Nikkei, warum steigst Du nicht?

Viele Marktexperten sehen den Leitindex der japanischen Aktienbörse vor einer Rallye oder zumindest vor einer starken Aufwärtsbewegung! Zwar hat der Nikkei tatsächlich seit einigen Monaten eine relative Stärke gegenüber seinen „Kollegen“ aus USA und Europa bewiesen, dennoch konnte sich der Index nicht nach oben bewegen.

Am 29.12.1989 erreichte der Nikkei 225 sein heute immer noch unerreichtes „All Time High“, mit sagenhaften 38.915 Punkten. Seit Anfang der 90er Jahre bis heute, von temporären Zwischenerholungen einmal abgesehen, befindet sich der japanische Aktienmarkt in einer Baisse.

Die japanische Notenbank hat seit Mitte 1991 die Zinsen massiv gesenkt. Von anfänglichen 6% fielen die Zinsen bis zum Jahr 2001 auf 0% und stehen seit zwei Schritten der moderaten Anhebung aktuell bei 0,5%.

Jetzt würgt womöglich die US-Immobilienkrise, die auf die internationalen Aktienmärkte drückt, die positive Grundstimmung erst einmal ab. Vielleicht ist das der Grund, warum sich die japanische Bevölkerung verhältnismäßig stärker für den US-Wahlkampf interessiert als die amerikanische.

Die Stimmung hellt inzwischen bei den Analysten auf. So erwarten Goldman Sachs und Nomura ein „Comeback“ für den Nikkei 225.

Anlass für uns, die Produktauswahl für den japanischen Aktienmarkt zu überprüfen. Denn der japanische Aktienmarkt stellt für jedes Depot eine Bereicherung dar. Durch seine grundsätzlich geringe Korrelation zu den Aktienmärkten USA und Europa empfiehlt er sich als Bestandteil eines jeden Depots.

Aufgrund der Nachrichtenlage an den internationalen Aktienmärkten ist es jedoch angebracht, nicht blindlings auf steigende Kurse zu setzen, sondern sich gegebenenfalls auch mit „etwas weniger“ zufrieden zu geben. Welche Produkte sich für welche Marktaussicht anbieten, zeigt der folgende 2. Teil.

Die Wahl der richtigen Anlage:

Die unterschiedlichen Markteinschätzungen, aber auch die Unsicherheiten, die Anlageent-scheidungen grundsätzlich begleiten, „Tue ich das Richtige?”, „Wird der Markt auch tatsächlich steigen?”, „Oje, jetzt fällt er doch!”, hat strukturierten Anlageinstrumenten zu einem Boom verholfen. Dieser ebbt wegen der aktuellen steuerlichen Benachteiligung zwar gerade etwas ab, bietet aber weiterhin beste Anlagechancen! Unterscheidet man mögliche Marktentwicklungen nach drei Richtungen, aufwärts, seitwärts, abwärts, so lässt sich das Universum der Anlagen auch etwas eingrenzen:

Index-Zertifikate, Tracker, aktiv gemanagte Fonds für steigende Kurse. Für Seitwärtsbewegung setzen wir auf (Cap-)Bonus-Zertifikate. Auf fallende Kurse sollte man sich mit Reverse-Bonus-Zertifikaten positionieren.

Nikkei 225 (aktueller Stand: 13.184,96 Punkte)
Quanto-Anlagen für die jeweilige Markttendenz:

aufwärts seitwärts abwärts

Emittent: Nomura Dresdner Bank Citibank
ISIN: DE000A0F3VA9 DE000DR5FM07 DE000CG42JF0
Bezeichnung: Nikkei Outperformance- Nikkei 225 Bonus- Nikkei Reverse-
Zertifikat Zertifikat Bonus
aktueller Kurs: EUR 85,55 (Brief) EUR 126,93 (Brief) EUR 207,95 (Brief)
Barriere / Bonus / Indextracker 9.532,07 / 19.064,14 24.000,00 / 14.500,00
Cap: nein nein nein
aktuelle Absicherung: 0,00% 27,70% 82,93%
(Bonus)Rendite-
Chance: bis 14.927,70 Punkte 10,20% p.a. 0,00% (Bonusbetrag
Partizipation 1:1, EUR 200,00)
darüber hinaus 1:1,6
Fälligkeit: 29.11.2009 28.09.2012 11.12.2009

Stand 21.07.2008 / Berechnungen berücksichtigen keine Transaktionskosten

Unsere bisherige 1. Wahl für Seitwärtsbewegungen des Nikkei (WKN CB9UDX: Barriere / Cap-Bonus: 9.600 / 15.600 / Alpha von 8,7% seit Investition) hat sich gut entwickelt und wird heute gegen das oben genannte Dresdner Bank Zertifikat getauscht.

Ausstattungsmerkmale der Anlage: Die genaue Ausstattung der Zertifikate und die aktuellen Kursübersichten finden Sie auf den Internet-Informationsseiten der jeweiligen Emittenten oder gängigen Finanzportalen wie z.B. www.godmode-trader.de.

Handelbarkeit: Die Zertifikate sind an den Börsen Stuttgart und scoach zum Handel gelistet.