: 26,56 %

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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Mit besten Grüßen,

Ihr Marko Strehk - Experte für Anlagezertifikate bei GodmodeTrader.de

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